首先說的是：投資，就是去拿一筆你輸得起的錢

去擴大你的收入。

其次說的是：選擇投資品種考慮的三要素就是流動性、收益性、風險性，而每一個投資品種最多隻能佔到其中兩個要素。

大家都會納悶，在股市裡每天有那麼多人出出進進為什麼說它的流動性低呢？

因為你在買一隻股票時肯定會有一個心理預期，股票的期限很長可能一時半會兒達不到你的預期或者你買了就跌了。進入股市的錢一定是你長期用不到的錢並且是輸得起的錢，如果二者有一樣做不到，那就請選擇其他投資品種。

當你具備了一切條件選擇了買股票，那接下來就進入倉位管理的學習，通常在股市中有以下幾種管理方式：

一、越跌越買

越跌越買的人分兩種，一種是比較盲目的，買了股票後遇到下跌，為了攤低成本再次買入。比如：10塊錢買進了1000股，等跌倒8塊時再買進1000股，這樣成本就是9塊/股，後期股價到了10塊，賣掉1000股，相當於賣出了10塊/股的第一筆買入，剩下的就是8塊/股的第二筆買入，這時候成本就是8塊了。

其實這樣是虧錢的，在投資過程中一旦腦子裡想著“買入成本”時，就會陷入之前我們講過的“七虧”心理。

還有一種就是出於價值投資理念——買進一隻價格低於價值的股票並長期持有，把資金分成三次，每下跌一定幅度加一次倉，直到資金都用完。

這種方法是有好處的：因為第一次投入少，後期你發現股票走勢不對的時候及時止損，損失會很小；還有個好處是在股價不斷下跌的過程中分批買入會降低風險、收益也會提高。但它也有缺點：如果你的投資功底不高，對股票的研究不深刻，就算到後期也不會發現這隻股票不好，所以會越買越虧、越套越深。

二、越漲越買

越漲越買的人還是有兩種，第一種人比較盲目，買了股票漲的不錯，但是後悔自己買少了，所以會急於增加自己的籌碼，所導致的結果還是“七虧”。

第二種人則是學《股票作手回憶錄》裡的利弗莫爾，第一筆買入的資金很少，如果後期的走勢符合自己的預期、證明自己的判斷是對的的時候加大倉位；但是這樣的買入手法要特別注意賣出點，如果把握不好容易全軍覆沒。

三、定投

定投的邏輯我在之前的文章裡有講過，就不再重複了。驗收大盤預測成果，揭曉個人持倉

四、動態平衡

簡單的說就是對沖。股票的倉位和債券或者其他投資品種的倉位搭配，股價下跌後賣出債券買股票，股價上升後賣出股票買債券。

五、集中持股

直白的說吧！做價值投資你首先得懂經濟學知識、價值投資知識、會計學知識和財務管理知識、市場營銷學、消費者行為學等等等等等，如果不會，你就沒法讀一個公司的財報，無法瞭解一個行業，所以說，集中持股最大的優點就是你可以一心一意研究一個行業一隻股票，這樣你學的東西就會少很多；但它也有缺點，就是人們常說的：“雞蛋不能放在同一個籃子裡，一倒全沒了”。

六、分散持股

分散持股好的一點就是“東方不亮西方亮”，除了系統性風險別的沒啥大問題，但是股票多了你要掌握的信息量就大了，如果不深入研究很容易掉坑裡。

你到底適合怎麼玩兒，就要看你能不能正確的認識自己的能力，但不管你有多少雞蛋，有多少籃子，請把它們放在看得見的地方。

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乾貨！倉位管理的方法

出大事了！昨晚突發重大利空——白宮發表聲明稱，將對從中國進口的包括高科技在內的總值500億美元的產品徵收25%的關稅，特朗普如此出爾反爾導致A股6連陰，市場上避險情緒濃重，黃金板塊逆勢上漲，白馬股也相對堅挺，農業、稀土等貿易戰受益股大漲。

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如果說選好買入點是獲利的基礎，那麼倉位管理則是穩定獲利的關鍵一環。倉位管理是指在我們決定做多某個投資對象時，決定如何分批入場，又如何止損/止盈離場的技術。接下來星爺介紹幾種常見股票買入時的倉位管理方法：

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1.漏斗型倉位管理

​這類方法主要適用於熱衷抄底的激進投資者，初始進場資金量比較小、倉位比較輕，買入股價不漲續跌，後市逐步加倉，且加倉比例越來越大，進而攤薄成本。這種方法對投資者心理素質要求較高，優點是初始風險比較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，盈利越可觀。

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以上海物貿（600822）為例，假定第一次建倉是13元，此後股價持續下跌，越跌越買，並且加倉比例越來越大，如下圖3-4次加倉都是沒問題的。隨著行情的開啟，股價迅速突破平均成本線、初始成本線，最終抄底宣告成功。

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2.矩形倉位管理

​這類方法主要適用於行情啟動同時跟進的投資者，事先把準備入場的資金量進行等分，我們常說的二分之一、三分之一倉位就是典型的矩形倉位管理法。初始進場的資金量，佔總資金的固定比例，隨著股價持續上行，後面機會出現，再按這個固定比例加倉。

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以長江投資（600119）為例，我們在行情啟動之初首次建倉，之後股價有兩次衝高調整，我們進行兩次固定比例加倉。如此一來，若股價回落的話，倉位不至於全部被套，可以利用加倉攤薄成本，若股價按預期直接上漲，有一定比例倉位在裡面，仍有獲利空間，

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3.金字塔型倉位管理

​這類方法主要適用於保守投資者，通常在行情啟動後首次回落時建倉。初始進場的資金量比較大，比如4-5成倉位，後市如果行情按相反方向運行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，且加倉比例越來越小。

​需要特別注意的是，首次建倉後沒有止跌反而向下破位了，則不再加倉，做好止損出局的準備。

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如何利用倉位管理來做風控？

一.

能在持續盈利的狀態下空倉，是一種修煉

作為一個工作在科技金融行業，業餘也炒股的業內人士，自然是少不了加各種投資理財群的，一來了解下最新的動態，而來藉以觀察不同投資人的一些投資習慣。

經過在這些群裡的長期觀察，我發現一個看起來奇怪實則見怪不怪的現象，那就是：

絕大多數的散戶朋友，喜歡滿倉博一個或者兩個股票，在一些高端群裡，這些人的資金量著實不小，有十幾萬買一隻股的，也有幾十萬的。

問其原因，無非是票多了顧不過來、看準了就滿倉乾等類似的答案，殊不知這是一種極其危險的舉動。說實話，在我剛開始炒股的時候，也喜歡這麼幹，不過現在，這種事情我是幹不來。

因為，我曾經吃過大虧。當時全倉某股後跌停的場景，我自今記憶猶新。

在此之後，我從來沒有全倉過一隻股，我把“一隻股，無論你如何看好它，堅決不能全倉”寫進了自己的交易系統裡，此後這種錯誤在沒犯過第二次。我身邊一朋友（老股民）有次跟我說，你為啥在炒股上進步如此之快，我想從這個例子裡你能找到原因。

冷靜、風控意識、殺伐果斷的執行力，這都是寫在我交易系統中的法則。它們也許是鎖鏈，讓炒股看起來沒那麼激情，但我也深知，正是這鎖鏈，拉住了我的腳，讓我一次次在跟隨市場狂舞的時候，感覺到撕扯的疼痛，在最瘋狂的時候，保持一絲理智，最後在每一次暴跌中活下來。

而，也正是8月份週期股的這波空倉逃頂，讓我真正意識到了空倉等待的重要性。（雖然空倉是最好的防守這一理念我早知道，但這是第一次在實盤做到了）

大家都知道知易行難，對絕大多數股民來說，尤其是一直盈利的股民，你讓他空倉停下來不操作是非常難的，這無關理性，關乎人性。

真的，從知道到做到，真的很難。而一旦“做到”了做到，這對一個人的影響和改變是巨大的、本質的。從此，我的交易理念跨上了一個新臺階，而我也知道，我以後必能堅決執行它。

因為，我會把它固化為習慣。對，就像刷牙一樣的習慣。

二.

股票投資的本質，到底是什麼？

能在股市裡持續賺錢，最重要的素質是什麼？一個接近本質的答案是：

風控！

拼盡所有的注意力、拼光吃奶的力氣，一定要牢牢記住“風控”二字。你可以小賺、可以大賺、甚至不賺、甚至小虧，但唯一不允許出現是情況是大虧。

當然，光是風控還不夠，還需要有複利。所以在股市裡持續賺錢的另一個本質就是：

複利！

保住本金、保證每個年度哪怕不能大賺，但只要收益為正，那麼時間的複利會讓你想要的超乎你的想象。而這也是巴菲特老爺子一隻強調的，可惜99%的人看不明白。

誰是看明白的人，而誰又是糊塗蛋？其實，做個小測驗便知：

打開任何理財平臺，股票也好、基金也罷，如果一個人的第一反應是看收益率（比如某個付費策略或是熱門基金的收益率），而不是看其歷史最大回撤幅度，那麼他就是糊塗蛋，他對投資的認知，仍然停留在小學生水平。

曾經，我也是個小學生。後來，我強化訓練。到現在，當我在任何平臺看別人的策略時，我第一反應就是看其回撤、看波動率，其實才是看收益率。

所以，用風控的手段保證大賺和小賺、規避小虧、杜絕大虧，在本金持續積累的情況下利用複利效應，一步步給資金滾雪球，常年下來，你就是股市大贏家，誰敢說你散戶，誰敢說你是韭菜。

這又引申出一句話：股市裡，你建倉時可以猶豫，大不了少吃點肉，但逃跑一定要快，止損一定要狠。

三.

具體怎麼操作做到不大虧？

做到不大虧，就是在每波行情的魚尾時逃跑要快，具體要看你的擇時功底，以及你預期別人預期的能力。

擇時指標就不講了，這是核心機密，但預期別人的預期這件事，到是可以談談。

啥叫預期別人的預期？這其實是博弈論的思維。就比如說最近這段資源股行情，很多做量化的大資金、就靠這波行情至少能賺20個點以上，模型厲害的機構，甚至能做到40個點以上。

好，現在我們套用博弈論的模型。這波行情大資金怎麼想？大資金想：我們作為大機構，靠這波20個點的收益，完全能給投資人交代了，即便接下來空倉休息半年也許所謂，所以此時必須要兌現盈利。

那麼，如果你是聰明的散戶，你就要預期大資金的預期，也是就是猜到大資金上面的這種想法，並做出應對。

啥意思？

你預期大資金賺20個點以上必跑路，所以你最好在賺15個點的時候就趕緊拋，要跑在他們的前面。

這，就是最簡單的博弈論在股票投資中的應用。不過，殘酷的真相是：大多數散戶不懂止盈、不懂做預期，在資源股已經賺了20個點的時候仍然對市場的風險一無所知，以為行情才剛剛開始，未免有些天真。

即便資源股有業績支撐，中長期看好，但在短期的博弈中，這些散戶就是市場上輸的最慘的那波散戶。在這波跟機構的博弈中，輸的一敗塗地。

四.

如何用倉位組合來做風控？

前面講的都是理論，是戰略級的，在我看來是更重要的東西。不過，為了滿足大家，我也講點戰術級別的，能實操和直接應用的倉位管理技巧，幫助大家控制分風險。

利用倉位管理來控制風險並獲得高收益的方法，主要有以下三類。

第一類，均權買入股票。

比如你有10萬塊錢，那麼你可以買入5只股票，每隻2萬（均權）。保證股票賬戶裡每隻股票的市場近似相等，這就是均權。

均權買股的好處不言自明，規避了博單票的風險，即便組合中的其中一支股票跌停，只要其他4只的整體漲幅超過這隻跌停股，那麼你的組合整體就是賺錢的。

第二類，投資品與現金的動態再平衡。

假設你在第1年建倉時有1塊錢，此時大盤指數為2000點，你拿5毛錢買入指數基金，另外5毛作為現金儲備，此時你的組合淨值為1。

假設4年以來，大盤指數從2000點跌倒1000點，在漲到2000點，在漲到4000點，最後回到2000點，維持了一個平衡市，而你採用指數基金和現金各佔50%的動態再平衡策略，那麼4年下來，雖然大盤從2000點又回到了2000點，但你確賺錢的，收益率為26.66%。

其實，你半倉操作股票跟這個道理也類似。

第三類，負相關投資品的動態再平衡。

與投資品與現金的動態再平衡相比，負相關投資品的動態再平衡策略是更高級的倉位管理做法，投資回報率要更高。

假設你選了投資品A和B，A與B的關係是：A漲100%，B跌50%。同樣的，第1年你有1塊錢，A和B各買一半，4年過去了，通過動態再平衡策略，你將會賺更多的錢，收益率為244.1%，是不是有點可怕。

如果你進一步分析，會發現動態再平衡策略與兩個因素密切相關，即投資品的波動率和投資品之間的相關性：

① 投資品的波動率越高，動態再平衡的投資回報率越高。

② 若A和B的相關性為-1，也就是A漲B必跌，動態再平衡的投資回報率最高；相關性為1，也就是A和B同時漲，幾輪動態再平衡下來，投資回報率為0；相關性為0，也就是A的漲跌與B無關，如投資品和現金的組合，有一定的投資回報率。

所以，明白了以上兩點，你就知道想要做到高投資回報，就要找到那些在市場上波動率高、且負相關性高的投資品。

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最後送給大家一套本人收藏已久的買入漲停法

漲停秘籍一：尋找20天內處於下跌趨勢的個股，觀察它是否出現極度縮量。將這類個股選入股票池，看看後期是否出現低開，同時關注它的K線形態是否出現突破。如果突破了就是好的買點。

漲停秘籍二：尋找前期出現放量連續上漲的個股，觀察它們最近幾日是否出現縮量下跌。將這類個股選入股票池，看看第二天是否低開。一般成交量低，換手率低，出現低開很不正常，這類個股也可以考慮買入。

圖示：抓漲停技術圖解

漲停秘籍三：

第一步，精選以漲停的方式突破前期阻力位個股。從漲停時間來看，最好是早盤封住漲停的股票，其次是下午開盤一小時內，尾盤封漲停的股票要放棄，同時均線系統要成多頭排列。從漲停封單來看，不能過大也不要太小，盤中多次打開漲停的要放棄。

第二步，精選漲停後大幅高開，最終巨量收陰個股。主力通常會採用突然拉高股價，然後順勢下滑，佯裝出拉高出貨的態勢，引誘散戶拋出股票，而主力卻在大量買入散戶拋出的籌碼，收出有巨大成交量的陰線，此時有多少拋盤，主力就會買入多少，為後續拉昇做準備。

第三步，在洗盤陰線尾盤或次日股價企穩拐頭向上時買入。穩健操作：買點1，回調至5日均線附近（20%倉位）；買點2，放量突破長陰開盤價時（60%倉位）；買點3，回踩長陰開盤價時（20%倉位）。激進操作：買點1，回調至5日均線附近（40%倉位）；買點2，放量突破長陰開盤價時（60%倉位）。

漲停秘籍四：

一、30個交易日漲幅超過40%，股價連續5個交易日不斷創新高。期間有過漲停次數越多越多，因為只有快速脫離成本區的股票才能顯示出主力堅決做多的意願，而這種股票往往更容易聚集人氣，會反覆走強，機會相對更多，是漲停板爆發集中地。

二、股價從T日起進入橫盤整理，調整天數小於20個交易日。由於前期獲利盤豐厚，主力不願繼續給部分短線資金抬轎，從而以橫盤的方式進行短線洗盤。期間通常採取假破位和衝高回落手法，誘適短線資金出局，以使籌碼僅一步集中，為後續拉昇做準備。

三、MACD指標中的DIF和DEA先是金叉快速發散，然後趨於粘合。這個階段通常伴隨著MACD指標中紅柱不斷縮短，以及量能的逐步萎縮，這個時間點非常關鍵，一旦DIF再度拐頭向上，同時紅柱快速拉長，就是短線介入良機，有較大概率捕獲漲停。

漲停秘籍五：

一、近期有過放量漲停，主力資金運作痕跡明顯。有主力運作的股票才會走出連續上漲行情，從而跑贏大盤快速獲利。而那些沒有主力資金運作或主力資金不想拉昇的股票，不符合短線操作思路，潛伏其中往往無非的浪費時間成本和機會成本。

二、符合市場熱點，創出階段性新高。處於市場中熱點的股票更容易吸引跟風盤，所以股性就相對活躍，更容易獲利。而主力敢於把股價拉出新高，給所有人解套的機會，則表示志在遠方，個股後市仍有較大的拉昇空間。

三、短線強力吸盤後，股價再度翻身向上時買入。一隻股票的拉昇，通常不會一蹴而就。一方面，短線資金會有較強的獲利出局意願，制約了股價的進一步走高；另一方面，主力也清洗浮籌，為後續拉昇做準備。而股價再度翻身向上，則說明短線洗盤結束，新的拉昇就此展開，兔寶寶和中航精機基本都是這樣的走勢。