中國股市的兩大軟肋

A股市場投資難、監管難，根本原因只有兩個：一是上市公司質量；二是投資者質量。

從表面上看，所謂短牛、快牛、瘋牛，慢熊、長熊、死熊；炒小、炒新、炒差，新股不敗；炒殼、賭殼、借殼、買殼、垃圾股死不退市；短線暴炒、快進快出、高頻率換手、十炒九虧；信息造假、市場操縱、內幕交易等屢打不絕；因為上市難，所以退市更難；“散戶市”與“政策市”的惡性循環，相互綁架監管層，共同阻擾市場化、法治化、國際化改革進程等。

這一切亂象的背後，根源只有兩個：一是缺乏保質足量的上市資源；二是缺乏足夠強大的機構投資者群體。

我國A股上市資源單一而短缺

上市公司的質與量，是一國股市的基石與生命線。

目前，我國A股市場IPO審核仍執行傳統“工業版標準”，它僅適應大型成熟企業上市需要，而無法滿足新產業、新技術、新業態、新經濟企業上市的需要，這將無法適應新時代、新經濟發展的客觀要求。

此外，我國企業創新動力不足，創新類上市資源短缺，而且我國A股市場暫時尚不肯接納境外優秀企業來華上市，因此，A股上市資源無法保質足量。

A股投資者結構“散戶化”

目前，我國A股市場散戶交易額佔比接近90％，這是一個典型的“散戶市”。

“散戶市”的主要特點是短炒、短線投機，他們更偏好於追漲殺跌、追逐短線收益率，散戶沒有價值投資理念，也沒有長線投資習慣，他們總是頻繁換手，不斷買進賣出，這會導致反向操作、出錯概率大增，這也是大多數散戶“炒股”虧損的主要原因。

相反，機構市在機構之間展開博弈，機構具有資金優勢、專家優勢、信息優勢，機構具有較強的估值定價話語權，而且它們大多崇尚價值投資和長線投資，因此，強大的機構投資者群體是市場運行的穩定器或壓艙石。

“散戶市”必然導致“政策市”，而散戶市與政策市的“惡循環”，極大地阻止了市場化、法治化、國際化改革進程，也讓A股市場亂象叢生，似乎永遠無法成熟長大。

炒股需知！

股票永遠不會太高，高到讓你不能開始買進，也不會低到不能開始賣出。但是在第一筆交易後，除非第一筆出現利潤，否則別做第二筆。要等待和觀察。

他應該立即看出來他錯了，至少暫時是錯誤的。虧錢是最不會讓人困擾的事情。認虧之後，虧算從來不該困擾著我們。隔天就忘掉了。但是錯誤——沒有認虧——卻是傷害口袋和心靈的東西。一個人在市場操作時，一定不能讓固定的意見左右。他必須擁有開放的心靈和彈性。

無論大盤還是個股，如果發現跌破了大眾公認的強支撐，當天有收中陰線的趨勢，都必須加以警惕。下面有八種情況；

第一，一定設立止損點。凡是出現巨大虧損的，都是由於入市的時候沒有設立止損點。而設立了止損點就必須執行。即便是剛買進就套牢，如果發現錯了，也應賣出。做長線投資的必須是股價能長期走牛的股票，一旦長期下跌，就必須賣！

第二，不怕下跌怕放量。有的股票無緣無故地下跌並不可怕，可怕的是成交量的放大。尤其是莊家持股比較多的品種絕對不應該有巨大的成交量，如果出現，十有八九是主力出貨。所以，對任何情況下的突然放量都要極其謹慎。

第三，有備而來。無論什麼時候，買股票之前就要盤算好買進的理由，並計算好出貨的目標。千萬不可盲目地進去買，然後盲目地等待上漲，再盲目地被套牢。

第四，拒絕中陰線。無論大盤還是個股，如果發現跌破了大眾公認的強支撐，當天有收中陰線的趨勢，都必須加以警惕。尤其是本來走勢不錯的個股，一旦出現中 陰線可能引發中線持倉者的恐慌，並大量拋售。有些時候，主力即使不想出貨，也無力支撐股價，最後必然會跌下去，有時候主力自己也會藉機出貨。所以，無論在 哪種情況下，見了中陰線都應該考慮出貨。

作為股民個人，在實際操作中，有兩個重要的策略需要認真理解和執行。

（1）多做分析，少去現場

為了使自己少受干擾，有經驗的股民通常會採用這一具體策略：多做分析，少去現場。

股市是一種“群眾運動”，它的氣氛效應很難抗拒，在股市活躍之時，市場上幾乎人人都在買進，互相討論的也是什麼價買進才保證追得上行情，人人都怕買不到，再加上幾個起鬨看熱鬧的，你不熱血沸騰才是怪事。在股市低迷之時則正相反，市場上冷冷清清，有少部分人湊到櫃檯前，手中都是拋單，人人害怕跑不掉，還要跌，互相議論的都是還會跌多少。這種悲痛欲絕的場面自然會引起你萬念俱灰，陷入不可自拔的失望心境。

試想，在一種狂熱的氣氛中，即使你冷靜地感覺應該拋出了結了，正要行動之時身旁股友的半句話被你聽到了：“……看來還會漲幾天，”“嗯，至少明天沒問題”。這時你就會想：再看一看。看了一會兒，隔壁大戶室過來一個人神秘地說一句：“聽說是上面有個什麼會議，有一些利好消息要出來。”這時你又會想：多虧我等了這一會兒，我還不知道有這個好消息呢，不賣了。結果第二天直線暴跌，一次賺錢機會竟演變為割肉放血，就因為幾句“耳邊風”的影響。這不是虛構，是股市中常見的現場“錄像片斷。”

從大量事例可以看出：交易現場的氣氛影響太大了，足以打亂你的計劃和決心，使你盲目、不由自主地跟著做出錯誤的決定。所以要“少去現場”。

少去現場不是無事可幹了，必須私下仔細學習分析，苦練技術硬功。把感興趣的股票和大勢的資料拿來認真分析，也要買點股票知識書仔細閱讀，學習理論，增加對於股市規律性的認識。總之，該乾的事情很多，要把分析工作放在私下，對交易場所要像商店一樣對待，不想買東西儘量少去，這就是“運籌帷幄之中，決勝千里之外”的道理。

（2）多作思考，不盲從專家

各行各業都有專家，股市也一樣。“股市無專家”的說法是不對的。專家也可能犯錯誤，但不能因此就否定股市專家的存在，認為所謂專家和普通投資沒有任何區別是不正確的。但專家的稱號也不是隨便自封的，應是長期實踐中被別人認可的。判斷成功率高，犯錯少，改錯快，理論修養高是其重要標誌。

目前中國內地的股票專家情況較複雜，主要是指報刊、廣播中的股評作者，證券公司的諮詢人員。其中水平參差不齊，理論水平高低不等，部分人員未曾經歷過實踐，沒有實踐經驗。這些專家中有經濟理論工作者；有分配到報刊、廣播中證券專欄的新聞工作者；有少數人是經過股票和期貨市場中沉浮的實戰家；也有從事金融外匯等相近專業的人；也有常代表政府方面意見的權威官員。

中國股市是個新生事物，這一領域的專家年齡結構也極其年輕化，一般在30至40歲左右，甚至包括不少剛出大學校門的“小秀才”。

由於大家接觸股市的經歷都不長，來源結構複雜，年輕沒經驗、閱歷淺等原因，所以目前中國股市的專家投資顧問群很不成熟，亟待提高素質和豐富實踐經驗。

專家的股評要看，但對專家的意見不可盲從，要有自己的主見。報刊上的醒目位置都有這樣的提示：“本欄文章純屬個人觀點，股民據此操作風險自負”。不可盲從就是因為專家股評僅代表專家的個人觀點，而專家並沒有把握一定正確，讓專家按他自己的判斷實際操作起來，效果不一定就好。股民應該牢記一點：股評是人家的，錢是自己的。這一點倒和“業餘股市沙龍”中的討論一樣，人人可以發表看法，百家爭鳴，聽不聽在你。自己如果沒有一定主見，總覺得誰說的都有點道理，你準備如何操作才好？因為股市中永遠存在兩種對立觀點：一種看空；一種看多。如果一會兒跟這種觀點跑，一會兒又轉向相反陣營，自己都掌握不住，說不清屬於“哪部分”的，結果必敗無疑。

有沒有主見在股市操作中至關重要，是股市獲利的重要基礎之一，只有堅持自己主見的人，才能正確對待專家意見，參考而不是盲從。

炒股主要考驗的是投資者的眼光。每隻個股，從理論上講都有可能讓你賺，也都有可能讓你賠。面對成百上千只不同板塊、不同類型、不同市場表現的個股，有人難免被套賠錢，有人卻總能騎上“黑馬”大賺狂贏。差別就在於，你是否具有精挑細選、見微知著的選股智慧，你是否學會了百裡挑一、慧眼識金的選股絕招。

五大牛股形態圖解:

1、主升浪:60日線走平後出現了充分的前期蓄勢,量價配合後將迎來一波大行情。

2、飛爆式:60日線和20日線重合,在一字板突破高點之後帶來一波大行情。

3、低位蓄勢:60日線長期走平後高位陽包陰說明多頭力量非常強,這個時候是最佳的買入機會。

4、突破平臺:放量突破前期平臺之後調整到20日線附近會是最好的買入機會。

5、一字板:60日線和20日線低位重合蓄勢之後一字板並突破前期平臺,後期有望迎來大爆發。

注意事項:

1、有100%把握才出手:堅信自己的操作系統。一切操作行為,必須符合自己的交易系統原則。

2、精確選股,買進堅決:一旦通過精選,發現有完全符合自己選股系統的股票,且買入信號出現,就要果斷堅決買入。

3、集中兵力打"殲滅戰":人們常說:"不要把所有的雞蛋放在一個籃子裡"。"翻倍黑馬"卻說:要把所有的雞蛋放進一個安全的籃子裡,並集中精力維護好籃子的安全。

4、學會及時止損:犯錯誤也是經常會發生的事。關鍵是要及時修正自己的錯誤,莫讓虧損失去控制。主動向市場認錯,修正越早,損失就會越小。

短線選股戰法

捕捉漲停板技巧：

一字型漲停

一字型漲停是漲停板家族中最強的一種形態。它是指多方自集合競價開盤時即完全佔據壓倒性優勢，並在買一的位置以超大單把股價死死封在漲停板。這 種形態往往出現於個股突發性利好(如涉礦、重組、業績公告、政策扶持等)，多空雙方瞬間力量懸殊極大。ST個股因其漲幅所限，所以也經常出現一字板漲停。 對於一字型漲停的量能來講，成交量越小，說明拋壓越小，則未來上漲的動能也越強勁；反之，如果一字型漲停的量能越大，則說明拋壓逐步加大，則未來上漲的動 能即將減弱。

實戰案例

在一字型漲停的操盤策略上，因為一字型漲停是一種多方極強的表現，未來上漲的動能相當強勁，所以投資者往往可以利用早盤的集合競價進行狙擊。若集合競價狙擊不成功，且個股處於底部的起漲階段時，若某天一字型漲停打開，則多為刻意洗盤行為，投資者應趁此機會成功介入。

如何快速捕捉漲停板？

1、任何一個題材熱點的爆發原則會有1-3個龍頭拉漲，龍一漲幅最大，時間最長，方式最直接。

在環境穩定的情況下先啟動的龍頭股，環境配合更容易成妖，如果前無壓力，又有熱點題材配合，這樣的股票在啟動時間裡買入的利潤是非常漂亮的，所以市場上才有專門做打板模式的人，強勢龍頭熱點股票都是在開盤的前30分鐘內封閉，時間越早越好

特別是強勢龍頭熱點股票都是在開盤的前30分鐘內封閉，時間越早越好，板塊集體表現的，圖形整理完美的最容易吸引資金搶吃拉漲。

2、漲停回馬槍

1、時間週期：關注從漲停板後的最高點回調下來的第3天、第5天、第8天、第13天的關鍵時間週期買賣點，強勢股一般回調到第5天、第8天會有買入機會，超過13天行情就會走弱。

炒股上癮容易，戒掉很難

一般而言，股市屬於一個頗具影響力的投資理財渠道。縱觀國外成熟市場，其股市成立多年，也為當地老百姓帶來了相對穩健的年均投資回報率。因此，對於這些國家的老百姓而言，他們更願意把閒錢投放至股票市場，而不是存進銀行，以滿足自身資金保值增值的需求。

然而，與國外成熟市場相比，國內普遍老百姓的投資渠道卻長期無法實現有效地擴張。事實上，一直以來，國內普遍老百姓仍然習慣於把閒錢投放至銀行，或者是購買國債以及銀行理財產品等。

不過，自2013年6月餘額寶正式推出之後，就逐步激活了整個互聯網金融領域，帶動了全民理財的熱情。自此之後，各類互聯網理財產品也開始得到茁壯成長，其中包括了寶寶類理財產品、P2P、股權眾籌等。

但很遺憾的是，在此期間，對於股市這一個頗具影響力的投資理財渠道而言，卻始終未能得到多數老百姓的認可。對此，亦有不少人認為，炒A股如同賭博，不僅收益無法得到保障，而且還具有巨大的投資風險。

2014年下半年，可以認為是中國股市發展的一個重要契機。據數據統計，自2014年7月份以來，中國股市創造出多個歷史紀錄。其中包括日均成交量突破歷史新高、券商兩融業務規模屢創新高水平以及部分股票的炒作力度達到了歷史之最等。

以上證指數為例，僅僅用了10個月的時間，指數就從2000點大幅飆升至最高的5178點，累計最大漲幅超過150%。而較上證指數啟動更早的創業板指數，其累計最大漲幅更是達到了數倍之多！

顯然，面對巨大的賺錢效應，結合各方的大肆鼓動，不少老百姓也紛紛投錢進場，試圖在股市中分到一杯羹。

最近三週，無論是對新股民，還是對老股民來說，都會受到沉痛的打擊。其中，有股民表示，在過去一年時間內，他輕鬆賺取幾倍的利潤。然而，隨著股市賺錢效應明顯增強，他的膽量也越來越大，投入的本金也越來越多。最後，他不僅把利潤全部虧掉，而且還把本金虧掉過半。這確實是一次重大的打擊！

不可否認，在股市中，要是抓住了時機，來錢會很快，但同時，一旦貪慾膨脹，無法及時撤退，則虧錢的速度也是讓人大吃一驚的。

值得一提的是，時下的中國股市，隨著遊戲規則的逐步改變，已然不是以往傳統的玩法。

對於老股民而言，因過去股市的遊戲規則相對簡單，即使其在高位不幸深套，但也可以與市場比拼耐性。或許，在當時，只要有足夠的耐心，則解套也不會是一件太難的事情。

不過，時下的中國股市，卻陸陸續續地引進了不少國外市場的玩法。其中包括融資融券、股指期貨等。而在最近半年，隨著股市的持續火爆，不少民間配資機構也看準了時機，大肆推出大幅擴大資金槓桿的品種，為膽大的股民帶來足夠大的資金槓桿率。

顯然，隨著市場槓桿率的大幅攀升，市場的上漲速度會明顯加快。但同時，一旦遭到重大拐點，則市場的下行速度也會大幅加快。正因為部分股民的資金槓桿率已經發生了大幅度地提升，那麼在遇到市場下跌之際，他們也只能做好隨時止損的準備。退一步來說，一旦市場直接大幅暴跌，股票連續跌停，則意味著他們的資金隨時面臨平倉，乃至爆倉的風險。

這，就是時下高槓杆資金主導的行情特徵。

在中國，買賣股票一般不叫投資，而是叫炒股。顯然，一個“炒”字卻充分體現出中國股市的高度投機色彩。

或許，有評論認為，因為中國股市的散戶佔比太高，而機構投資者佔比極低，由此容易引發市場的大幅波動。但是，從實際操作中，無論是大資金、大機構，還是中小散戶，其操作的特徵基本離不開一個“炒”字。同時，他們大多數的平均持股週期極短，交易頻率相當高。

經歷了近三週股市的大幅下跌，中國股市已經蒸發掉超過20萬億的資金，而據不完全的數據統計，時下股民的人均虧損額度也高達了41萬元。顯然，此時此刻，無論是對新股民，還是對老股民而言，都受到了極大的挫折，同時也給臆想一夜暴富的股民敲響了警鐘。

但是，筆者認為，對於普遍股民來說，炒股上癮很容易，但是想徹底退出股市這個傷心地，或許就很艱難了。對此，筆者也給大家一句忠告，要是心理承受能力不過關的，就不要進入股市。而對於已經進入股市的股民而言，炒股還是使用閒錢，切忌賣房炒股、借錢炒股，更不應該用“背水一戰”的心態去對待股市。否則，會輸得很慘！