用户69330833
美团上市，揭开了摩拜的盖子——巨亏，才是卖身的最大原因。
与收购时的新闻稿相比，摩拜的数据被严重夸大。收购时说，摩拜活跃用户2亿，实际上只有4800多万。
收购前说每天2000万次骑行，实际上只有800多万。
这两个数据，都严重夸大三五倍，可见互联网行业泡沫的严重性。
招股书同时揭示，摩拜4月亏损超4.5亿，这个太恐怖了。就几百万辆自行车，一个月都能亏这么多，这是什么样的亏钱效率？
就是这样一个严重的创业泡沫，为何却被精明的美团收购了？这是否会是王兴的败笔？
其实，美团做的好的业务，都是自己做起来的。当年和大众点评合并，事实上，大众点评现在影响力差了很多，日活只有2000多万了，还不如美团外卖日活的一半。
还有酒店服务，猫眼电影，都已经做到行业前列，都是美团自己做起来的。
美团收购摩拜，我认为是无奈之举。腾讯是双方大股东，美团做的很好，历史上也盈利过，只要停止继续开拓新业务，美团盈利一点问题没有。但是，摩拜，却根本看不到盈利希望。
腾讯，以及李斌，大概都熬不住了，一年亏几十亿，又没有新故事可以讲，眼看共享单车风口就过去了，资本着急，急欲出售！
于是，在资本撮合下，摩拜终于出手了！
于是，美团终于上市了！因为接手了个烫山芋，失血过多，必须让广大韭菜接盘啊！
所以，现在就是，你想买美团，就得搭上摩拜，买一送一，强制销售。呵呵，这招，高吧？
赵冰峰财经
美团155亿收购摩拜，亏得太多了！
在美团收购摩拜之前，其实相当多的人都是同时装了摩拜和美团的APP的（大众点评也是美团的），重合度本来就高。今年3月，摩拜的越活跃用户数为2217万人，155亿元的收购价，平均算下来每个人用户成就已经高达700元了——一位摩拜的用户，可能一辈子也不能给摩拜带来这么多利润。
但让人大跌眼镜的是，在剔除重复的用户之后，美团的月活跃用户数竟然只多了100万！这还只是考虑了155亿元的收购价——摩拜还有92.6亿元的巨额负债（其中81.25亿元是用户押金，另外还有客户充值的钱等），大家还记得美团收购摩拜之后就搞了全国免押金骑行，这81亿的押金估计也退得七七八八了。所以，美团收购的实际代价，至少是155亿元+81亿元=236亿元！
别忘了，摩拜还在亏损呢。今年前4个月，摩拜亏损了4亿元，平均每个月亏损1亿。一年下来12亿，这个账也得算上。
所以在收购摩拜一年之内，美团总计付出的代价是248亿元，平均到100万新增活跃用户上，就是每个用户成本是2.48万！怎么看这都不是一笔划算的买卖。
那美团的王兴是笨吗？显然，我们无法从摩拜这一点来理解这笔收购，所谓的互联网思维，就是羊毛出在狗身上。美团或许是想利用摩拜的其他资源来赚钱：
比如摩拜的骑行数据，可以与美团现有业务结合：美团上面的健身相关的店铺，美团的餐饮业务，都需要摩拜的骑行数据（位置、频率等），进行精准的广告投放或者产品定制。
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摩拜骑行，可以与美团打车业务相联系，构建完整的出行的系统，打车业务是美团重点布局的领域，想要挑战滴滴的地位。
美团可以更多地推广自己的美团支付。支付业务非常重要，自己掌握数据才能保证数据的排他性，分析这些数据可以带来更多的商业可能性。
此外，美团收购摩拜也带有防御的色彩，因为阿里在单车领域投资也比较大，其中哈罗单车已经是纯正的阿里系，同时阿里也在谋划对ofo的控制权。阿里旗下有饿了么，这对美团是一个潜在的威胁。
尽管美团可以找到100个收购摩拜的理由，但200多亿元的巨大代价，还是让人看不懂，参照现在ofo的状态，估计顶多几十亿不得了了。美团，事实上还是扮演了一个接盘侠的角色，谁叫摩拜卖身这件事，是马化腾来牵线的呢？（腾讯是美团第一大单一股东）
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孔方财经
说亏大的都是太年轻！
用户重叠你以为王兴没想过？
很多人都觉得貌似美团确实亏了，毕竟账面上讲，确实155亿，只带来了100万用户好像亏大了。但是你以为王兴没想过？
作为一个连续创业者，他会不知道这里面的风险，即使不能完全预料，但也能有十之八九的把握，所以王兴不可能没考虑过。
就好像阿里收购雅虎中国、收购天天动听、收购UC，腾讯收购易迅，其实都知道不一定百分之百正向。否则按照你的说法，腾讯收购酷狗、酷我，虽然都有数亿的用户，但是里面重叠这么多，为什么还是要收购？难道马化腾傻？
美团收购摩拜是战略收购
美团收购摩拜，更多的是战略并购，美团已经围绕生活搭建起了一个完整的生活生态链，覆盖了几乎衣食住行的每一个方面。
作为出行的重要一环，美团开始了网约车业务，那么出行生态里面就还差最后三公里的业务布局，毕竟网约车在很多地方到不了。
因此摩拜被收购，准确地说是一次美团的战略性投资，而不是简简单单的财务投资，或者为了获取用户投资。摩拜被收购能很好的成为美团战略中的一环，成为美团生态链的重要组成部分，这一点才是最重要的。
EmacserVimer
你们要这样看问题就大错特错了
因为我们先看看京东，亏了很多年，按理说这样的公司有什么价值...
但是京东的确是很棒的公司
互联网不想传统行业，所以，以传统行业去看，那是不对的。
所以说互联网看的是ip
多100万用户，这话太过片面，有点误导的意思。
简短言说，要说覆盖，那qq和微信相互覆盖更多了，结果呢？
所以我给大家讲一讲，什么叫战略性发现
如果摩拜用户少了，滴滴可以帮助一下，如果滴滴用户少了，摩拜可以帮一下，如果少一条腿，呵呵...
另外，好比滴滴补贴，其实也是亏损，但是那是在战役进行中，干掉对手，一家独大，就有市场的操控权。
所以摩拜还在战争中，滴滴给他的用户量，绝非2000多万，而是两个亿以上
垄断线下最大的好处，就可以学腾讯了，十亿的用户，一个游戏上线，呵呵，这传播速度。
所以附加值才是最大的资源。
互联网铁律，没有老三 除了老大，就是想干掉老大的老二，不会有老三出现。
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网文派资讯
一键代偿观点：互联网的企业的收购一定要从长期来看，短期评估是没有意义的。
这种“菜市场”式的加减乘除价值评估是没有意义的，亏不亏也不是应该从这个角度出发来看的，我们必须从一个长期的战略目光去评估美团对摩拜的收购活动。
首先从美团公司来说，在进行收购之前一定是会对这次收购价值进行评估的，美团诺大一个公司，不知道要对风险评估多少次。但是，最后还是收购了处于没落时代的共享单车说现实一点，连我们一个普通人都知道共享单很难盈利，难道美团会不知道么？
美团肯定是知道的，但是，最后还是收购了摩拜，这就说明这次收购对于美团来说是有价值的，并且这个价值一定超过了155亿这个可以测算的数字。
收购有利于上市
我们必须清楚，美团在收购摩拜之前，还没有上市，而“摩拜”作为贡献单车行业的领头军，还是有一定的品牌价值的。另外“共享经济”目前来说还是一个比较为大家看好的领域。并且，摩拜也没有像小黄车一样老是传一些负面新闻，这些都是对美团本身的品牌有好处的。
举个贴近生活的例子来说，如果你们公司招了一个员工有过犯罪经历，那么指定是对公司有影响的。别人不会感觉是你公司包容性强，别人更多会怀疑这样的员工会做不好的事。
但是，如果你的公司招了一个劳动模范，或者说招了一个很出名的好人，那对于外界来说指定是会更加信任你的公司。同理，对于美团收购摩拜来说也是如此，并且由于“共享经济”被资本看好的优势，这对美团上市后的市值提升指定是有帮助的。
王兴是一个能够打持久战的领导者
当然，任何事都是事在人为，从王兴的个人经历和王兴创业以来的种种成绩来说，王兴都是一个能够通过持久战脱颖而出的创业者。
就拿当年的外面平台补贴大战来说吧，当年的饿了么和美团可以说是最厉害的两家平台。但是，最后的结局是饿了么被阿里收购，其他平台基本也都淡出了大众视线。
但是，只有美团独立生存了下来，并且现在仍旧是外面领域的老大，这就足以证明王兴战略眼光。
所以，美团收购摩拜这件事还是要让时间来证明是否值得，现在短期评估是没有任何意义的。
一键代偿
美团收购摩拜，本意并不是为了获取用户，而是为了给用户场景延展服务。
事实上，在消费者总数固定的前提下，比如分年龄网民规模分布不变的情况，每类给用户提供服务的平台，其用户上限是可预知的。
比如，以共享单车为例，12岁以下未成年人禁止骑行，这意味在这部分以下的用户或网民，是不可能成为共享单车用户的。
此外，按照《网络安全法》相关规定，互联网服务都需要对其用户的真实身份进行验证，再比如，按照网银管理要求，未成年人名下开立的账号只有存取款功能，无在线转账功能等。
简单说，未成年人网民规模不小，但不会被计入这些互联网服务用户中。
因此，实际具备消费能力的用户规模是有限的。
对美团来说，吃喝玩乐购这些消费场景，各个场景的用户重合度越高，业务的协同效应和场景消费延伸效应就更加明显。
从这个纬度来看，摩拜和美团用户重合度高，恰恰说明两者之间的业务互补性很强。不仅不是亏本买卖，而是生态消费场景的重要填补。
毕竟，摩拜和美团APP可以实现用户标签细分和使用场景分类，在新零售和场景营销的背景下，一个用户价值可被多次挖掘和满足，对各方都是共赢之举。
当然，这个过程中，可能要特别重视用户隐私保障，这样才能在不损害用户体验前提下实现商业利益最大化。
李俊慧
美团收购摩拜单车，是旨在战略性扩张业务，不能单纯以目前的新增活跃用户数来衡量这笔收购的成败，也谈不上亏大了。
首先，这是一笔潜力投资行为，155亿元揽入摩拜单车，就价值而言，摩拜单车那庞大的用户数据就是一大价值，并且在被美团合体，并宣布免押金后，摩拜单车日活跃数据增长明显，在6 月 21 日 ~7 月 21 日的统计周期，摩拜单车的日活跃用户量从 653 万增长至 855 万，增幅为 31%。
其次，在收购摩拜单车后，美团已经形成了集团购、票务、外卖、酒店预订、旅游、出行于一身的大生活平台，在这个大生活平台里面，美团要做的是激活自己的活跃用户数据为增收、增利，也因此收购摩拜单车业务除了为了美团带来更多的用户流量外，还存在美团导流自身的活跃用户到使用摩拜单车，实现盈利的目的。至于将摩拜单车中用户导流到美团上，这需要一个引导的过程，新增100万只是一个前头。
源自风生焱起的个人分析，欢迎关注本账号以便获取更多财经
风生焱起
2018年4月4日，股东会决议同意美团收购摩拜单车。整体作价27亿美元，包含一部分摩拜的债务（约90亿人民币），收购以现金购买股权和授予美团相应价值股权的方式进行。摩拜单车A、B轮投资人及创始团队以7.5亿美金现金出局。
美团收购摩拜单车亏不亏呢？很难说。
截至2018年4月30日四个月，摩拜的单车活跃用户达到4810万名，单车数量为710万辆。不谈用户，仅仅单车的固定资产应当超过50亿以上。
美团上市的招股书显示摩拜商誉价值128亿，商标值16亿。
同期，摩拜用户共完成了超过10亿次骑行。在美团的原有业务体系内，会增加一项新的日订单量超过千万的业务；原先日订单量过千万的，主要是外卖业务。互联网看的是流量，看的是活跃用户。新增用户虽然很重要，这并不是价值核心。
收购摩拜但这也是完善美团体系的一部分。毕竟阿里系收购了饿了么和哈罗单车，腾讯系要想完善布局，只能将摩拜和美团捏到一起。
摩拜估值最高时达45亿美元，这次27亿美元收购还算便宜呢。如果美团想自己搞单车，虽然股东不会允许，但假设实施投入的成本绝对不是27亿美元能够拿下来的。
大家想想美团现在有什么？团购、外卖、支付、打车、单车，美团想打造成一个前所未有的生活服务类巨头。
所以，美团拿下摩拜单车，从价值布局上讲是亏本的，但从战略布局和业务布局上讲是完胜。
对于目前的不少互联网长期亏损的企业，在资本寒流到来之前，抱团取暖才是上策。企业最终的目标还是要盈利的，光凭讲故事，会败的一败涂地的。
暖心人社
首席发言者
其实这是不能这样计算的，摩拜实际只为美团带来了100万的用户，这说明了摩拜和美团的重合的用户数量巨大，的恰好形成了互补的关系，也说明了美团作为生活服务市场和出行市场的巨大关系，美团收购了摩拜，虽然花费了155亿，但是价值是巨大的，对于想做生活服务领域的美团来说可以补充出行市场的需求，形成依赖互补的关系。
一家公司收购另外一家公司，不是看被收购的公司可以为公司带来多少用户数量，而是看可以为公司带来什么战略价值，美团在餐饮外卖和酒店业务上面的营收占据了美团营收的88%，而出行也是生活服务中的一个部分，美团想要做好做大这个生活服务领域，就必须要进军出行市场，所以你才看到了美团打车的出现，不惜耗费巨资和滴滴对抗，不惜花费155亿用来收购摩拜。
这一切都是很值得的，因为摩拜这个最后一公里的出行市场对于美团来说战略价值重大，就算不收购摩拜，美团还是会做出行领域的，还不如直接花费巨资收摩拜，还省去了很多的时间和精力，迅速壮大美团的业务范围，提高美团的估值。
