02.26 以融资为目的A股市场,注定是牛短熊长


以融资为目的A股市场,注定是牛短熊长


一、股市

今天表面上看上证指数没怎么跌,但是创业板没少跌,而且外资流出的量也比较大,今天外资一共流出了67.27亿。

近期来说,今天外资流出了67.27亿,本周外资流出了202.63亿,但是本月还是流入了206亿,也就是从净流入慢慢的变成这几天的净流出了。

美股,两天跌了1900点,市值蒸发了2.8万亿美元,整个欧洲股市也是在两个交易内跌了7000亿美元,欧美股市两个交易日一共内蒸发了3.5万亿美元,折合过来相当于24万亿元,如果这放在A股就是巨量。所以说和他们相比起来,A股还很弱小。

我们的市值小,相对于GDP的比例也很低,说明市场还是有很大的发展空间,但眼下来说,我们的估值并不便宜:以昨天收盘市值来看,1个三安光电的市值可以买下全世界所有的砷化镓代工和全部的LED厂商的市值、1个汇顶科技就可以把联发科买下来、1个卓胜微也能买下美国相应的这种公司、闻泰科技也基本上快赶上这个NSP了、北方华创加中微公司基本上快赶上应用材料了。

有时候大家也在聊说,我们的半导体已经在市值上实现了赶超,市值上实现了自主可控。其实,总的来说就是贵了。

股价,本质上来说还是要上市公司能挣钱,能持续创造收益,这也才是牛市的基础。

只有看到上市公司业绩为基础的,这种整个的市场状况,我们才能认为牛市的基础有了,否则如果是以融资为目的,市场就会是牛短熊长。

因此,对股市的涨跌还是要看得清楚,你要知道自己挣的是什么钱,如果是挣放水的钱,就得知道它是一个击鼓传花的游戏。

很多人自以为聪明,以为自己会在大浪来临之前一定能够靠港,但有可能浪来的时候,你还没发现...


二、金银市场

金银方面,可以想想我们事先讲的理由是否还在:

利率方面的货币属性,美元实际利率变成了负的,刺激了黄金货币属性的发挥;避险属性,美债短期利率和长期利率的倒挂...

事实上,这些理由还都是存在的。我们之前说有大机会,但也并不见得说每一天都会连续的上涨。

咱们今天中午和昨天也说了,所谓的避险属性,不是说这个涨另一个必须跌,他们是有节奏问题的。在出现某种大事时一定是好资产遭到大家首先抛售,也会跌,但是它会比危险的资产止跌的早,反弹的早,这才是它避险属性的体现。


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