用戶69330833
美團上市，揭開了摩拜的蓋子——鉅虧，才是賣身的最大原因。
與收購時的新聞稿相比，摩拜的數據被嚴重誇大。收購時說，摩拜活躍用戶2億，實際上只有4800多萬。
收購前說每天2000萬次騎行，實際上只有800多萬。
這兩個數據，都嚴重誇大三五倍，可見互聯網行業泡沫的嚴重性。
招股書同時揭示，摩拜4月虧損超4.5億，這個太恐怖了。就幾百萬輛自行車，一個月都能虧這麼多，這是什麼樣的虧錢效率？
就是這樣一個嚴重的創業泡沫，為何卻被精明的美團收購了？這是否會是王興的敗筆？
其實，美團做的好的業務，都是自己做起來的。當年和大眾點評合併，事實上，大眾點評現在影響力差了很多，日活只有2000多萬了，還不如美團外賣日活的一半。
還有酒店服務，貓眼電影，都已經做到行業前列，都是美團自己做起來的。
美團收購摩拜，我認為是無奈之舉。騰訊是雙方大股東，美團做的很好，歷史上也盈利過，只要停止繼續開拓新業務，美團盈利一點問題沒有。但是，摩拜，卻根本看不到盈利希望。
騰訊，以及李斌，大概都熬不住了，一年虧幾十億，又沒有新故事可以講，眼看共享單車風口就過去了，資本著急，急欲出售！
於是，在資本撮合下，摩拜終於出手了！
於是，美團終於上市了！因為接手了個燙山芋，失血過多，必須讓廣大韭菜接盤啊！
所以，現在就是，你想買美團，就得搭上摩拜，買一送一，強制銷售。呵呵，這招，高吧？
趙冰峰財經
美團155億收購摩拜，虧得太多了！
在美團收購摩拜之前，其實相當多的人都是同時裝了摩拜和美團的APP的（大眾點評也是美團的），重合度本來就高。今年3月，摩拜的越活躍用戶數為2217萬人，155億元的收購價，平均算下來每個人用戶成就已經高達700元了——一位摩拜的用戶，可能一輩子也不能給摩拜帶來這麼多利潤。
但讓人大跌眼鏡的是，在剔除重複的用戶之後，美團的月活躍用戶數竟然只多了100萬！這還只是考慮了155億元的收購價——摩拜還有92.6億元的鉅額負債（其中81.25億元是用戶押金，另外還有客戶充值的錢等），大家還記得美團收購摩拜之後就搞了全國免押金騎行，這81億的押金估計也退得七七八八了。所以，美團收購的實際代價，至少是155億元+81億元=236億元！
別忘了，摩拜還在虧損呢。今年前4個月，摩拜虧損了4億元，平均每個月虧損1億。一年下來12億，這個賬也得算上。
所以在收購摩拜一年之內，美團總計付出的代價是248億元，平均到100萬新增活躍用戶上，就是每個用戶成本是2.48萬！怎麼看這都不是一筆劃算的買賣。
那美團的王興是笨嗎？顯然，我們無法從摩拜這一點來理解這筆收購，所謂的互聯網思維，就是羊毛出在狗身上。美團或許是想利用摩拜的其他資源來賺錢：
比如摩拜的騎行數據，可以與美團現有業務結合：美團上面的健身相關的店鋪，美團的餐飲業務，都需要摩拜的騎行數據（位置、頻率等），進行精準的廣告投放或者產品定製。
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摩拜騎行，可以與美團打車業務相聯繫，構建完整的出行的系統，打車業務是美團重點佈局的領域，想要挑戰滴滴的地位。
美團可以更多地推廣自己的美團支付。支付業務非常重要，自己掌握數據才能保證數據的排他性，分析這些數據可以帶來更多的商業可能性。
此外，美團收購摩拜也帶有防禦的色彩，因為阿里在單車領域投資也比較大，其中哈羅單車已經是純正的阿里系，同時阿里也在謀劃對ofo的控制權。阿里旗下有餓了麼，這對美團是一個潛在的威脅。
儘管美團可以找到100個收購摩拜的理由，但200多億元的巨大代價，還是讓人看不懂，參照現在ofo的狀態，估計頂多幾十億不得了了。美團，事實上還是扮演了一個接盤俠的角色，誰叫摩拜賣身這件事，是馬化騰來牽線的呢？（騰訊是美團第一大單一股東）
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孔方財經
說虧大的都是太年輕！
用戶重疊你以為王興沒想過？
很多人都覺得貌似美團確實虧了，畢竟賬面上講，確實155億，只帶來了100萬用戶好像虧大了。但是你以為王興沒想過？
作為一個連續創業者，他會不知道這裡面的風險，即使不能完全預料，但也能有十之八九的把握，所以王興不可能沒考慮過。
就好像阿里收購雅虎中國、收購天天動聽、收購UC，騰訊收購易迅，其實都知道不一定百分之百正向。否則按照你的說法，騰訊收購酷狗、酷我，雖然都有數億的用戶，但是裡面重疊這麼多，為什麼還是要收購？難道馬化騰傻？
美團收購摩拜是戰略收購
美團收購摩拜，更多的是戰略併購，美團已經圍繞生活搭建起了一個完整的生活生態鏈，覆蓋了幾乎衣食住行的每一個方面。
作為出行的重要一環，美團開始了網約車業務，那麼出行生態裡面就還差最後三公里的業務佈局，畢竟網約車在很多地方到不了。
因此摩拜被收購，準確地說是一次美團的戰略性投資，而不是簡簡單單的財務投資，或者為了獲取用戶投資。摩拜被收購能很好的成為美團戰略中的一環，成為美團生態鏈的重要組成部分，這一點才是最重要的。
EmacserVimer
你們要這樣看問題就大錯特錯了
因為我們先看看京東，虧了很多年，按理說這樣的公司有什麼價值...
但是京東的確是很棒的公司
互聯網不想傳統行業，所以，以傳統行業去看，那是不對的。
所以說互聯網看的是ip
多100萬用戶，這話太過片面，有點誤導的意思。
簡短言說，要說覆蓋，那qq和微信相互覆蓋更多了，結果呢？
所以我給大家講一講，什麼叫戰略性發現
如果摩拜用戶少了，滴滴可以幫助一下，如果滴滴用戶少了，摩拜可以幫一下，如果少一條腿，呵呵...
另外，好比滴滴補貼，其實也是虧損，但是那是在戰役進行中，幹掉對手，一家獨大，就有市場的操控權。
所以摩拜還在戰爭中，滴滴給他的用戶量，絕非2000多萬，而是兩個億以上
壟斷線下最大的好處，就可以學騰訊了，十億的用戶，一個遊戲上線，呵呵，這傳播速度。
所以附加值才是最大的資源。
互聯網鐵律，沒有老三 除了老大，就是想幹掉老大的老二，不會有老三出現。
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一鍵代償觀點：互聯網的企業的收購一定要從長期來看，短期評估是沒有意義的。
這種“菜市場”式的加減乘除價值評估是沒有意義的，虧不虧也不是應該從這個角度出發來看的，我們必須從一個長期的戰略目光去評估美團對摩拜的收購活動。
首先從美團公司來說，在進行收購之前一定是會對這次收購價值進行評估的，美團諾大一個公司，不知道要對風險評估多少次。但是，最後還是收購了處於沒落時代的共享單車說現實一點，連我們一個普通人都知道共享單很難盈利，難道美團會不知道麼？
美團肯定是知道的，但是，最後還是收購了摩拜，這就說明這次收購對於美團來說是有價值的，並且這個價值一定超過了155億這個可以測算的數字。
收購有利於上市
我們必須清楚，美團在收購摩拜之前，還沒有上市，而“摩拜”作為貢獻單車行業的領頭軍，還是有一定的品牌價值的。另外“共享經濟”目前來說還是一個比較為大家看好的領域。並且，摩拜也沒有像小黃車一樣老是傳一些負面新聞，這些都是對美團本身的品牌有好處的。
舉個貼近生活的例子來說，如果你們公司招了一個員工有過犯罪經歷，那麼指定是對公司有影響的。別人不會感覺是你公司包容性強，別人更多會懷疑這樣的員工會做不好的事。
但是，如果你的公司招了一個勞動模範，或者說招了一個很出名的好人，那對於外界來說指定是會更加信任你的公司。同理，對於美團收購摩拜來說也是如此，並且由於“共享經濟”被資本看好的優勢，這對美團上市後的市值提升指定是有幫助的。
王興是一個能夠打持久戰的領導者
當然，任何事都是事在人為，從王興的個人經歷和王興創業以來的種種成績來說，王興都是一個能夠通過持久戰脫穎而出的創業者。
就拿當年的外面平臺補貼大戰來說吧，當年的餓了麼和美團可以說是最厲害的兩家平臺。但是，最後的結局是餓了麼被阿里收購，其他平臺基本也都淡出了大眾視線。
但是，只有美團獨立生存了下來，並且現在仍舊是外面領域的老大，這就足以證明王興戰略眼光。
所以，美團收購摩拜這件事還是要讓時間來證明是否值得，現在短期評估是沒有任何意義的。
一鍵代償
美團收購摩拜，本意並不是為了獲取用戶，而是為了給用戶場景延展服務。
事實上，在消費者總數固定的前提下，比如分年齡網民規模分佈不變的情況，每類給用戶提供服務的平臺，其用戶上限是可預知的。
比如，以共享單車為例，12歲以下未成年人禁止騎行，這意味在這部分以下的用戶或網民，是不可能成為共享單車用戶的。
此外，按照《網絡安全法》相關規定，互聯網服務都需要對其用戶的真實身份進行驗證，再比如，按照網銀管理要求，未成年人名下開立的賬號只有存取款功能，無在線轉賬功能等。
簡單說，未成年人網民規模不小，但不會被計入這些互聯網服務用戶中。
因此，實際具備消費能力的用戶規模是有限的。
對美團來說，吃喝玩樂購這些消費場景，各個場景的用戶重合度越高，業務的協同效應和場景消費延伸效應就更加明顯。
從這個緯度來看，摩拜和美團用戶重合度高，恰恰說明兩者之間的業務互補性很強。不僅不是虧本買賣，而是生態消費場景的重要填補。
畢竟，摩拜和美團APP可以實現用戶標籤細分和使用場景分類，在新零售和場景營銷的背景下，一個用戶價值可被多次挖掘和滿足，對各方都是共贏之舉。
當然，這個過程中，可能要特別重視用戶隱私保障，這樣才能在不損害用戶體驗前提下實現商業利益最大化。
李俊慧
美團收購摩拜單車，是旨在戰略性擴張業務，不能單純以目前的新增活躍用戶數來衡量這筆收購的成敗，也談不上虧大了。
首先，這是一筆潛力投資行為，155億元攬入摩拜單車，就價值而言，摩拜單車那龐大的用戶數據就是一大價值，並且在被美團合體，並宣佈免押金後，摩拜單車日活躍數據增長明顯，在6 月 21 日 ~7 月 21 日的統計週期，摩拜單車的日活躍用戶量從 653 萬增長至 855 萬，增幅為 31%。
其次，在收購摩拜單車後，美團已經形成了集團購、票務、外賣、酒店預訂、旅遊、出行於一身的大生活平臺，在這個大生活平臺裡面，美團要做的是激活自己的活躍用戶數據為增收、增利，也因此收購摩拜單車業務除了為了美團帶來更多的用戶流量外，還存在美團導流自身的活躍用戶到使用摩拜單車，實現盈利的目的。至於將摩拜單車中用戶導流到美團上，這需要一個引導的過程，新增100萬隻是一個前頭。
源自風生焱起的個人分析，歡迎關注本賬號以便獲取更多財經
風生焱起
2018年4月4日，股東會決議同意美團收購摩拜單車。整體作價27億美元，包含一部分摩拜的債務（約90億人民幣），收購以現金購買股權和授予美團相應價值股權的方式進行。摩拜單車A、B輪投資人及創始團隊以7.5億美金現金出局。
美團收購摩拜單車虧不虧呢？很難說。
截至2018年4月30日四個月，摩拜的單車活躍用戶達到4810萬名，單車數量為710萬輛。不談用戶，僅僅單車的固定資產應當超過50億以上。
美團上市的招股書顯示摩拜商譽價值128億，商標值16億。
同期，摩拜用戶共完成了超過10億次騎行。在美團的原有業務體系內，會增加一項新的日訂單量超過千萬的業務；原先日訂單量過千萬的，主要是外賣業務。互聯網看的是流量，看的是活躍用戶。新增用戶雖然很重要，這並不是價值核心。
收購摩拜但這也是完善美團體系的一部分。畢竟阿里系收購了餓了麼和哈羅單車，騰訊系要想完善佈局，只能將摩拜和美團捏到一起。
摩拜估值最高時達45億美元，這次27億美元收購還算便宜呢。如果美團想自己搞單車，雖然股東不會允許，但假設實施投入的成本絕對不是27億美元能夠拿下來的。
大家想想美團現在有什麼？團購、外賣、支付、打車、單車，美團想打造成一個前所未有的生活服務類巨頭。
所以，美團拿下摩拜單車，從價值佈局上講是虧本的，但從戰略佈局和業務佈局上講是完勝。
對於目前的不少互聯網長期虧損的企業，在資本寒流到來之前，抱團取暖才是上策。企業最終的目標還是要盈利的，光憑講故事，會敗的一敗塗地的。
暖心人社
首席發言者
其實這是不能這樣計算的，摩拜實際只為美團帶來了100萬的用戶，這說明了摩拜和美團的重合的用戶數量巨大，的恰好形成了互補的關係，也說明了美團作為生活服務市場和出行市場的巨大關係，美團收購了摩拜，雖然花費了155億，但是價值是巨大的，對於想做生活服務領域的美團來說可以補充出行市場的需求，形成依賴互補的關係。
一家公司收購另外一家公司，不是看被收購的公司可以為公司帶來多少用戶數量，而是看可以為公司帶來什麼戰略價值，美團在餐飲外賣和酒店業務上面的營收佔據了美團營收的88%，而出行也是生活服務中的一個部分，美團想要做好做大這個生活服務領域，就必須要進軍出行市場，所以你才看到了美團打車的出現，不惜耗費巨資和滴滴對抗，不惜花費155億用來收購摩拜。
這一切都是很值得的，因為摩拜這個最後一公里的出行市場對於美團來說戰略價值重大，就算不收購摩拜，美團還是會做出行領域的，還不如直接花費巨資收摩拜，還省去了很多的時間和精力，迅速壯大美團的業務範圍，提高美團的估值。
