當前的疫情防控工作，現已進入最吃勁的關鍵階段：一方面，疫情形勢出現了許多積極的變化，疫情拐點臨近；但另一方面隨著返工潮到來，此時卻也是最為馬虎不得的時候，企業開工與否已成為橫亙在企業家心頭的一道憂思。而LED行業作為勞動密集型的製造業，也時時刻刻面臨著來自方方面面的壓力。LED行業的每一個環節都息息相關，是一個供應鏈、產業鏈深度合作的關係。以LED芯片封裝為例，作為LED產業鏈的上中游環節，在疫情爆發之後，不管是龍頭大企業還是中小企業都受到了不同程度的衝擊。正所謂有人歡喜有人愁，危機之中蘊藏著機遇，在這場考驗中，LED上中游企業在跌跌撞撞中如何自救？
疫情影響加劇上游整體不穩定性
從上游基板、芯片到中游封裝段來看，武漢及湖北的LED廠商數量有限，僅少數廠商受到影響；國內其他地區的LED廠則受限於人員復工進度緩慢，短期內無法恢復到全產。整體而言，2019年以來LED產業處於供過於求，仍有庫存可供銷售，因此短期的影響不大，中長期則需視復工狀況而定。其中，LED封裝產業鏈主要分佈在廣東省以及江西省，雖不是疫情的中心，但由於人力需求較大，加上員工多半來自於各地的外移人口，因此，中長期的缺工問題如果沒有獲得解決，則影響程度將會較為嚴峻。至於需求面，各家業者已經開始預先拉貨，拉高庫存水位，因此推升一波備貨需求；各生產環節將依據各自供貨狀態來決定是否漲價。
一方面，不少業內人士擔心，疫情結束之後，前期被抑制的終端需求將會迎來一定程度反彈，產業鏈的產能也必然會尋求快速釋放，以彌補前期的損失，從而引發新一輪價格戰。但另一方面，也有不少行業人士表示樂觀，反彈肯定會有的，但會在原有需求的基礎上，畢竟第一季度產能減少，第二季度就要做彌補。隨著員工和物料的逐漸到位，不可能會出現大規模的反彈。另外，內部環境和外部環境也已經決定了產量需求，因此也不可能存在大的反彈。隨著上游逐漸迴歸理性化，從成本端再往下走的可能性不大，所以今年價格戰應該不會那麼激烈。也正是因為上游的變化，預計今年封裝價格基本會維持平穩。
有人歡喜有人愁 現實or泡沫？
從2019年上游企業的業績報告來看，隨著擴產產能的釋放，市場供需關係失衡，出現產能過剩的情況，導致LED芯片價格持續下滑，導致毛利率下降，不少上游企業淨利潤都出現不同程度的虧損情況，中游LED封裝行業集中度持續提升，部分大企業通過調整產品佈局和控制成本，盈利水平出現略微回升。但隨著這次來勢洶洶的疫情，LED上中游企業第一季度的業績將會受到影響，甚至還有一些小企業會在這次風波中走向“死亡”。
在疫情籠罩的陰雲之下，資本市場卻持續走高，給人一種“魔幻現實主義”的既視感。大盤的推高，帶動更多上市公司股價一路“飄紅”，諸如乾照光電已經成功“三連板”。不僅如此，LED行業更是誕生三家千億市值上市公司，羨煞旁人。在這三家企業中，三安光電早已成為國內LED芯片龍頭企業，不僅如此，其眼光更是盯住了更高階的化合物集成電路芯片；中微半導體是國內半導體設備優秀廠商，其MOCVD設備更是打破國際廠商的壟斷格局。面對這種現象，有投資機構分析師直言，這其中蘊含著嚴重的資本泡沫，其背後的投資者大多是在炒作半導體概念。
Mini LED、Micro LED進程並未放緩
行業逐漸步入成熟期，LED行業內的企業單純靠價格和規模將不足以繼續維持其競爭優勢，部分有實力的企業將通過推出新應用新產品來獲取市場，未來LED行業將加速湧現出更多新應用和新技術，新技術的規模化和商業化應用將拉動LED行業步入高速增長，如Mini、Micro LED，行業內將2020年視為Mini LED元年，一致看好Mini LED應用成長潛力，目前產業鏈上中下游主要廠商大多數完成對Mini LED佈局，開始進入量產試行階段，這將有望極大帶動行業成長。
因此，Mini LED、Micro LED產品的推廣帶來芯片需求指數級的上升，有望成為LED行業下一個重要增長點。從剛結束的ISE 2020荷蘭展來看，的確如此，三星、TCL等多家顯示產業鏈巨頭在本屆ISE 2020上發佈了重磅發佈了Mini、Micro LED相關新品。因此眾多顯示巨頭佈局Mini LED、Micro LED，看中的正是Mini、MicroLED發展帶來的產業鏈機會。
綜上所述，疫情之下，儘管LED上中游企業或多或少都受到了衝擊，但總體而言，中小企業相較大企業由於其實力懸殊在跨越這場寒冬時更顯吃力。隨著LED芯片、封裝大企業市場佔有率擴張，行業集中度提升，LED龍頭企業將越做越強，小型企業逐漸被吞沒只是一個時間問題，而行業集成化、規範化的模式也會成為發展的必然趨勢。優勝劣汰本是市場經濟的正常規律，雖然疫情必定會“死掉”一批企業，但也會大大加速上中游芯片封裝企業的轉型升級，倒逼企業苦練內功。因此，對於絕大多數企業來說，扛過疫情期就迎來勝利的曙光。
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