杰西·利弗莫尔《股票大作手操盘术》02

大家好，今天我们来继续分享杰西利弗莫尔的股票大作手操盘术第二章

01

行情开始的信号和心态

在这一章开始，作者就给我们举了一个事例，这个事例详细的阐述了，当一只股票确定上升趋势之后，他能够达到更高的空间，他在这个事例告诉我们要耐心的持股；

要在这个趋势当中，我们选择买入信号，同时在接下来的持仓过程当中要时刻观察市场的危险信号，发现危险信号之后，我们应该果断离场，在那个年代作者没有K线一说；

都是记录这个数字的运动转的规律，作者通过语言的文字来描述的这样一个行情，我用电脑的工具画了一个草图出来，在这里他一开始讲每一个股票就像一个人一样，他都有自己的性格；

有的人的性格非常的平静，有的时候这个人的性格就如脱缰的野马一飞冲天，有的时候也像泄了气的皮球一泻千里；

我们应该把握住这一支股票的秉性脾气，确定它处在一个什么样的状态，然后我们来跟踪；

在这里他举了一个事例，这个事例就是假设一只股票从50元开始启动，第一个阶段达到54。

这个过程当中是放量上涨，随后进行了一个短期的回撤，大概回撤到52块5这个位置。随后又进行了一个快速的上升，突破了前期的高点达到的60。

在这个过程当中成交量又不断的放大，在60之后又开始有个更大的自然回落，但是他始终没有回落太多，也有可能就是在这个地方进行一个强势的震荡；

但是在接下来又突然重拾上升的趋势达到了一个更高的高点，在这里他讲有可能达到了70，那么在突破60这一点就确定了市场又突破了新高，上到了一个更强的上升趋势；

那么接下来的空间就无可想象了，那么在这个时候利弗莫尔告诉我们，他会有两种情况：

第一种情况就是从70继续往上上升

第二种情况就是进行一个自然的回撤

这个回撤可能大概在五个点的回撤，当它回撤到65块钱这个位置的时候，我们这时候要注意了；

一般来说在这个位置就有两个方向的分化，如果在65这一块继续下跌，那么有可能说明这个行情差不多了，如果在65这一块它没有快速下跌反而在65起稳，随后开始缓慢的回升。

那么在这个过程当中就是时间要素向我们发出的信号，这个时候我们就该确定，他说在接下来会很有可能突破新的高点创造新的高度。

所以他通过这个事例告诉我们，一旦某个股票趋势达到了一个上涨和确立的过程，那么它就应该有更高的空间，大致就像他举的示例一样这样走；

然后这是我们确定上涨的趋势买入的点，按照我对他说的理解破前高60的时候，这个地方我们可以进行买入；

同时在70回落到65这个位置，它选择继续回升的时候是我们的第二次买入点，这是我对他的个人的理解，那么在接下来如何去卖；

02

危险信号出现

果断离场

他又举了一个事例，也是用文字的方式，我用这个电脑进行一个草图的绘制；

他说达到了前期的高点，比如在第一天，那么第一天不一定是第一个交易日，有可能是这一两天的一个周期，在第一天他又从80上涨了六七块钱到八十六八十七；

随后有个快速的回撤，回撤之后立马收复了之后又上升到8到10个点，比如讲上升到八十八九十，随后在90这个位置明显感觉到上涨乏力，开始进行一个大规模的回撤；

回撤到前期的86点左右，在这个位置的时候又进行了一个震荡，但是这是第二个周期，到第三个周期在开盘的时候，它又顺势跌了一两点，在86这个位置顺势跌了一两点，然后开始震荡；

在收盘的时候尾盘你会发觉市场还比较坚挺，似乎没有跌破86的这么一个信号，反而感觉到他会尾盘还会往上回升。然后我们再看第三个周期，他讲到第三天开盘的时候。

如果第三天开盘的时候没有维持着一个上涨的趋势，那么这个时候我们要注意了，这就是危险信号发出的时候；

如果它没有发生上涨的一个趋势，反而出现一个明显的下降，无论是快还是慢，有一个明显的下降趋势，这个时候就应该离场，那么这个位置就是杰西利弗莫尔通过他的事例告诉我们，凭规则决策交易时机；

在这里面的一个上涨趋势一般是什么样的一个状态以及危险信号发出的时候一般是什么样的状态，大家看到这个图画的第二个镜头，因为语言描述不像它的K线把它融合在一起，不是非常的匹配；

他讲在第一个危险信号的时候，这个时候就应该卖出了，然后大致第二个意思就是如果在接下来这个信号已经确立了；

你还没有跑完，再继续又形成了一个明显的下跌，那么这时候抓紧时间走，应该这是一个逃命的最后一个线，大致就这个意思；

这是第一个事例，从这个事例里面告诉了我们一个股票上涨和下降趋势形态，那么第二点他告诉我们危险信号出现必须要果断离场；

这个时候他说了，我们在上涨的时候，我们一定要保持耐心，在保持耐心的过程当中，我们要时刻观察市场发出的危险信号，当危险信号发出的时候一定要果断出场；

在这里他说在他那个年代有一个伟大的投机家当面的告诫过他；

他说“当市场发出危险信号的时候，我从来不会和他执拗，我选择离开，如果过了几天，市场看起来都没有什么问题，我总能够再度入场，那么这样他给我减少了很多的焦虑，让我少损失很多的钱。”

他说这是一位，他那个年代的投机家告诫他，他觉得非常的正确，所以不要觉得走的时候你犹豫不决，你发现不对头的信号抓紧时间走，你以后还是有机会进来的，这样的话给你减少很多的焦虑，同时会让你省下很多的钱。

这里他又讲大多数的投机者，他的很多的一些麻烦不是来自于市场，就是来自于我们人的内心;

比如说明显信号发出的时候，你应该走了，但这个时候你会怎么想，我觉得它只是一个短期的回撤，它应该还会涨上来，你没有走；

结果跌了，跌了之后你后悔了，当初我要走就好了，这个时候我下定决心，等它涨上来我一定要走，结果它真的涨上来；

但是涨上来的时候这些投机客就不会这样想，那觉得这个市场又对头了，他已经完全忘记了他当初在这个点要卖的计划，他认为这个时候的市场又表现对头了，这个时候有可能又开始创造一个新的上涨趋势；

他概括了很多的一些交易者的心理，所以他说很多的一些投机者在这个市场当中最大的敌人不是市场而是自己；

所以他告诉我们一定要凭借准则行事，这样的话真的我们能减少很多的麻烦和焦虑，在这里面有一段原文非常的重要我觉得有必要一字一句的分享给大家。

03

原文摘抄

请允许我重申，对于每一位普通投资者或投机者来说，自身的人性弱点都是自己最大的敌人。

一只股票在一轮幅度巨大的上涨运动后开始下跌，为什么不会再度向上冲刺呢？它当然会从某个价格水平处回升。

然而，你凭什么指望它正好在你希望上冲的时候就上冲呢？更大的可能是，它不会上冲，或者即使上冲，那些优柔寡断的投机者大概也不会抓住这个机会。

我要向那些视投机买卖为一项严肃事业的同行竭力阐述下列原则，我也不遗余力地一再重复这些原则：

1、厢情愿的想法必须彻底消除；

2、假如你不放过每一个交易日，天天投机，就不可能成功；

3、每年仅有寥寥可数的几次交易机会，可能只有四五次，只有这些机会才可以允许自己下场开立头寸；

4、在上述时机之外的空档里，你应当置身事外，让市场逐步酝酿下一场大幅度运动。

如果你正确地把握了这轮行情的时机，那么你投入的第一笔头寸应当从一开始就处于盈利的状态。

从此往后，你需要做的一切就是保持警戒，观察危险信号的出现，然后果断出场，将纸上的利润转化为真金白银。

记住：在你袖手旁观时，其他那些觉得自己必须一天不落地忙于交易的投机者正在为你的下一次冒险活动铺垫基础。你将从他们的错误中获得利益。这个地方讲得非常的好分享给大家；

讲了什么呢？不要一厢情愿，觉得市场就应该按照你想的样子去走，第二个你不要去天天交易，一年也就那么四五次好的交易机会；

我们很多人控制不住管不住手，说不看盘看了，说不交易不小心又动了就是管不住手，这些准则一定要遵守，同时他又讲那些天天在市场厮杀的人怎么样呢，不怎么样。

在市场厮杀的人，利弗莫尔告诉我们这些人会有什么样的下场，就是当一轮大的行情真正来的时候，他们往往抓不住这段行情反而会持有跟这轮行情相反头寸；

大家想想是不是你有投资经验的话，你想想你身边的包括你个人是不是这样每天在里面厮杀，你就局限于这一天，你站不到一个更高的格局，去干一个更长时间的规律；

这一轮大行情启动的时候，你发现你往往持有的就是跟它相反的头寸，要么你空仓，我们中国没有做空的机制，很多人就踏空，这点希望我们大家都能够从利西弗莫尔竭力阐述的原则当中吸取一些宝贵的智慧和经验。

04

投机

是一项严肃的事业

最后讲一个故事，他说在他那个年代有一个非常出名的交易家，也是一个投资大师，他住在加利福尼亚的山区，距离市场的情报、行情信息有2到3天的延迟；

但是人家都比较好奇为什么他市场的情报都有2到3天的延迟，但是他每一次交易都能获利，而且他能赚不少钱，这当时是非常有名的；

然后利弗莫尔有个朋友就慕名去拜访问他你在山里面信号、交易所、情报离你非常的远，你怎么样能够在里面获利的呢？

你知道他怎么说的，他说我就是因为我很敬畏市场，我把投机当作我的严肃的事业来对待，所以我来到山里，

因为在这里面我可以摆脱市场的纷扰，摆脱各种各种乱七八糟的一些干扰信号的干扰，在这里面我每天都能够看到报纸，这些报纸都是前两天的报纸到我这里来，但是我能够按照一定的规律来分析它；

当市场的行情按照我正常的规律走的时候，这个时候没有必要去参与，当有一天他发现好这个信号已经开始脱离了正常的趋势开始明显的异动上升或者下降；

那么这个时候他开始忙了，开始准备收拾东西下山忙碌起来，当他下到山的时候他的行情是两三天，对不对，下山到交易所的时候，他发现如果他验证的趋势正确；

那么这个时候他就会设立头寸开始交易，如果发现这个时候市场行情又恢复到正常的行情当中，那么这个时候他就不会去交易；

刚好两三天的时间，给他提供了一个空档期来验证这个市场有没有按照他的预判去走，所以他能够从股票市场获得很多的利润和成功就来源于这一点；

那么这个故事对利弗莫尔有很大的震动，那个时候他发现真的你一定要把投机当了一项伟大的事业，同时要控制住自己的贪念非理性的思维；

就是在这一章讲该等着的让市场来验证，从那以后利弗莫尔更加刻苦地努力工作把时间要素理论和他收集的各方面的资料进行一个融合；

那么最终得出了一个比较不错的体系，这个体系在他以后的交易生涯当中总能够让他获利，也为他以后在华尔街在全国全球这样一个交易市场获得上亿美金的收益，获得可以说在这个年代独一无二的投机大师的称号起到了非常重要的作用。

今天咱们就分享到这里，那么下一章我们来看，第三章《追随领头羊》。

我们下节课再见

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