中国股市的水到底有多深

很多股民进行股票交易，却不了解中国股市的本质是什么，它在国家层面起到一个什么样的作用，今天跟大家说一下我对中国股市的一下看法。

我们都知道，股市里本身也不生产钱，为什么要进行二级市场交易？这个市场存在的意义是什么？这就需要了解中国股市的本质，才能回答这个问题。

中国股市的本质，我认为它是管理者的一个“工具”而已，这个“工具”的作用就是“融资”，这个是国家有利益的事。

这一点可能比较难于理解，试想，股市在开起来之前，中国企业的融资大部分通过银行放贷而来，这些贷款不非都没有风险，如果企业经营不善，不然存在坏账，这些坏账谁来买单呢？肯定是银行了，但是中国的银行又是谁的呢？是中国国家政府的，那么政府就倒霉了。因为我把钱存在你的银行，因为你银行经营不善，出现大量坏账，我的存款你不能不还啊，利息可能我不要了，但本金你总得给我吧。那么就给国家造成很的压力。那么为了还这笔，国家也没有钱，那怎么办？印钞票，又会引起通胀，大家都很烦劳。

股市开起来之后，国家最想的是所有企业都在股市融资，企业倒掉了，那就倒掉了，和国家没有关系，是你自己去买这些企业的股票的，和我无关。本质上说和国家肯定是有关系的，只是说这个关系比较隐蔽，相当于把企业的经营风险向全社会销售了，而且通常买股票的人都是有些闲钱的人，就算是亏死了顶多也就是几个人去闹一闹，或者去上吊，不会全社会地动荡。

另外，国家可以源源不断从股市收税，融资给企业，企业扩大了，多交税，是一个正循环，何乐而不为呢。

股市与赌场之间极其相似，但又绝不可等同。

庄家设赌局要看的不是有没有人来赌，而是看来赌的人有没有钱，融资不断的增加时，藉由类股的轮动测试大家有没有钱，比如电子最强，传统产业也上来时，电子不跌，表示大家还有钱，不必换股，都可以使传统产业股涨起来，所以电子可以续攻，但是到了后面就不同了，金融和产业一涨，电子就跌，这表示散户必须卖股才能换股，这表示市场上已经没有更多的资金了，庄家经过如此测试之后，知道大家没钱了，赌客没钱了，当然庄家会慢慢的收摊，不玩了，庄家不玩了，就不会有大行情。融资的上升与否当然很重要，但是庄家会测试散户的余资水位，庄家测试的方法，你也要看得懂才行。

大部分股民在股市中，却抱着赌徒的思维在炒，进入股市亏损是在正常不过的事，但也是在这时候，股民在股市中却转变成了“赌徒”，因为亏损而失去理智，不能正确地分析判断，最终越亏越多，但内心越是不服，越想在股市翻身，想要证明自己是正确地，最后越陷越深，这就是“赌徒心理”。

股市和赌场真正的区别有三点

一、股票是一种投资，赌博仅仅是一种消费

无论是买彩票还是进入什么样的赌局，实际上消费者只是选择了一项精神消费，获得了一种对奖金和筹码的梦想体验，衡量这种消费的价值，跟是否“中奖”或赢了赌局关系不大，因为选择这种消费的人，反而会把“中奖”当意外，不“中奖”是应该的。

买股票则完全不同，你至少需要关注你买的公司属于什么行业，是干什么的，是否盈利，有无分红等等，就算是博傻，你也要寻找那些容易让“傻子”看上的股票，这说明买股票并不是一种消费体验，而是一种目标更明确的“保证增值”需求。

二、赌场和股票交易所的盈利模式不同

赌场的盈利来自与“赌徒”的直接对赌，绝大部分的赌场游戏规则令参与者所得的派彩期望值低于1（赌场对赌徒具有优势），因此长远来说只有赌场的东主才会赢钱，形成庞大的超额利润。

很多赌场为了吸引“客户”，甚至提供价格超低的酒店，免费的餐饮、交通和歌舞表演等服务，并且24小时营业，装修富丽堂皇且“不见天日”，以刺激“赌徒”的欲望和“即兴消费”。赌场各类营销和设计的终极目的是激发“赌徒”无限的贪婪、欲望和享乐主义。

股票交易所则是一个不以盈利为目的的平台机构，它的运营费用来自券商定时缴纳的会员费、席位费、开户费等等，各家机构投资者在使用证券交易所内的设施时，要所缴纳一定的费用，这是维持交易所运行的保障。

交易所并不是以刺激股民的“交易情绪”，以及激发贪婪和欲望为目的，而是更多的给市场以理性。

就算是证券公司等，也主要是靠经纪业务，而不是靠股民的亏损。跟证券交易所相比，赌场利益跟“赌徒”利益往往是对立的。

三、赌博主要靠运气，股市主要靠技术

这一点最具争议，很多人肯定认为赌博也是靠技术，股市也得靠运气，实际上这只是一种似是而非的主观感觉，并不符合客观逻辑。

大部分赌博都等同于拿筹码押注，是靠抽到的牌或掷出的色子决定输赢，且时间无法由参与者掌控。

你不可能在赌场押注一个赌局之后，等上好几年，但如果你买了一只股票，你可以持有一天，也可以持有有五年。

也就是说，在赌场，留给你回旋的余地几乎没有，下注前几乎没有思考余地。

股市具备更多的可选择性，无论是数量巨大的上市公司，还是各类基于股市的基金产品，给投资者提供了更多选择空间，以及更大的回旋余地。

如何挑选和对待一只股票，投资者有足够的时间思考，从而需要有自己的判断和知识水平，这跟单一且高频次的赌局下注模式有重要区别。

如果说你只投资一次股市，那可能靠的确实是运气，但你要长期做股市投资，就必须靠“技术”

为什么一卖就涨，一买就跌？

如果我是机构投资者，要想做一支股 票，我认为我先要找到一支 大小合适，前景无需多么优秀，但几年之内绝对不会倒闭的那一种。然后我去拜会该公司领导，告诉他 我想投资他那支股票，请他们配合。如何配合呢？就是在我吸酬时，在公报时尽量将业绩放平，或者适当隐藏利润，这一点公司很容易做到，只要对报表进行适当调 整就行了，例如，将某些损益一个季度提完，使其报表看上去亏损；或者将后面数年的费用半年摊完，这都使得当期报表非常难看。

在这之前，我 肯定是要进一些筹码的，这些筹码主要用来砸盘的。怎么收集这些砸盘的筹码？我不会每天慢慢去收集，因为这样会使股票天天上涨，反而难以收到足够 的筹码，还容易被散户抢酬，并使技术指标形成向上趋势，更使自己收集成本提高。我会在某一天用大涨的办法来收集，当连跌数天后，散户都悲观失望，猛然一个 大涨，套牢的看到了希望，不会抛出；而短线获利的，可能就交枪了，其实，在这个价位我只是要砸盘的筹码，不需要收集很多，因此用猛然大涨的办法就很容易达 到目的。

第 二天来个低开。为什么要低开而不高开，因为我昨天收集的筹码并不准备获利，而且要让昨天追风进去的短线筹码帮我砸盘，如果高开，很容易让短线筹码获利，他 们就会在下跌途中有更多的资金来跟我抢酬，所以一定要低开，消耗这些短线资金。在这个下跌途中，我将逐步用单托底，因为我要形成自己的底仓。经过几天的连 续下跌，有些割肉的筹码就会回补自己的仓位，这时候我不能让他们回补，我必须迅速的吃上去让他们追风，当形成追风盘时，我将在底部的部分筹码高抛，一是为 了降低成本，二是腾出资金，然后再迅速的砸下去。

怎样才能保持不赔钱呢？

第一、你的资金的性质，是长线资金还是短线资金，是自有资金还是借贷资金？你是不是已经考虑自己人生中的重大风险？如果在投资之前，已经为全家人员买了重大疾病的保险，留足了生活费，并且还有源源不断的资金流入，你投入是自有资金并可以放在股市至少达到5年以上。那么从资金的性质来看，你就具备了不赔钱的基础。不然的话，本来计划的长线投资，如果因为资金的性质，可能要在股价波动处于底部的时候出局，那么赔钱的可能性就会大大增加。

第二、你投资的期限是长线还是短线？如果是短线，那么很可能碰到个股和大盘调整，你算账的时候，就不得不承受数目上的亏损。如果是长线，那么从经济发展角度来说，人类或者一个国家的经济总是处在发展之中，符合价值投资条件的公司也在发展之中，总在增长之中，短期看来亏损的股票，随着投资年限的延长，也一定会在企业的发展中获得丰厚的利润。投资的长期限也是不赔钱的一个基础。

第三、选择什么样的股票？其实选股票的时候，不是选股票而是选公司，你必须像一个企业的所有者一样来看待这个公司的价值，而不是来回波动的股价。首先要估值，估值法有多种，可以参照巴菲特的未来的所有者收益加上利率折现来估值，最终目标是获得尽量大的安全空间，也就是以尽可能以低于价值的价格买入股票 。在一个炒作气氛浓厚的市场，恰恰给了价值投资者机会，很多真正有投资价值的股票，由于股价太高，把那些买低价股的投机者吓跑了，而把好股票留给了投资者。另外，快速增长的公司，随着业绩的增长，也给价值投资者越来越大的安全空间，所以查理.芒格说，对于优质的公司，可以给出很高的溢价。

第四、在买入一只股票时就已经作出了何时卖出的决定？设定一些条件，比如公司开始多元化发展，或者公司的灵魂人物出现变动，或者股价短期内体现了公司3-5年的价值。

就像开车的前提是保命一样，但开车时你不会总想到保命，只要你跟前车保持安全距离，同时注意踩刹车，撞车危害自己生命的概率是很小的。开车保命其实已经蕴含在整个开车的系统中。投资不赔钱的概念，也不是对每一笔投资总考虑保本的问题，也不关心短期的股价涨跌，只要遵照不赔钱的前提选择公司、进行合理估价、确立卖出条件，也就是说建立一个投资系统，那么只要按照这个系统去运作，不赔钱自然在其中。

盯牢炒作巧跟庄

任何置身股市的投资者都知道，要想从股票交易中获取利润，最终是靠一买一卖即低买高卖而获取差价收益的，庄家也不例外，只不过其方式更为独特，买卖更为隐蔽而已，其操作过程一般都是事先选择某支看好的股票，然后利用资金优势缓慢地吸纳即进货，拉升前清洗盘面，最后出货。总之，低进高出是他们操作的总思路。

一、盯牢庄家进货全过程

庄家一旦选定某只股票，就会动用其财力进入炒作的实质性步骤—一进货。成熟的庄家不会轻易进驻某只股票。所谓“凡事预则立，不预则废”，庄家深知个中的道理。庄家进货，犹如广大投资者一样，总是力图以最低的买入价成交，从而降低其购买成本，而此时的股票庄家并不随心所欲地加以控制，一旦进货数量过多过急，就会导致暂时的供需失衡引起股价上扬，提高持仓成本。

因此，庄家在这个过程中有两个任务：一是尽量避免进货意图暴露引来抢盘，同时又要尽量压低股票价格。为此庄家要利用各种手段，比如有关该公司的利空传言，或是设法使股价跌破重要技术位，诱空造成恐慌。如果这个过程庄家有耐心，可能会持续几个星期甚至更长的时间。

二、跟在庄家建仓结束时

散户跟庄炒股需尽可能准确判断庄家的持仓情况，盯牢庄股，跟在庄家建仓结束时，在其即将拉升时介入，必将收获颇丰。庄家建仓的过程就是一个筹码换手的过程；在这个过程之中，庄家为买方，股民为卖方。庄家只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。

庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。长线庄家和主流成本就是庄家的建仓成本所在。这里面的关键是如何发现庄家已锁定筹码。建仓完成后通常会有一些盘面特征，这些特征在前面的章节已有阐述，本处不再赘述。需要补充的是如何识别新股建仓结束时机。

对新股可关注上市数天内、特别是首日换手率。新股上市首日成交量大，应是庄家有意将其作为坐庄目标，一般都会利用上市首日大肆吸纳，完成大部分的建仓任务。判断换手率依据如下：

（1）上市首日换手率超过50%。换手率越高，说明庄家介入的可能性越大，日后拉升的高度可能会较高。若换手率较低，则说明筹码惜售，不便于庄家建仓或控盘，上攻的空间会打折扣。当然，这里还要区分有无多家机构争抢筹码，如有，则股票日后的表现会延期或打折扣。

（2）完成首个100%换手率时，股价有强势表现。强庄在做新股时可能会采取连续拉升的方法，这一般出现在上市首日股价定位不高的情形。更多的庄家会选择横盘震荡来完成首个100%换手率，以完成建仓任务。

（3）在大盘平稳时，新股中的庄股股价不会跌破上市首日的最低价。首日庄家如果大举介入，后市必然会护盘，否则让跟庄者拿到一大批比自己仓底货还要便宜的筹码，那是庄家难以容忍的。偶尔跌破也是为了震仓，时间短，幅度浅（不超过10%）。若大盘出现中期调整，反正市场上敢于买进的人会很少，庄家借机打压再补更低位的筹码则又另当别论。满足以上条件时，新股的庄家基本上难以遁形。日后如何演绎行情，不同的庄家手法自然各异。

庄家建仓完成时还有一些特征值得：

如股价先在低位筑一个平台，然后缓缓盘出底部，均线由互相盘绕转为多头排列，特别是若有一根放量长阳突破盘整区，更加可确认建仓完成，即将进入下一个阶段。

另外，从低位整理的时间来判断，低位盘整时间越长，庄家越有时间进货，行情一旦启动，后市涨幅往往很大。

三、踏准庄家洗盘结束点

庄家洗盘的手法千变万化、层出不穷，庄家往往采用长阴盘、连阴盘等凶悍的盘面或者令股票放量下挫等恶劣行径恐吓投资者。

如果投资者把握洗盘的技术特征，就不会被眼前的假象迷惑双眼。关于洗盘结束点的盘面特征，在本书第四章有详尽的阐述，本处不再赘述。投资者可以用简易的方法对庄家的洗盘行为进行监控。

（1）观察近期正处拉升阶段、离底部已有一定升幅但尚未出现放量急拉的个股，即有庄家介入、但尚未展开主升浪的个股，将其列为重点关注名单。

（2）关注这些个股何时出现明显的洗盘动作，未出现前可静观其变。

（3）一旦洗盘结束后向上突破，投资者可待股价突破洗盘前的高点时介入。

这一策略的关键在于投资者需能正确判断主力是在洗盘而不是出货。

跟庄秘籍：

庄家建仓后一般都要洗盘，洗盘的目的就是把低价涌入的散户投资者驱赶出局，降低庄家的持成本，这就是庄家最希望看到的结局。所以在洗盘时候庄家是不达目的不罢休的！他往往借助于大盘下跌的时间段洗盘，这样更能达到洗盘的效果，而判断洗盘是否接近尾声的标准，那就是成交量。我们只要看好成交量，什么时候没有量了，半天也没几笔成交的了，那就接近洗盘的尾声了，这个时候可以逢低吸纳一点，但动作不要太大，免得打草惊蛇。大量买入应该在价格重新放量上涨的初期。