特斯拉為全球新能源汽車發展引領企業，這個估計大家都有共識，無需多說，業內人士更是將特斯拉對於新能源汽車類比為蘋果對於智能手機，可見其一斑。
蘋果智能手機的全球大熱造就了國內多個千億市值的企業，特斯拉國產化未來銷量大增對於其產業鏈的拉動同樣重要。今天我們重點分享特斯拉產業鏈國內的好公司。
特斯拉Model3全球新能源汽車高端車型中的大眾款，拆解Model3車型不失為尋找產業鏈好公司的重要方法。
特斯拉產業鏈
特斯拉Model3的供應鏈體系相對冗長，涉及汽車、電子、電氣、化工等多個行業。產業鏈可劃分為七大部分，包括動力總成系統、中控系統、電驅動系統、底盤、車身、內飾和外飾、其他等。
▲特斯拉產業鏈A股供應商
按照價值量高低，最值得關注的為三電系統（電池、電機、電控）。國產特斯拉目前的供應商為松下，未來待LG南京工廠產能爬坡後將切換主力供應商至LG，寧德時代目前也與特斯拉達成了初步電池供應協議，未來有望打入供應鏈。所以在電池細分領域內，首選LG產業鏈標的，其次是寧德時代產業鏈標的。LG產業鏈核心標的有恩捷股份（溼法隔膜龍頭）、璞泰來（電池負極龍頭）和寧德時代（動力電池龍頭）。
除三電系統以外，Model3價值量最高部分集中在底盤和內飾上，這給國產零部件公司帶來發展空間。由於地緣優質和人力成本，華東地區國產零部件公司有望迎來機遇，如位於寧波的提供內飾及底盤結構件的拓普集團，提供傳感器、HMI系統的均勝電子，提供鑄鋁輕量化零部件的旭升股份；位於紹興，提供熱管理系統零部件的三花智控都處於特斯拉上海超級工廠200公里以內。
A股相關上市公司：
長盈精密（300115）：長盈精密本部及控股子公司蘇州科倫特均是特斯拉的重要供應商，相關產品已量產並向特斯拉供貨，其中特斯拉Model3高壓軟連接基本由長盈精密子公司科倫特供應。除特斯拉外，科倫特的客戶還有中國南車、奔馳、寶馬、阿爾卡特朗訊等整車及pack廠商。
旭升股份(603305）：旭升股份是國內較早進入新能源汽車鋁製零部件的企業之一，在2013年即開始與特斯拉建立合作，從供應個別零部件，到供應傳動系統、懸掛系統、電池系統等核心系統零部件，並進一步將零件組裝為油泵等總成部件，與特斯拉建立了同步研發、共同成長的牢固合作關係。特斯拉是公司第一客戶，業績佔比超50%，公司主導為ModelS/X的傳動系統關鍵部件—變速箱的研發和生產。
恩捷股份（002812）：公司目前已進入全球絕大多數主流鋰電池生產企業的供應鏈體系，包括海外鋰電池生產巨頭松下、三星、LG化學，以及佔中國鋰電池市場約76%市場份額的三家鋰電池生產企業寧德時代、比亞迪、國軒和包括孚能、力神在內的共計超過20家國內鋰電池企業，下游客戶優質穩定。
先導智能（300450）：國內唯一一家為比亞迪和特斯拉供應動力鋰電池卷繞機的企業，隨著國內新能源汽車市場的回暖和Model3的量產，公司業績有望進一步提升。
特斯拉產業鏈優質個股還有拓普集團（601689）、三花智控（002050）、寧德時代(300750)、均勝電子(600699)、安潔科技（002635）、東山精密（002384）、天汽模（002510）等。
總的來說，特斯拉產業鏈內又包含鋰電池產業鏈、充電樁產業鏈、無人駕駛產業鏈等。特斯拉國產化的成功不僅僅帶動其產業鏈公司迎來高增長，新能源車企之間競爭的加劇將提升新能源汽車在全球的規模，對於支撐產業需求的鋰電池產業鏈和充電樁產業鏈都將帶來積極影響，尤其是價值量最高的鋰電池產業鏈。由於今天主要說的是特斯拉產業鏈，在這裡對於鋰電池產業鏈就不多贅述，有機會，我們再詳解。
閱讀更多 趙玲 的文章
