中國證券投資基金業協會會長洪磊日前透露的數據顯示，截至2018年一季度末，私募基金投資於一級市場、新三板及再融資未流通項目合計資本金規模已達4.72萬億元，較2017年底增加6100億元。
私募股權基金站在逼近5萬億關口的當下，其制度紅利以及業內對相關制度建設的呼籲也在升溫。洪磊呼籲，應當在稅收政策上進一步作出有利於長期資本形成的制度安排。
值得一提的是，儘管影響全球資本市場的不確定因素猶存，但隨著小米等內地創新型企業紛紛赴港上市，“新經濟”公司上市熱潮來了。對於私募基金來說，上市並不一定是投資人的搖錢樹。2017年包括眾安在線、閱文集團等在內上市的“新經濟”公司在經歷了上市後的狂熱後，股價均較上市初期有了較大幅度的下折。
業內人士表示，目前國外私募股權併購基金火熱，而中國私募股權投資主要通過企業IPO退出，併購基金市場有待成熟。隨著中國市場走向成熟，以往出現的超高回報私募投資項目將逐漸減少，短時間內獲得超高回報將越來越難。
私募基金成直接融資重要通道 形成資本金4.72萬億元
“截至2018年一季度末，私募基金累計投資於未上市未掛牌企業股權、新三板企業股權和上市公司再融資未流通項目8.56萬個，形成資本金4.72萬億元，較2017年末增加6100億元。” 中國證券投資基金業協會會長洪磊日前透露的數據顯示，私募基金已成為直接融資的重要通道。
其中，私募基金投早投小趨勢顯著，為創新型企業發展提供關鍵支持。在投項目中，投向中小企業項目合計4.54萬個，在投本金1.66萬億元。從行業分佈看，互聯網等計算機運用、機械製造等工業資本品、醫藥生物、醫療器械與服務、傳媒等產業升級及新經濟代表領域成為佈局重點，在投項目企業數量合計4.15萬個，在投本金合計2.03萬億元。
洪磊表示，私募股權投資基金以技術創新及其應用為投資目的，為新技術找到產業化擴張路徑，能夠持續推動企業成長和產業升級，是風險定價和風險分擔機制最充分、創新資本形成能力最強的資源運用機制。
對於私募基金的監管，洪磊認為，公私募基金的共同經驗表明，信託關係是資產管理業的根本關係，恪盡受託人義務、切實防範利益衝突是贏得投資人信任的前提，是資產管理的根本要求。《基金法》忠實貫徹信託關係，圍繞基金財產保護、基金持有人利益和基金管理人的受託義務建立了完整的制度框架，應當成為資產管理行業的根本大法。
在他看來，雖然政府監管和行業自律的性質不同，實施的手段和保障措施不同，但二者均為法律授權的對行業行使規範權力的主體，是法律基於行業特徵作出的針對性安排，體現了法治的適應性和靈活性。因此，私募機構按照《基金法》要求，在行業協會登記備案，接受政府部門和行業協會持續監管，依法合規開展集合資金、組合投資活動，行使從資金到資產的金融轉換功能，事實上具備了“持牌”特徵，應當在《基金法》下得到公平待遇。（人民網）
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