$國星光電(SZ002449)$ $瑞豐光電(SZ300241)$ $聚飛光電(SZ300303)$
作為投資者的時間都很寶貴，我開門見山，告訴大家最想關心的幾個問題，爭取在最短的時間讓大家知道熱炒的MINI LED是咋回事，不要上錯車！
min led就目前三個比較純正的標的：國星光電、瑞豐光電、聚飛光電，。3家全是【LED中游封】裝的公司，再具體一點就是為下游面板廠生產【LED背光器件】的供應商。上游芯片，下游面板廠也可以，但是彈性不如封裝。
但是千萬不要只看到mini led就買了有mini led直顯業務的LED顯示屏公司，這些也是很好的公司，但和蘋果要搞的MINI LED完全不是一回事！
分為以下6個部分：
1、什麼是LED背光
2、什麼是MINI LED背光
3、為什麼要用MINI LED做背光
4、MINI LED最近啥進展
5、MINI LED興起，為啥背光封裝廠火了？
6、簡單介紹一下3家背光封裝廠
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1、什麼是LED背光
LED按應用領域來講分為LED照明、LED背光、LED顯示三大塊。
今天的知識點【LED背光】是放在LCD也就是液晶面板後面做【光源】的，不參與顯示，顯示是面板的事情。舉個不恰當的例子，你晚上在一個屋子裡，有盞燈。開燈你能看到屋子，關燈你看不到了。LED背光是燈，LCD面板就是屋子裡的東西。
背光最早是CFFL燈管，和之前家裡用的燈管樣子差不多，之前的大屁股電視和顯示器用的的都是這個。2008年【蘋果】第一次使用LED光源做筆記本電腦，同年海信推出了LED背光電視，到2011年LED背光超過了CFFL背光源。劃重點了，僅僅3年的時間啊！
2、什麼是MINI LED背光
MINI LED可以理解為單位面積密度更高、光源單位尺寸更小的LED，他可以做背光也可以做LED顯示屏。但目前來說，在LED顯示屏裡mini led還不是殺手級的技術，沒有解決太多的痛點，暫時市場還沒打開。
在背光這裡，由於尺寸的變小，可以不改變甚至減少顯示設備厚度的情況下，從幾十顆做到成千上萬顆，遍佈面板的每一個區域，做到精準調光，提供更多的動態範圍和圖像細節。
3、為什麼要用MINI LED做背光
第一因為傳統LED不夠好。電視這邊，只用兩側幾十顆LED燈，無法做到對全部面板每一個區域的精準調光，會導致黑的時候（本來不應該發光）不夠黑，對比度遜色於OLED，更別說做到HDR。
第二因為OLED不夠好。OLED可以說除了顯示效果好，還有用處不大的可彎曲性，其他都不好。一是貴，二是壽命短，三是有機率燒屏，四是亮度不夠，五是耐候性不好。
用在電視上突出就是貴，在55寸上還可以，越大越貴，77寸3萬以上。再加上亮度不夠，強光下可視性不好，手機也是。
用在顯示器和筆記本的OLED屏幕還沒有，這和OELD靜止燒屏的硬傷有關。顯示器和筆記本電腦在使用過程中都有大量的圖標是不動的，長時間靜止不動就會燒屏出鬼影。所以目前的這類屏幕清一色的都是LCD液晶。另外，OLED用於電競的幀數也不如LCD。
手機也有這問題，安卓頂部區域和下面三大金剛鍵（返回、桌面、多任務）都有幾率燒屏。為了減少燒屏的幾率，手機廠商會用人眼看不到頻率做動態刷新 ，防止禁止，這樣眼睛敏感的朋友就會難受刺眼，感覺沒有LCD屏那麼“潤”。這也是數碼宅高喊“LCD永不為奴的原因”
綜合一下，作為一個消費者我們為什麼要選mini led的產品？
以電視舉例：
1.比傳統LED背光的顯示效果好，尺寸越大越需要mini led配合；
2.比同尺寸OLED電視價格便宜（77寸OLED 3萬元），而且越往後越便宜！
3.OLED 8K分辨率還在實驗室，想明年看8K信號轉播的東京奧運會只能選MINI LED背光的。
4、MINI LED最近啥進展
蘋果：今年9月推出類mini LED 顯示器，因為512顆光源不管從尺寸還是數量都都不是mini led級別，所以只是類。明年下半年陸續推出【6款】真正的mini led背光設備（具體為高階的MAC和iPAD），確立mini led背光應用的趨勢。推動LED進入背光的蘋果，率先採用mini led的還是蘋果，A公司對LED是真愛呀！
TCL：推出8系列mini led背光電視獨供美國百思買電商，是目前唯一商業化的電視。旗下華星光電9月推出mini led星耀屏。
華碩：推出了mini led的電競顯示器。
華為：預期明年推出mini led智慧屏。
綜合來看，OLED在大尺寸、高分辨率不具備競爭力的高端電視以及對顯示效果要求苛刻的電競顯示器會成為mini LED第一階段應用，這一階段面向對價格不敏感的高端會專業市場。第二階段，待mini led起量後，可以用於對價格敏感的中低端手機和電視。
5、MINI LED對封裝廠意味著什麼？
價值量的提高：傳統LED電視封裝廠提供幾十顆燈珠，價格不到100元；mini led電視封裝廠提供幾千甚至上萬顆燈珠，價格在2000~3000元(有大佬說已經下降到200美金！LED的牛逼之處就是隻要有量夠大，成本嗖嗖的降)！即使兩年後價格下降到800元，也提高了8倍。
行業屬性的變化：這個也來自於價值量的變化。之前傳統背光100元的燈珠已經是最高的配置，如果一臺電視3000元（售價還是成本先忽視），只佔1/30；mini led背光目前2000元，一臺65寸 mini led電視12000（起量後售價會快速下降），佔到整個電視成本的1/6（同樣是粗算）。成本佔比的提高催化LED封裝供應商具備了越來越多的消費電子屬性，具備了提升估值的空間。
加上LED是電子行業少有的低位反轉股，苦熬下來的公司享受到產業發展帶來的甜蜜期。行業反轉+估值提升，帶來LED背光封裝雙擊的機會！
根據券商報告，MiniLED背光明年開始逐步放量。明年在蘋果帶動下，MiniLED背光成為確定的產業趨勢，首先放量的領域是電視背光。全球每年電視面板出貨約2.9億片，我們按1%的滲透率算，將給mini背光模組市場帶來約80億增量，相關模組和芯片供應商將深度受益。
10年前，LED背光對CFFL燈管的替代只用了3年時間，這一次mini led替代傳統背光需要幾年？
6、3家背光封裝廠
國星光電
LED顯示屏封裝龍頭，最近兩年切入LED背光封裝。LED顯示器件佔據高端品牌，業務穩步增長；背光封裝新業務創造第二極。今年開始擴產10億佈局LED顯示屏封裝和mini led背光業務。min led產品已經出貨，應用於TCL 8系列電視。
瑞豐光電
業內最早投入mini led研發的公司，公司資料顯示與華為智慧屏配合最為緊密。MINI LED PCB方案和MINI LED 玻璃基板方案已經成熟，華星9月MINI LED星耀屏的方案提供商，與國星共同供貨TCL 8系列電視。
聚飛光電
小尺寸背光龍頭，同時積極擴展大尺寸背光。受益於智慧屏、遊戲筆電、車載屏miniLED等行業趨勢，擴產幅度巨大。
三家各有特色，總能找到你的一款！
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