一、全球貨幣及財政政策加碼預期改變市場短期節奏
1.全球央行降息預期提振市場情緒
因本週一日本央行創紀錄的購買了1014億日元ETF；歐洲央行也開始暗示可能會採取貨幣政策以減輕新冠肺炎爆發而帶來的潛在經濟影響；高盛甚至預計美聯儲將在3月18日大幅降息50個基點；尤其是財長努欽和美聯儲主席鮑威爾將於週二領導針對新冠病毒的G7緊急電話會議，進一步增強市場對美聯儲可能在3月4日緊急降息的預期，週一晚間美股大漲超過5%。市場目光從聚焦海外新冠疫情發展過渡為聚焦海外應對新冠疫情可能加碼的財政政策及貨幣政策，週二亞太股市開盤一度大漲。
2.週二亞太市場衝高回落因為G7草案可能不及市場預期
澳新銀行駐新加坡亞洲研究主管Khoon Goh表示“G7聲明涵蓋採取某種行動的明確承諾很重要。市場預計會有某種政策出臺，已經有所反彈，但風險在於，如果只是泛泛而談，而沒有許諾協同行動，那麼市場將會失望，並導致新一輪拋售。”週二亞太市場盤中，根據外媒報道，G7公報草案並未呼籲出臺更寬鬆和統一的財政及貨幣政策。隨後亞太市場普遍衝高回落，東京日經225指數和香港恆生指數翻綠，新華富時A50指數衝日內超過1.5%的漲幅到收盤漲幅不足1%。但澳大利亞央行意外宣佈降息25個基點至0.50%，依然提振了下午開盤的歐洲市場。
3.G7財長電話會議並未否認政策加碼預期
根據財聯社消息週二晚間8:42分的消息，美國財政部網站發佈G7財長及央行行長聲明：G7集團已經準備在必要的時刻採取行動，其中包括財政工具。雖未如市場預期一樣明確承諾某種行動，但也未否定在必要時刻加碼財政政策或貨幣政策的預期。隨後歐洲三大股指及新華富時A50小幅回撤後便再次拐頭上行。市場對後市全球貨幣政策或財政政策加碼對抗新冠疫情預期依然不減，對A股整體是個利多。3月3日晚間11點，美聯儲宣佈大幅降息，決定將聯邦基準利率下調50個基點，將超額準備金率(IOER)下調50個基點至1.1%，是美聯儲近10年來首次在議息會議之外緊急降息。不過由於標普下調美國經濟增長預期，所以降息之後美股依然跳水，道瓊斯工業指數收跌2.94%，下跌785點。但我們認為美聯儲的經濟降息降準，可能已經打開了全球央行加碼貨幣政策及財政政策閥門，而在市場消化了新冠疫情對經濟的負面衝擊後，全球股市可能會因為全球範圍的積極的貨幣政策和財政政策迎來全面大反彈。尤其是美元進入降息通道後，離岸人民幣持續上漲，可能進一步吸引外資流入人民幣資產，比如A股。
二、短線大盤已經確認右側止跌信號
我們在上週大盤五大盤大跌前指出，大盤短期牛回頭回撤止跌的左側信號是新華富時A50收盤高於6日均線；大盤短期牛回頭回撤止跌的右側信號是大盤日線收盤高於6日均線。在本週一新華富時率先收盤高於6日均線，觸發左側見底信號；本週二大盤雖然衝高回落，但日線收盤依然在6日均線上方，確認了短期牛回頭的右側止跌信號。雖然盤面上留有缺口隱患的瑕疵，這是老股民強迫症很難接受的。但如果我們認可隨著A股入摩入富時和我國資本市場對外開放提速，A股國際化是大勢所趨的話，那麼對於短期缺口或許就沒有以前那麼重視了，畢竟回看近十五年美國道瓊斯工業指數和香港恆生指數，其上升途中和下跌途中缺口並不稀奇。且成交量方面，今日滬深兩市成交量也首次超越上週四縮量以來的最大成交量，也意味著場外增量開始再次踴躍進場。當然，畢竟是止跌確認，尚未完全轉多，而轉多的標誌就是大盤在沒有再次創出上週五新低前，率先創出2020年2月以來3058的反彈新高。這就意味著只要後市大盤下跌不再觸及上週五的低點2878，都意味著本週二大盤短線止跌有效；而一旦大盤創出2月21日3058的新高，則意味著左側止跌轉變為右側轉升。
三、美股可能已經見到了“新冠疫情底”
我們認為隨著年後大盤尤其是泛科技股的持續上漲，很多投資者一直在等待市場的回調機會，而海外新冠疫情的升級成為了節後回撤的一個重要契機。雖然目前為止，海外疫情升級依然在持續，但海外疫情升級對海外股市包括A股在內的負面衝擊可能已經結束。邏輯很簡單，如果我們以A股上證指數對比美股道瓊斯工業指數，你會發現二者都是在官方確認重視新冠疫情後股市開始下跌。A股大盤從1月21日起至2月4日結束，下跌歷經5個交易日，最大跌幅12.97%，接近13%；美國道瓊斯從2月24日起至2月28日結束，下跌同樣歷經5個交易日，最大跌幅13.1%，也接近13%。並且A股年後見底也要早於我國新冠疫情的日均新增拐點，所以雖然海外疫情日均新增尚未見頂，以美股為主的海外股市可能已經見到了海外疫情底。
四、短線操作策略
短線建議只要大盤不暴跌觸及到上週五的低點2878，則堅決看多做多，暫時可以忽略大盤日內漲跌，重點挖掘大金融、大消費、大基建、和大科技四大主流方向。個股短線的操作策略也與大盤預判有些相似，即這些個股關注後，如果下跌觸及上週四至本週二的新低，則短線需要止損離場；反之如果上漲，相比本週二的收盤價累計漲幅超過15%，則建議可以考慮參照三線開花6日均線，即日線收盤高於6日均線則耐心持股待漲，一旦日線收盤低於6日均線則次日開盤離場。
事件方面，供應鏈透露，國巨繼先前大幅調升積層陶瓷電容產品（MLCC）報價，漲幅達五成之後，近期再針對芯片電阻（R-Chip）漲價七至八成，3月起生效，不僅漲價幅度遠高於MLCC，也比原先預期漲約五成還高。業界人士分析，芯片電阻自去年第4季開始，隨著終端需求升溫，快速去化庫存，不過當時仍在安全水位，原先預期農曆新年後各廠商可以提升產能利用率，因應客戶需求。但隨後爆發新冠肺炎疫情，使得國巨等業者大陸生產受阻。供應鏈透露，國巨原先預告，電阻漲幅約在五成左右，不過實際報價平均漲幅落在七至八成。日本和韓國是半導體產業強國以及汽車出口大國，有分析觀點認為，鑑於兩國疫情尚未得到有效控制，受影響的企業未來還會不斷加，全球半導體、面板、汽車等產業鏈可能受到衝擊。
疫情期間，多數石油煉化廠都停工，有些廠甚至在年前就已經停工檢修，這就導致石油焦價格暴漲。年前石油焦的價格僅為850元/噸，2月21日的價格就漲到了1650元/噸，接近翻倍了。石油焦是電池電極的主要原料，石油焦價格上漲，電池電極價格必然上漲，電池的價格也會同步上漲。春節前大量備貨的電池商家很少，目前隨著市場的回溫，電池需求量大增，這也導致電池價格水漲船高。據市場一線消息，部分市場電池經銷商已經開始宣佈漲價，有區域48/12已經漲到310元/組。
000059 華錦股份 年產30噸高硫石油焦，是我國石油焦龍頭企業。 公司實控人為中國兵器工業集團,主營石油化工產品、化學肥料的生產與銷售,屬於下游煉化和分銷,有望受益於原油成品油的進出口改革.年加工原油600萬噸，年產油品和液化產品410萬噸、乙烯70萬噸、合成樹脂100萬噸、尿素175萬噸。
002786 銀寶山新 公司互動平臺稱目前已經在5G領域儲備了大量專用的製造工藝技術，並已經受到主流通訊產品廠家的青睞並陸續展開實質性的合作，而華為作為5G技術的主要制定者也是公司長期穩定的合作客戶之一。公司在全景網互動平臺表示,寶安日報報道的公司已接到近百臺口罩機訂單,並已開始陸續交付客戶,信息屬實。
000725 京東方A 國內OLED面板絕對龍頭,產量第一;根據外媒報道，今年2月底，蘋果與京東方簽訂了交付合同，從2021年開始，京東方為蘋果提供OLED屏，數量為4500萬塊OLED屏，同時京東方成為蘋果第2大供應商，僅次於三星。而三星的供貨量則約為1.5億塊。
600141 興發集團 2019年6月4日公司控股子公司興福電子經過多年技術積累和市場開拓，目前是國內唯一一家擁有電子級磷酸自主知識產權的集研發、生產及服務於一體的國家級高新技術企業，其電子級磷酸生產技術已躋身國際先進水平，產品國內市場佔有率達70%以上，併成功進入中芯國際、華虹科技等一批知名的半導體企業。
（信息來源於百瑞贏證券研究部王永江，投顧執業編號：A0840616100002，信息僅供參考，據此操作，風險自負）
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