因涉多项违法违规事实，近日，江南农商行被常州、淮安银保监分局一日连开7张罚单，合计被罚189万元。值得注意的是，根据2019年8月裁判文书网披露的判决书，2016年至2017年间，江南农商行被五家公司合计骗贷1.29亿元。北青金融发现，2016年—2018年，投资收益均是江南农商行营收最主要的来源，且投资收益在营收中的占比逐年提升。此外，在上述年份里，该行ROA、ROE连续下行。
作为一家总资产逾4000亿的地市级农商行，江南农商行IPO有戏吗？
一日七连罚合计被罚189万
被5家公司骗贷1.29亿
记者从银保监会官网了解到，1月8日，因“同业授信不审慎致使业务形成风险；商业用房购房贷款管理不到位”，江南农商行被常州银保监分局罚款95万元。此外，因对江南农商行“同业授信不审慎致使业务形成风险负主要领导责任”，解文波被常州银保监分局警告并罚款8万元；因对“商业用房购房贷款管理不到位负主要领导责任”，陆诗俊被常州银保监分局警告；因对“同业授信不审慎致使业务形成风险负直接管理责任”，钱超被常州银保监分局警告并罚款6万元。
同日，淮安银保监分局也对江南农商行开出3张罚单。因“贷款业务经营不审慎，贷款被挪用；票据业务经营不审慎，办理无真实贸易背景的票据承兑业务”，江南农商行被淮安银保监分局罚款70万元。因对上述违法违规事项负直接责任，张文新和周彦江均被罚款5万元。
记者注意到，根据2019年8月裁判文书网披露的判决书，2016年至2017年间，常州市童佳儿童座椅有限公司、常州市鼎益车灯有限公司、江苏佳贝安儿童用品有限公司、常州启德电子商务有限公司、常州百步电子商务有限公司以购买塑配件、座椅架等原材料用于生产经营为由，编造虚假财务报表、购销合同、提供虚假担保等，骗取江南农商行贷款共计人民币1.29亿元。在该案中，王某某系童佳公司法定代表人及鼎益公司、佳贝安公司、启德公司、百步公司实际控制人。值得注意的是，王某某历史并不清白，之前有劣迹。在判决书中，法院特别提到鉴于王某某有劣迹，酌情予以从重处罚。
就内控端风险频发的情况，记者尝试通过电话和邮件的方式联系江南农商行有关负责人，截至发稿前，未获对方回复。
投资收益是营收最主要来源
ROE、ROA连续下行
国内评级机构联合资信2019年7月对江南农商行出具的评级报告显示，2016年—2018年，该行营业收入依次为75.37亿元、77.92亿元、90.05亿元，年均复合增长率为9.31%。值得注意的是，在上述年份里，江南农商行营业收入中占比最大的均是其投资收益。2016年—2018年，该行投资收益分别为34.69亿元、47.94亿元、59.61亿元，占营业收入的比分别为46.03%、61.52%、66.20%，比例逐年递增；年均复合增长率为31.09%，远超营业收入的年均复合增长率。
对于投资收益在营业收入中占比较高的问题，上述评级报告指出，在当前金融监管要求回归传统存贷款业务的环境下，投资资产规模面临收缩压力，需关注投资资产规模变动以及相关资产质量的变化对盈利水平带来的负面影响。
此外，作为反映盈利能力的两个重要指标，2018年，江南农商行的总资产收益率（ROA）和净资产收益率分别为0.67%和10.22%。记者发现，2016年—2018年，江南农商行的ROA和ROE均呈现出连续下行之势（2016年两指标分别为0.74%、12.60%）。
就投资收益在营业收入中占比较高，及ROA和ROE连续下行的问题，记者同样尝试通过电话和邮件的方式联系江南农商行有关负责人，截至发稿前，未获对方回复。
资本充足率走弱
2018年开启IPO征程
公开资料显示，江南农商行成立于2009年12月，是全国首家地市级农村商业银行，总部位于江苏省常州市。截至目前，该行共有219个分支机构，员工3896人。截至2019年3季度末，该行总资产为4072.64亿元。
联合资信对江南农商行出具的评级报告显示，截至2018 年末，江南农商行资本充足率为12.95%，同比下降0.29个百分点；一级资本充足率与核心一级资本充足率均为9.36%，同比均下降1.09个百分点。评级报告据此指出，江南农商行“核心资本面临一定的补充压力”。
评级报告同时指出，目前，江南农商行正在积极推进IPO上市和无固定期限资本补充债券的发行，拓宽资本补充渠道。通过查询江苏省证监局网站，记者发现，2018年7月31日，江苏证监局确认中信建投证券对江南农商行的辅导备案。但自此之后，江南农商行IPO尚无最新进展。
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