本報記者 李文
昨日，中信建投、國泰君安發佈公告稱獲得基金投資顧問業務試點資格，截至《證券日報》記者發稿，已有4家券商獲得該項資格，預計接下來陸續還會有多家券商“官宣”。據記者瞭解，基金投資顧問業務試點期限為一年，試點期間，券商應按中國證監會的要求審慎控制試點業務規模。展業一年以後，應當按照要求申請續展。
基金投顧業務對券業來說意義重大，尤其是在財富管理轉型的過程當中。中銀國際認為，證監會放開基金投顧試點，引導公募基金由賣方代理向買方投顧方向轉型，待買方投顧模式成熟之後有望向證券行業移植，加速券商財富管理轉型。
目前證券行業有投資顧問5.46萬人，這是券商得天獨厚的優勢。
助推券業財富管理轉型
基金投顧試點開啟了買方投顧時代，券業財富管理轉型迎來突破性進展。2018年，頭部券商率先試水財富管理轉型，但是代銷佣金導向的業務模式發展緩慢，2019年證券行業代銷產品佣金僅相當於交易佣金的6.8%。而買方投顧模式改變了券商的業務模式，也為財富管理轉型提供了新方向。
業內人士認為，買方投顧模式將有效破除券商財富管理轉型兩大障礙——券商無法代客理財和缺乏以客戶為中心的業務文化與組織架構。買方投顧模式顛覆現有的以銷售為導向的模式，並顯著加速券商買方投顧業務的發展與財富管理業務的轉型升級。
申萬宏源研究認為，未來，擁有基金投顧業務資格的券商可在公募基金領域接受客戶的委託，根據約定的投資組合策略，投顧可以代客戶做出具體基金投資品種、數量和買賣時機的決策，並代客戶執行基金產品申購、贖回、轉換等交易申請，開展管理型基金投資顧問服務。
券業投顧人員佔比增至17%
不論是開展基金投顧業務還是在大的財富管理業務背景當中，投顧團隊都是關鍵因素，他們需要兼具資產配置、產品分析和市場營銷知識。從海外經驗看，優秀的投顧需要執業經驗的積累，是稀缺資源。
據《證券日報》記者統計，截至目前證券行業有投資顧問5.46萬人，佔行業從業人數的16.6%。實際上，自2010年以來，證券行業從業人員的結構發生了顯著變化，其中投資顧問數量由2010年的3900人增加至2019年末的5.37萬人，人員比重由1.86%大幅增加至16.3%；而同期營銷人員比重由5.89%降至僅0.27%，人員結構的變化也印證了券商以賣方銷售為導向向買方投顧業務發展的財富管理轉型趨勢。
記者據證券業協會公佈的數據統計，共有8家券商投顧數量超過2000人，其中廣發證券和中信建投超過3000人，中國銀河、華泰證券、國泰君安等6家券商均有投顧人員2000多人；另外，還有7家券商投顧人員超1000人。從投資顧問佔比來看，中信建投、華泰證券、中信證券、廣發證券、中國銀河的佔比約在30%左右。不難發現，頭部券商在投顧團隊建設方面同樣有先發優勢。
從今年春季招聘的情況來看，也有不少券商營業部“招兵買馬”，擴充投資顧問隊伍。《證券日報》記者瞭解到，目前不少券商的投顧人員由過去的傳統經紀業務人員轉化而來，其專業能力亟待提升。
除了投顧專業性之外，基金投顧業務還對券商投研和資產配置體系、中後臺技術支持提出更高要求。
申萬宏源研究認為，買方投顧模式下，對機構的大類資產配置研究和產品採選能力提出更高的要求，投研部門的支持不可或缺；領先的中後臺部門能夠更大程度發揮對前臺的智力支持，利用數字化技術加強投顧流程在營業部層面的標準化執行，幫助投顧精準理解並高效服務客戶，豐富在線產品體系。
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