來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）
作為汽車金融公司，2018年11月份上市的微貸網首份財報數據非常漂亮。
3月27日，根據微貸網發佈的第四季度和全年財報。2018年年報顯示，公司全年營業收入39.14億元，較2017年的35.45億元同比增長10.4%；年度實現淨利潤6.04億元，較2017年4.75億元同比增長27.3%。
從財報上看，微貸網沒有受到2018年車貸紛紛暴雷的影響，反而逆勢擴張。當時在高增長背後，微貸網隱藏著重大的危機——不良貸款率的攀升。
年利率高達20%-36%
公開資料顯示，微貸網2011年上線，深耕車貸細分領域。根據去年11月上市時發佈的招股書，微貸網佔據中國車貸行業市場分額的35%，處於領先地位。
從招股書上，GPLP犀牛財經注意到，這是一個暴利行業。
微貸網提供的汽車抵押貸款額度為3-20萬，期限為1-36個月，年利率在20%-36%之間。而另一方面，給到出借人的利率大概只在6%-8%，也就是說，微貸網從中可以賺取14%-28%的利差，不可不暴利。
2018年年報顯示，微貸網貸款總額為787.86億，營收高達39.14億元，過去兩年的營收也是在飆升，2016年為17.61億元，2017年為35.45億元。在非美國通用會計準則下，2016年-2018年，淨利潤分別為3.23億元、5.16億元以及7.11億元，近三年持續盈利並保持增長。
微貸網也在年報明確指明瞭公司營收的增加，主要是因為貸款撮合服務費和撮合後服務費的增加。
違約率明顯上升
如果仔細分析財報，微貸網發展隱憂還不小。
Gplp犀牛財經注意到，2018年微貸網計提貸款和預付款準備金為7.516億元，較2017年4.841億元同比增長55.26%。主要有兩點原因：第一，違約率的增加導致了行業動盪，宏觀經濟的不利因素影響到小微企業的還款能力；第二，經濟環境的下行導致公司貸款限額升高。貸款和預付款佔淨收入的比例從2017年的13.7%升至2018年的19.2%。
還款能力下降直接導致違約率上升。微貸網線下暴力催收情況時有發生。2019年2月，安徽省安慶市微貸網負責人戴某等人以故意毀壞他人財物被罰一萬元。實際上，暴力催收在互聯網金融屢見不鮮，是否企業應該完善風控體系和運營模式，減少違約率，確實是微貸網，或者整個互金科技行業應該考慮的問題。
財報顯示，2018年第四季度貸款不良率為4.57%，較第三季度的3.10%環比上漲47.4%。整體貸款不良率為6.45%，較第三季度的4.57%環比增長41.1%。貸款不良率升高說明違約的人大大增加了，是否是公司對於風控體系的不完善造成的呢？終止的貸款產品佔比也很高，達到了整體違約不良率的29.15%。那麼這些貸款是否已經成為壞賬，那該如何解決呢？
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