智通財經APP獲悉，小摩發佈報告稱，騰訊(00700)於過去三個月以來股價走勢與主要中國ADRs呈現分歧(騰訊跌10%，相對主要互聯網公司復甦)，相信弱勢是由於市場關注公司旗下個人電腦遊戲、廣告業務放緩，但該行相信騰訊旗下手遊於今年下半年及2020年前景，將較今年上半年為強，因預計《和平精英》等帶來收益貢獻。
該行預計，騰訊今年第三季收入及非通用會計準則每股盈利各增長22%及36%，業績表現不屬於理想，但業務仍然鞏固，決定維持對其未來12個月“增持”投資評級，因預計其未來兩至三個季度盈利增速加快、估計手遊業務未來12至18個月前景強勁、明年廣告有機會出現復甦、未來金融科技及商業服務收入可望加速。目標價維持450港元不變，此相當於2019年至2021年市盈率各38倍、29倍及22倍。
該行估計，騰訊於今年第三季非通用會計準則下每股盈利2.8元人民幣(下同)，較市場同業高出8%，預計第三季非通用會計準則下淨收益268.42億元、預計總收入983.85億元，其中增值業務收入514.44億元，網遊收入預計為292.11億元(預計個人電腦遊戲收入114.06億元、手遊收入253.27億元)、預計廣告務收入183.75億元，預計其營運溢利率為29.2%。
該行預計，騰訊旗下手遊於今年第三季收入可同比升30%、估計第四季同比增長33%，對比今年第二季增長26%。該行也估計騰訊今年第三季線上廣告同比增長將會放緩至13%。
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