在之前的文章《一篇文章，详解寿险大家庭成员》中我们介绍过，终身寿险分为定额终身寿险、分红型终身寿险及增额终身寿险。
其中，我们大家最熟悉的就是分红型终身寿险，因为各“大”保险公司都有这种产品，而且会投放很多广告来宣传。
所以，很多朋友也经常留言咨询这种产品怎么样、是否值得购买？今天知守君就通过一篇文章详细解读一下，主要内容如下：
- 详解分红型保险
- 分红型终身寿险VS定额终身寿险；
一.详解分红型保险
分红型保险最早出现在十八世纪的英国，是为了抵御通货膨胀和利率波动风险而设计推出的。下面我们就来详细解读一下这种产品。
1 分红型保险的“红利”从哪里来？
大家购买分红型保险，最主要的原因是想获得保险公司的分红，那么分红型保险的“红利”是从哪里来的呢？
其实，是保险产品的经营过程中因为三差而产生的盈余红利，所谓的三差指的是：
- 死差益：是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数少时所产生的盈余；
- 利差益：是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余；
- 费差益：是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用时所产生的盈余。
保险公司在设计之初根据预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用，来确定预定费率，一经确定，在保单合同期限内就不能随意改动了。
但是寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。
一旦实际情况好于预期情况，就会出现差额利益，保险公司将这部分差额利益按一定的比例分配给客户，这就是分红。
因为差额利益是不确定的，所以分红也是不确定的，有可能多，有可能少，也有可能为0。
分红保险的运作方式，其实是保险公司在产品设计时先确定一个较高的费率，在经营过程中，再将由三差产生的额外利益和客户分成。
因为确定了较高的费率，保险公司就可以平滑经营的风险，比如：因定价过低、利率大幅度波动等，导致日后亏损的风险。
因此，虽然保险公司将能够抵御通货膨胀及利率波动的风险作为主要的卖点来进行宣传，但是我们要知道分红型保险的设计初衷是避免保险公司的风险，而不是被保险人的。
2 分红和保险公司的盈利有关系吗？
我们常常会看到或者听到以下的宣传：
很多代理人在推销产品的时候，也会讲分红型保险相当于保险公司的股票，可以分享保险公司利润的70%，消费者也常常被分红险的这个特点所吸引，但事实上真的是这样吗？
其实并不是，以上的说法是来自保监会印发的《分红保险精算》中的规定：
十六、保险公司为各分红保险账户确定每一年度的可分配盈余时应当遵循普遍接受的精算原理，并符合可支撑性、可持续性原则，其中分配给保单持有人的比例不低于可分配盈余的70%。
需要注意的是，这里所说的“可分配盈余”≠“保险公司利润”，因为《分红保险精算》中同样规定：
十三、保险公司应为分红保险业务设立一个或多个单独账户，单独账户应单独管理、独立核算。
因为账户是单独管理、单独核算，所以
分红型保险的分红和公司的经营好坏没有必然的联系，和保险公司的整体经营关联性并不大，只和这个分红型产品的经营有关联性。
所以，什么“分享世界50强企业利润”之流，纯属子虚乌有，大家千万不要被这些不负责的宣传所误导。
好了， 我们知道了分红保险分红的来源，我们就以终身寿险为例，来看一看分红型保险是否值得购买。
二.分红型终身寿险 VS 定额终身寿险
我们来看一款合资公司的分红型终身寿险:中宏恒爱星终身寿险（分红型）。这是一款保额分红终身寿险，也就是一款保额会不断长大的终身寿险。
听起来很不错，但真相真的如此吗？我们以35岁女性投保200万保额，20年缴费为例：
- 中宏恒爱星终身寿险（分红型），需要年缴保费58800元；
- 华贵守护e家终身寿险（定额型），需要年缴保费28400元。
如果我们用同样的保费，28400元，大概只可以买117万的中宏恒爱星，如果等着分红的保额追上华贵守护e家，那就有得等了，如下图所示：
在保额追上华贵的方案之前，被保险人的保障是完全不充分的。
况且，分红是不确定的，我们上图中所演示的分红保额不一定能够实现，到最后分红型终身寿险的保额未必能够超过定额终身寿险的保额。
知守君一直认为，我们买保险最重要两个事情，一个是保额，另一个就是确定性。
从这两个角度来考量，分红终身寿险相对定额终身寿险，没有任何优势可言。
三.写在最后
由于定价方式和精算的原因，分红型产品的费率都比较高，导致目前市场上所有的分红型保险都比较昂贵。
因此，分红型保险不利于前期在有限的保费预算约束下扩大保额；
同时，由于分红的不确定性，后期保额是否可以达到预期也是要打一个问号。
所以，知守君不建议大家选择分红型保险 。但是，也希望分红险这样具有中国特色的险种，以后能够放开定价上的束缚，给到消费者更多的选择。
希望以上文章能够对您有所帮助，也欢迎大家分享给有需要的朋友。
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