隨著美股互金中概股二季度報陸續出爐，四家涉及互聯網借貸業務的平臺，均向市場亮出了各自的答卷。
營收方面，信而富、樂信、趣店二季度營收同比均實現不同程度增長，其中趣店總營收達到22.44億元，同比增長124.7%，增勢最為明顯；淨利潤方面，樂信錄得非通用會計準則淨利潤5.02億元，是上季度的近5倍，表現也最為亮眼。
值得注意的是，6、7月P2P行業密集爆雷，雖然上述P2P平臺股價均受到一定程度影響，但業績均未受到太大沖擊，意味著P2P頭部平臺聚集效應出現，合規發展也初見成效。
同時，資事君注意到，上述幾家互金平臺二季度撮合金額有升有降，而這一數字在一定程度上反映著平臺業務運營情況，下面資事君與互金圈人士做一下探討。
撮合借款有升有降，金融科技成利潤增長“殺手鐧”
最早公佈財報的信而富，二季度撮合借款交易總額為4.08億美元，同比下降43%。據瞭解，撮合借款交易總額的下降是在公司有意推動的產品組合調整之下，現金消費類借款的交易金額同比下降55%至2.89億美元，生活方式類借款的交易金額同比增長42%至1.18億美元。值得注意的是，信而富單筆借款的平均金額為234美元，同比上升65%，達到2017年年初以來的最高水平，這是幾乎所有借款均撮合給了較為成熟的借款人的結果。
拍拍貸財報顯示，今年二季度，拍拍貸撮合金額168億元，現金貸政策趨緊之下，相較2017年同期僅增長1.6%。撮合規模幾乎未見增長直接帶來的影響是，2018年第二季度拍拍貸的信貸撮合費收入為人民幣7.533億元，較2017年同期的人民幣 8.108億元減少了7.1%。而在這種情況下，拍拍貸依舊保持盈利的高速增長，就在於利用金融科技賦能，如大數據及人工智能等先進技術，大幅降低了成本，同時更好地應對風險。
再來看樂信財報表現，得益於季度新增用戶1320萬，季度新增貸款活躍用戶60萬，二季度促成的借款量達166億，同比增長68.4%；在貸餘額達到247億，同比增長97.9%。引人關注的是，樂信促成借款中超過90天的逾期率僅為1.39%，低於1季度1.44%的水平。此外，2季度，樂信平臺促成借款的平均借款期限超過12個月，上述數據均表現出樂信平臺良好的運營狀況。
此外，樂信淨利潤為上季度的近5倍，顯示樂信的金融科技投入進入收穫期，運營效率大幅提升。財報顯示，二季度市場和銷售費用為1.44億元，約佔總營收8%左右，同比增長38%，略高於營收增速；研發費用為7850萬元，同比增長14%，遠低於營收增速；管理費用6960萬元，同比增長35.6%，與營收增速持平。據瞭解，2015年樂信運營支出佔在貸餘額的比重為17.3%； 2016年和2017年這一數字下降至8.9%和5.8%。2018年上半年，這一數字再次下降至4.7%。
“過去五年我們持續對金融科技投入，在這個季度我們迎來了收穫期。我們運營效率進一步提升，這幫助我們大幅改善了盈利能力。”樂信CEO肖文傑如此總結樂信二季度的表現。
最後來說趣店，二季度財報中並未透露撮合借款交易總額，但受收緊信貸政策和更長貸款期限影響，其活躍借款人數量比上年同期下降160萬（上年同期為560萬），正常來講借款交易總額應當也會受到較大沖擊。
綜上所述，樂信平臺二季度促成的借款量增長最為明顯，同時依託金融科技賦能，利潤也實現較大程度發展，而信而富的借款量“斷崖式”下跌，導致其業績最為“難看”。
近期以來，圍繞在趣店身邊的話題不斷，為了能夠更好認識如今的趣店，資事君單獨對趣店現狀以及未來業務發展情況作一番探討。
獨臂難支現金貸，大白汽車下半年業績或不樂觀
趣店在二季度財報中披露，不再與螞蟻金服續簽戰略合作伙伴關係協議，
被外界廣泛解讀為螞蟻金服“拋棄”了趣店，受此消息影響，趣店股價在盤前大跌近20%。據瞭解，2015年螞蟻金服入股趣店之後，支付寶開始成為趣店的流量入口，為趣店開放了數個獲客入口，提供了絕大多數的活躍客戶，趣店的現金貸業務由此得到迅猛發展，2016年便實現利潤5.77億元。不過，趣店自去年10月上市後，由於創始人羅敏一系列“不當言論”，引發業界對現金貸的熱議，監管層也開始對現金貸進行集中整治。
在《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》下發後，螞蟻金服對相關合作方提出了年化利率不超過24%的要求，也收緊了與趣店的合作，導致去年四季度趣店活躍借款人數比三季度下降了60萬人，這足以證明螞蟻金服對趣店的現金貸業務有著決定性的影響。 雖然趣店CFO楊家康在財報電話會議上表示，“這一（合作協議終止的）變化對我們的運營不會產生任何顯著的影響”，但不少業界人士表示，缺少了螞蟻金服對趣店在獲客、風控業務上的重要幫助，現金貸業務將停滯不前，甚至出現萎縮也是極有可能的。
趣店在強監管下，現金貸業務難以為繼，便將目光瞄向萬億市場規模的汽車金融行業，欲靠“大白汽車”實現轉型。通過比對一、二季度大白汽車營收情況，可以一窺其運營現狀。
財報顯示，一季度大白汽車營收為5.46億元，累計交付6608輛，虧損約3億元，虧損原因為大白汽車業務產生的銷售類租賃成本企高；二季度大白汽車實現汽車銷售收入7.85億元，環比增長43.7%，項目上線至今新車交付總數超過15000輛。
按說財報數據應該相當嚴謹，但多家媒體對大白汽車交付數量產生質疑，此前趣店集團高級副總裁、大白汽車負責人許龍向媒體透露，大白汽車1月份的日均訂單量就已超過100輛。按此計算，上半年新車交付總量至少應在18000輛左右。此外，資事君注意到，今年5月趣店通過媒體發佈的《羅敏：有活力的公司永遠在發現新機會》稿件中寫道，至2018年第一季度末，累計成交車輛近萬輛，這一系列眼花繚亂的數據，也讓業內人士大呼看不明白。
而在半年報的展望中，趣店下調了大白汽車的銷售預期量，從10萬輛陡然降至25000至30000輛，按最新財報中“超過15000輛”這一數據來看，趣店對大白汽車下半年的業務發展明顯缺乏信心。 當前汽車金融市場競爭相當激烈，頭部玩家如易鑫集團、優信二手車、瓜子二手車等，無一不是強勁的對手。資事君認為，上述玩家深耕汽車領域多年，在資本、風控、經銷商渠道方面，均佔盡優勢，趣店想要依靠大白汽車“翻身”，恐怕不太現實。
隨著二季度財報發佈，在今年跌跌不休的股價夢魘當中，趣店的“至暗時刻”可能就此到來。
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