申萬宏源指出，大冶特鋼（000708）是國內裝備最齊全，生產規模最大的特殊鋼生產企業之一，盈利能力優秀，業績穩定抗風險能力強。擬收購興澄特鋼實現集團特鋼資產整體上市。特鋼廣泛用於高端製造業，是高新技術領域中的重要材料。高管持股彰顯自信。國內特鋼行業龍頭企業之一，受益高端製造業升級趨勢銷量繼續增長。暫不考慮併購興澄特鋼，預計公司2019-2021年歸母淨利潤分別為5.33億元、5.57億元和6.01億元，對應EPS分別為1.19元、1.24元和1.34元，4月16日股價對應2019-2021年PE為12.48、11.95和11.08倍。公司PE和PB估值均處於歷史中值偏低的水平，並且與行業可比公司相比，公司2019的估值水平較可比公司平均低21.54%。考慮到公司有望注入大股東資產，實現中特集團特鋼資產整體上市，作為行業龍頭，公司的估值應享受一定的溢價。給予公司2019年17.5倍的目標估值，對應40%的上漲空間，給予“買入”評級！
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