讲到杰西利弗莫尔，我们知道有一本书是专门介绍，他的生平经历的，那一本书是《股票大作手回忆录》是别人通过对他的跟踪、采访；
对他的一生经历进行了一个详细的记录，那么这一本书是利弗莫尔自己亲手所写的唯一的一本书，在这本书里面，作者介绍了他一生当中的经历；
在投资市场当中的经验，以及一些成功的或者是失败的案例，给他带来的启示和启发。
01
杰西利弗莫尔是谁？
杰西利弗莫尔是19世纪初期，非常著名的一个投资大师，用他自己的话来讲，他是一个投机大师，一生从事的是一个投机的事业；
作者14岁的时候就踏入了金融市场，那时候他是一个小的报价员，接下来的一生他都是从事交易事业，作者一生经历过四次大起大落；
在每一次的破产的时候，他都能够东山再起，同时在19世纪初期，他的传奇的经历给他在华尔街带来了很大的影响；
到现在为止，他的一生的经历以及他的投资获得的成功，都是很多的业内人士奉为圭皋的一位大师形象
那么在这里开篇序里面，在序里面这本书的翻译的作者，进行了一个详细的介绍说这一本书是杰西利弗莫尔自己亲手所写的；
在这里面他主要介绍他的交易规则，直击他的交易体系和方法，同时在这里详细的介绍了他一些非常成功和非常失败的一些案例，以此来告诉后来的投资者，我们如何做好投机这一项事业；
02
投机
是一项挑战
在这里杰西利弗莫尔阐述：投机是一个严肃的事业，并不是我们讲的你做投机就是赌博，不是这样；
他阐述了投机和投资的区别，那么对于利弗莫尔来讲，他一生用他的话说我一生从事的就是严肃的投机事业；
在这里作为一个投资者我们必须要遵循一定的准则来行事，他说在我的投机生涯当中，只要我按照我的准则来行事，我总能够获利的；
在第一章他开篇就讲，投机是天底下彻头彻尾最富有魔力的行当，在这里面有以下几种人不能干；
第一个就是愚蠢的人不能干；
第二个是懒得动脑子的人不能干；
第三个就是企图一夜暴富的人不能干；
如果这些人贸然卷入投机市场，那么他将注定是一贫如洗；
03
投机和投资的区别
在投机和投资的区别当中，在某些方面是无法细分的；
但是有的时候我们需要去投资，有的时候需要去投机，他讲了一个事例；
为了投机成功，我们必须要对接下来的市场进行预判，这是投机与投资最根本的区别；
但是投资可能就是按照我们的常见的说法就是价值投资，我们只要看好一个好的公司，他是在一个非常好的价格买入，这个公司长期持有能够获得公司未来发展带来的一个长期收益，就是我们常讲的价值投资；
04
投机其实就是
预期即将到来的市场运动
他说在我的投机事业当中，首先第一点，我们要能够预判接下来市场的运动，从而获得在判断的过程当中能够获得一定的差价来获得利润，他说我们在预判一个股票下一步动向的时候，要有自己的判断；
在这里他讲了一个事例，比如我们今天突然得到了一个新闻，这个新闻对某些市场某些股票有一定的影响，那么我们作为一个投机家，我们该如何去看待这个新闻；
我们一定要站在市场的角度去看，不要站在你自己的角度，他说你看到这个新闻，很多人觉得这个新闻对我买的股票有什么影响，我接下来这个股票会涨还是会跌；
不是这样，你应该想新闻在大众的心里会有什么样的影响，对市场尤其是新闻相关的股票的相关利益人对他们有什么影响，你去了解别人怎么去看待；
然后你去从市场的角度出发来形成自己的判断，千万不要只是从自己的角度来判断新闻的价值，他在这里讲到了，你要尽力预测这个消息在一般大众心中的效应，特别是在与消息有直接利害关系的人，他们怎么来看；
接下来他又强调了一点，就是你验证了这个消息之后，形成了判断之后，那么接下来你要做的是什么，就等待市场来验证，你的预期是否正确；
在这里他说他强调，如果你对某只股票形成了一定的看法，千万不要急着一头扎进去，接下来该怎么办，等待市场来验证，他举了一个事例：
比如说你验证了这支股票接下来会从30涨到50，那么这个时候它已经在30左右，长时间运行了一段时间；
比如说我们现在在你预判之前都是20到28在这个位置，长时间的运动，但突然有一天他开始进行了一个异动开始上升，我们这个时候不要迫不及待地扎进去，等它突破了30前期的高点，那么这个时候我们才进去这个时候才进去；
因为这个时候市场已经确定了你的想法，大概你是正确的，所以我们等到这个关键点发出信号，我们来买入，这样我们才能够获得更快、更稳定的成功；
05
真正赚钱的
来自一开始就一直盈利的头寸
他说我的一生交易经历告诉我，凡是我能够获得很高利润的交易都是那些一开始就盈利的头寸；
这里的头寸跟大家解释一下，在美国的股票和期货市场，我们可以做空做多，头寸讲的直白一点，就是我们买入了一只股票；
比如讲我现在一开始没有头寸，没有建仓，这个时候我建了一个仓位，那么这个仓位就是我的头寸；
比如讲我接下来要买1万股，我现在先买个5000股，那么5000股就是我的头寸，他说往往那些能够盈利的就是一开始就盈利的；
因为第一点市场验证了你是正确，因为你账面的利润就是最好的证明；
第二点在一开始盈利的交易过程当中，你有足够好的心态，为什么？
因为你已经盈利了，那么你有一个很强、很大的安全边境，让你能够从头拿到尾尽可能地从头拿到尾；
这是作者告诉我们他一生的交易经历当中，往往都是那些一开始就盈利的头寸，给他带来更大的收益，那么在这里他又继续强调，为什么不让我们时时去拥有头寸，而是在关键点买入；
他讲了一个人性的弱点，很多的人都有一个共同的弱点，比如打牌你都想去参与每一个牌局，而且参与的时候每一个牌局你都想赢，对不对；
但如果你要是时时拥有头寸了，并不是每一个你都能够赢的，这个时候会产生一个负面影响，你会焦虑；
当你买入的时候不涨或者是跟你想的不一样，或者在这个地方去震荡，只不过它还没有开始涨，但在这个过程当中，他就会把你的人性焦虑放大；
说不定在接下来真正开始涨的时候你已经跑了，所以他告诉我们一定要在关键点买入，这是利弗莫尔通过经验告诉我们一定要在关键点买入，不要去过早的进入市场。
那么在这里第九页他举了一个事例，我们一起来看一下，在这里我把原文读给大家，因为这个事例举的特别好；
试举例说明你在30美元买进一只股票，第二天他很快的拉到了32或32.5美元，这个时候你立即变得充满恐惧，担心如果不把利润落袋为安，明天就会看见这个利润化为乌有，于是你卖出平仓把这一小笔利润拿到手，而此时恰恰正是你该享受世界上一切希望的时刻；
这两个点的利润昨天还不存在，为什么现在担心丢掉呢，如果你能在一天的时间内挣两个点，那么下一天你可能再挣两个点或三个点，下一周或许能挣五个点；
只要这支股票的表现对头市场对头就不要急于实现利润，你知道你是正确的，因为如果不是你根本就不会有利润，让利润奔跑你将与它一起奔跑，也许它最终会扩大为一笔很可观的利润，只要市场的表现没有任何迹象，引起你的担心，那就鼓起勇气坚定自己的信念坚持到底；
接下来他又举了一个相反的事例，然后再来看看相反的情形；
假定你在30美元买进某只股票，第二天它下跌到28美元，账面显示两个点的亏损，你也许会担心下一天这支股票可能继续下跌三个点或更多，你只是把它当前的变化看作一时的反向波动；
你觉得第二天市场肯定还要回到原来的价位，然而正是在这种时刻你本该忧心重重，在这两个点的亏损之后有可能雪上加霜，第二天再亏两个点，下周或者下半个月或许再亏五个点或十个点；
这正是你应当害怕的时刻，因为如果当时你没有止损出市，后来可能会被逼承受远远大的多的亏损，就正是你应当卖出股票来保护自己的时候，以免亏损越来越大，窟窿越来越大，利润总能够自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结；
投机者不得不对当初的小额亏损采取止损措施，也确保自己不会蒙受大的损失，那么在这里我为什么把这个原文分享给大家，因为在这里面他基本上概括了在市场中搏杀很多一些投机客的心理，涨的时候拿不住，跌的时候他们反而能拿得住；
所以杰西利弗莫尔告诉我们，我们在一开始的时候为什么要在关键点，因为它能够解决这个问题；
那么第二个就告诉我们如果你买入之后一旦你盈利了，你不要轻易的就觉得我立马要变现，因为市场表现对头，你为什么不让利润奔跑呢？你为什么要被你的恐惧所战胜呢？
同时在下跌的时候本来市场告诉你你已经亏了，你亏损就是一个你已经错了，你亏损就是一个很有力的证明，这个时候你为什么希望它会涨上去，你为什么觉得那么接下来他能不会再跌了吗？
他如果再跌的话是不是让你的亏损越来越大，以至于你无法补齐窟窿，所以原话分享给大家，我们很多的一些投资者一定要搞清楚；
06
绝对不要把投机和投资混为一谈
在这里强调了一个点，他说在我的交易生涯当中，我发现作为一个投机者，他的一些亏损跟一些投资者的亏损，总体上来比较不是亏的更多而是亏的更少，这一点大家听的感觉比较奇怪；
我价值投资为什么会亏得更多，你投机为什么会亏得更少呢？
因为他告诉我们在他的身边，他发现很多的所谓的价值投资者，其实就是一个彻头彻尾的赌徒，为什么，
他说从美国的股票市场在十九世纪初期到他写这本书的时候，在刚开始在标普500指数里面，在一些指数里面的一些股票，当时是看来是非常好的价值投资标的；
但是10年20年过去之后，它已经不在指数里面，很多公司已经不复存在了，当初那些所谓的价值投资者，他一直拿着这支股票，到最后永远没有翻身亏得很多；
他说这样的价值投资者，他不去判断市场的变化而及时调整自己的策略，而且一开始就坚定自己所谓的价值投资，他就是一个赌徒，而且是一个大赌徒为什么这样讲；
一次下重注下完注之后一赌到底，直到输个精光，是不是这样，那么相对来讲，杰西利弗莫尔讲的投机，我们一定要遵循严格的准则；
在市场发出信号时我们来执行操作，同时要严格观察市场的变化，一旦出现一些危险的信号，我们及时的卖出，那么这样反而能够让自己减少亏损，甚至能够获得更高的利润，所以在投机和投资这一块，他又进行了一个详细的辩证；
那么最后他总结了三个要点，在这一章三个要点他告诉我们，第一呢千万不要觉得一只股票价格过高而卖出它；
第二点就是千万不要觉得一只股票在前期高点之后下跌了很多而买入它；
那么这两点是不是我们觉得大家，作为一个有投资经验的人来讲是不是都能够深刻的体会，往往很多时候我们就是反着来，是不是；
那么第三点他告诉我们，如果你已经处在亏损状态了，千万不要去企图摊低成本来再次买入；
这三点总结得非常的透彻，那么在这里面他说，为什么不要在下撤的时候买入他，因为他说在下撤的过程当中，说明市场已经往了这个趋势，你不要去逆势而为；
对于杰西利弗莫尔的一个交易准则来讲，利弗莫尔会在行情记录上看到某只股票上升趋势正在展开时，他会先等股价正常的向下回撤；
如果股价在开始回升创出新高之后，他去买入，他不会在下车的时候立马去买入，他会等待股票自然回升之后创出，创出新高再次买入，这是他买入的点；
那么当他卖空的时候，他也会这样做，他说我绝对不会在市场向下回撤时买进做多，也绝对不会在市场再度向上反扑时卖出做空；
最后三点作者对我们进行一个发自内心地告诫，作为一个投机者，我们必须要遵循一些准则，严格的执行准则，投机是一项严肃的事业，把它当做一个事业来看待，如此这般的你才能够在市场当中通过投机获取你应该拥有的财富；
今天我们就分享到这里，那么下一节课我们来分享第二章的内容，凭规则抉择交易时机 ，该等则等，该出则出。
今天就和大家分享到这里，希望能对你们有帮助哦！
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