在3200點左右入市，每月對滬深300指數基金定投，堅持5年大概會有多少回報率？

2020-02-17 10:31:29 佚名

財經宋建文

上一輪牛市時，指數首次站上3200點，正好五年前2015年1月份，截至2015年1月30日，上證指數的收盤價為3210點！

我們以2015年1月30日為起投時間，選取一些成立較早的滬深300指數基金，從當時開始堅持每月定投，持有到現在收益如何：

1、首先先來看下五年前買入，持有不動，現在的收益如何：

（由於ETF基金除去跟蹤誤差，基本漲跌幅相差無幾，因此這裡選擇的樣本ETF為某隻份額最高的滬深300ETF）

2015年1月30日，某隻滬深300ETF價格為3.053元：

而目前該基金的最新價格為4.123元。

即假如從當時買入，一直持有至今，則持有五年收益為：

（4.123-3.053）÷3.053×100%=35%

2、五年前定投至今收益如何：

現假設定投條件如下：

（1）定投頻率：每月月初進行定投，每月定投一次，定投時間定為每月1日；

（2）定投金額：為方便計算為1萬元；

（3）分紅方式：由於長期投資，因此設置為紅利再投資；

（4）定投成本：申購費由於很多C類份額為免申購費，因此這裡默認申購費為0%；

定投計算結果如下：

總計定投期數為61期，本金總計投入61萬元，期末總資產71.1萬元，定投收益為16.6%！

粗略一看，感覺16.6%貌似收益還不錯，但要知道這是定投5年的收益，相當於每年僅3%左右的收益，還不如定存或者銀行的理財產品！

很多小夥伴肯定還會奇怪，為什麼定投收益居然還沒有持有不動高？

其實看看最近幾年的走勢就可以發現，定投初期正好處於15年牛市階段，大部分時間都是在3000-5000點之間，大量初始投資資金買在了山頂！

而這幾年低於3200點的時間雖然也挺多，但多數與3200較為接近，因此攤薄成本有限！

最終導致了定投五年還不如當時持有不動一直拿到現在的收益！

不怕小貓

在3200點左右入市，每月對滬深300指數基金定投，堅持5年大概會有多少回報率，我們來用歷史數據說話：

滬深300這麼多年最低是807，最高是5981，然後回到1607，再反彈到3724，再震盪回落到2170，然後衝上4813，然後在3000到4000之間震盪。題主說在3200點入市，然後定投5年，那麼我們看看滬深300在3200上下的分佈時間：

如果題主在2006年之前定投，在2006年後止盈，獲利頗豐；如果在2009年後定投五年，這五年基本上都是虧，且你每增加一次定投，你的倉位就加重一份，且你的虧損就增多一份，考驗耐心，如果你能堅持拿到2014年止盈，那麼也能賺30附近，但是注意：你止盈的時間很短，如果你貪心想多拿一段時間，很可能再回吐，而最近幾年，基本上都是震盪為主。

其實，滬深300最近幾年的趨勢，是收斂三角形，看大趨勢：

也就是說，你能賺多錢，還是虧錢，其實跟你的介入時間點有很大的關係，一旦介入點位過高，那麼很可能都賺不到什麼錢；其實，真正賺到年份，也就是2006,2009,2014，2016等，大家再想想，這些年份，除了2016年漲指數不漲個股，其餘的牛市，你買啥股不賺呢？所以，定投也是看行情吃飯。

綜上，定投也就那麼回事，其實我個人建議，大家如果要定投，可以定投農業銀行，這股，每年分紅10送1.7，股價也就4元附近，基本上每年分紅都有4%附近，強於市場上大部分品種，如果行情漲，那麼你還能賺二級市場的波動利潤，前提是，你要拿得住股才行。

螞蟻聊股市

3200點左右入市，每個月定投參與，五年以後會有多大收入，不容易判斷。

根據高盛的說法，未來滬深300指數會有50%上漲空間，但是定投的話，可能難以取得這個收益，因為上漲50%意味著後續投資盈利空間會收窄。滬深300指數主要是權重板塊藍籌股和白馬板塊個股。

儘管目前白馬股漲勢良好，但是我是不太看好白馬股未來走勢的，在於估值太高，有一些個股接近30倍市盈率，但主營收入和主營利潤增速都是個位數，而且同比增速越來越低，雖然是行業龍頭，但屬於充分競爭行業。甚至部分個股市盈率更高，超過五十倍，這樣的估值水平要說便宜似乎有點勉為其難。

龍頭個股的五糧液和茅臺市盈率都在30倍左右，屬於歷史估值高位。白酒行業競爭也是存在的，只有貴州茅臺不愁銷路。其他中高檔白酒都是存在競爭的。

滬深300指數中估值最低的是銀行，但要說銀行未來有50%上漲空間，市盈率達到10倍有點困難，除非央行連續降準，但央行降準已經開始謹慎。

持有滬深300指數可以獲得收益，但取得超額收益我個人認為頗為困難，尤其是定投，買在高位部分容易虧損，虧賺相比，收益率不會高。

杜坤維

縱觀過去十年A股市場的核心運行中樞，基本上處於3000點附近。換言之，3000點以下定投股票安全性更高，而在2500點附近乃至以下位置定投，往往會給投資者帶來較高的投資回報率。反之，3000點至3300點屬於A股市場的合理估值區間，倉位控制上保持理性，但3300點以上位置，實際上屬於中等偏高的位置，定投風險或許大於機會。因此，對於股票定投策略，首要任務還是需要看定投所處的市場環境，對於當前市場點位，實際上處於合理狀態，但很難會帶來超預期的投資回報率，因此在獲得超額投資回報率的角度思考，現階段內未必屬於最佳的定投位置，股票定投仍需理性。

郭施亮

滬深300指數基金值得定投，堅持5年不一樣的操作方法獲得不一樣的收益。但是總的來說堅持定投滬深300，肯定是可以獲得不錯的收益的。

01 定投

一直定投，不要投入其它精力，完全依賴市場的漲幅獲得收益是三種方法裡獲得收益率最小的，我們那滬深300的指數基金來看，五年來的投資收益為156.36%，也就是你的資產增長了1.5倍，大概的年化收益率為30%左右。

其實相比其它的風險較小的理財產品來說，收益率已經是很高的了，所以定投是可以確保一定收益的。

02 定投+人工購買

如果要獲得更高的收益，我們可以在定投的基礎上，進行人工購買，購買的時機就是當該基金大幅下跌的情況下，我們就人為買入，這樣可以利用人工操作，將持倉成本再次降低，為後面獲得更高的收益打下基礎。

人工購買就是為了降低成本，只有不斷地降低成本才有可能獲得不錯的收益。

03 定投+人工購買+止盈投資

當只是定投和人工購買，如果5年內基金時大起大落，你的收益就會受到不小地衝擊。但是，我們進行止盈投資，當達到我們止盈點時，將基金全部贖回，然後進行下一輪的投資，這樣我們可以將收益落袋為安，即使遇到市場的大起大落，我們的收益是有所保證的。

另一方面，我們止盈贖回，可以將收益繼續投資，進行復利滾雪球，從而獲得更多的收益，實現財富的快速積累。

總之，不一樣的方式適合不一樣地人，個人根據自己的情況進行選擇，投資中沒有什麼絕對正確的方法，只有適合自己的方法，希望以上對你有幫助。

蠟筆招財進寶

在過去期間疫情持續發酵，對各大企業生產經營造成很大的影響，各地政府也是推遲復工時間，而在股市中大家更是擔憂，擔心受到疫情影響會受到較大影響，但在正式開盤的第一個交易日出現大幅度下挫後市場開始出現了一波較大幅度反彈，截止今日收盤受疫情影響的下跌缺口已經全部被回補。

創業板、中小板、深成指創出近期新高，市場交易情緒活躍，各大資金開始預測創業板市場率先先迎來牛市，在此時重大事件的影響下，市場並無出現較大的影響，可以證明目前市場結構已經明顯發生變化，後面交易上機會會遠大於風險，分析認為後期指數會逐步震盪上行，即使存在回調的可能性，但牛市的基因在逐步形成，對於不懂個股投資的定投指數型基金是最好的方法，下面我就來重點分析下指數型基金定投的機會與風險分析。

指數型的選擇

目前市場的指數型基金較多，上證50指數型基金，創業板指數型基金，深成指數基金，滬深300指數等，基本目前上有的指數標的都有其對應的指數型基金，主要滿足市場上各類投資者，但綜合比較滬深300指數是最好的選擇，主要原因存在以下幾點：

第一，滬深300指數是精選以流動性賦予更大的權重，而不是以市值為主要權重，所以滬深300的樣本的個股流動性，而不是那種很多一段時間波動幾個點的個股，一旦個股流動性較好後，在市場機會來臨後上漲幅度會遠大於那些所謂的大盤藍籌個股。

而上證50很多個股由於市值較大，流動性較差，波動率較差，這類指數基金走勢較為穩定，不適合很多普通投資者進行投資。

第二，精選業績較好個股，國家在在精選滬深300指數樣本個股的時候，剔除了一些業績不穩定的個股，或者業績存在問題的個股，一般精選業績增長較為穩定個股，者明顯幫我縮小了個股範圍，降低了投資風險。

雖然很多創業板個股由於市值相對較低，流動性會遠好於滬深300指數，但公司市值較小，在經營過程中的不確定的因素增加，風險會遠大於滬深300指數。

在通過以上兩點原因分析後，指數風險會大於上證50這些大盤個股基金，但流動性較好，波動率相對較大，而流動性會低於創業板指數型基金，但風險會遠小於創業板指數型基金，由於滬深300各項係數處於中檔位置，作為市場投資收益對比的重要參考指標。比如我們查看我們收益是否跑贏大盤，參考的就是滬深300指數，具體參考下圖案例：

所以大家在定投指數基金的時候最合理的選擇就是滬深300指數，那現在選擇滬深300指數型基金是否合理呢，橫跨週期為5年的收益率在多少呢，下面重點分析。

合理收益率分析

在目前指數3000點附近左右定投滬深300指數型基金的時候，我們目前首先要搞清楚目前市場的結構情況如何，是牛市，熊市，牛轉熊，熊轉牛哪個階段，這將嚴重影響滬深300的收益率。

第一，目前市場結構分析，在這之前我們大量文章分析過目前A股的所處結構，下面簡單介紹下，我們以07年牛市開始算，看A股的走勢如何演變，具體參考下圖：

通過股市階段週期階段分析，目前市場已經經歷了牛市，牛轉熊，熊市，目前處於熊轉牛的階段，該位置投資機會會遠大於遠大於風險，再結合我開頭對目前市場的情況分析，在如此大量的利空下市場仍舊保持強勢上漲，主要原因最近一年市場結構發現明顯的改變。

但我們通過上波牛市啟動的之前牛轉熊階段分析沒在牛市啟動之前仍舊存在一次探底，而這次上漲後探底是無法避免的，所以在此時開始定投的話，不需要五年市場肯定會出現一波牛市。

下面我們精準計算，如果目前在3000點開始定投對應的滬深300指數是4000左右，如果指數按照預期還存在一次探底，目前階段滬深指數的最低點在3650點，如果指數仍舊回踩該位置虧損幅度在（4000-3650）/4000=8.75%而在下跌階段開始逐步的定投，成本在降低，我們取中值虧損幅度站在4.375%。

如果我們以上波牛市滬深指數最大漲幅為依據，滬深指數從2023點上漲到5380點，上漲幅度為（5380-2023）/2023=165.942%，但由於在上漲過程中仍舊在逐步的定投，我們方便計算仍舊取中值82.97%，然後減去在定投過程中的探底階段，上漲幅度在82.75%-4.375%=78.6%，所以以上波牛市為重要參考依據我們最大收益率大約在78%左右。

具體下一波牛市具體能上漲到何階段，目前誰也不清楚，可能會低於78%，可能會高於78%，但這只是一個保守估計，如果在牛市結束我們還進行定投的話，那可能收益率會大大降低，建議牛市結束後不再進行定投，全部賣出為主。

但如果仍舊有投資者堅持5年必須要定投完的話，由於牛市大幅度在一年左右時間就會結束，來也匆匆去也匆匆的局面，5年之內必然還會經歷一次牛轉熊的大跌階段，我們仍舊以上波牛轉熊的為參考，滬深300指數從最高點5380點下跌到2839，下跌幅度為（5380-2839）/5380=47.23%，取中值下跌幅度在23.6%，牛市結束後獲利空間在78%-23.6%=54%，收益率大約在50%。而50%這只是一個保守估計，比較牛轉熊市股市見底後。

滬深300指數會進一步上行，而且我們在計算分析過程並未計算一個數據，就是在牛市上漲過程中由於定投時間較短，資金持倉較小，而在經歷牛轉熊市的階段的過程由於定投資金基數在逐步擴大，比如在牛市上漲過程中只定投到10萬左右，而在牛轉熊階段資金遠大於10萬元，所以這個收益也對對半分析，所以我們仍舊給出一箇中值數據，收益最低在25%左右。

總結：通過以上分析滬深300是指數型定投的最好的標的，再次以上數據以上分析數據分析，在五年內定投滬深300指數的收益率25%-80%左右。

感覺寫的好的點個贊呀，歡迎大家關注點評。

道破天際

這個收益挺難確定的，有可能30%年化收益率，也有可能虧損。重點是同樣是定投，千萬不要定投指數基金，90%的情況下，收益低於主動管理型的混合基金。

01，收益率

先說一說定投的收益率。

做基金定投，我一般都是等待賬戶價值翻倍的時候賣出。也就是說如果當時我的本金有5萬元，而基金價值10萬元，我就會賣出了。

假如5年的時間，定投剛好翻倍的話，收益率超過25%。
假如8年才能翻倍，年化收益率也超過15%。
假如10年翻倍，年化收益率超過12%。就算12年才能翻倍，年化收益率依然超過10%。

現在去哪裡找超過10%的理財產品？

現在有多少人炒股年化收益率能達到10%？

同樣投資於股市炒股的人80%是虧損的，10%是打平的，還有10%才能賺錢。我沒有信心成為那個賺錢的10%，所以我用基金定投的方式。

02，真實經歷

上面講的只是理論數字。下來講一講我自己的經歷。

我是在2003年開始買基金的，但是那次是一次過買入，所以在04年股市下跌的時候，我的基金就被套了。

我在04年春節之後開始做定投，同樣因為股市的下跌也很快就虧損了。還好我沒有停下來。05年股市曾經跌破1000點，但是在那之後就開始回升。

06年股市進入牛市很明顯，基金賺錢也很快。到07年的3月份，我的基金就實現翻倍了。

這一次基金定投只用了三年的時間翻倍，年化收益率遠遠超過30%。

08年的年中，我又開始第2輪的定投。雖然09年因為4萬億的刺激股市有過一段小高潮，但是我的基金沒有翻倍，所以沒有賣出。

隨後股市進入了好幾年的熊市。與此同時，我在2011年開始在海外市場選了幾個公募基金進行定投，看著美國的，歐洲的印度的基金不斷的上漲賺錢，在國內的基金卻一直不死不活的，這真是一種無比的煎熬。

但是正是因為這一次7年的煎熬，讓我對基金定投有了更深刻的感受和認識。

終於到2014年年底，很明顯感覺到進入了牛市，所以從那個時候開始就非常留意我的基金，到2015年的4月份左右，已經全部實現了翻倍，果斷賣出。

7年的定投，實現翻倍，收益率超過15%。

03，指數基金不如混合基金

我不知道天天都說指數基金好的人買過多少年指數基金。我相信巴菲特說的，在美國指數基金比主動管理型基金好。但我也相信我自己的結論，在咱們這裡指數基金就是不如混合基金。

如果5年前，也就是2014年指數3000點的時候開始定投，雖然曾經達到5000點，但是現在又回到了3000點指數基金定投反而是虧錢的。

因為中間有一段時間在3000點以上那一段時間買的基金比現在貴。雖然也有一段時間在3000點以下買的基金，比現在便宜，但總體來說貴的多，便宜的少，所以現在肯定是虧錢的。

指數基金不行就是因為指數不行。

財說得明白，在發表了不少的文章，分析過很多相應的數據，同樣的5年前3000點到現在的3000點，大部分混合型基金的收益率已經在30%以上了。稍微懂一點怎麼選基金，完全有可能這5年實現50%以上的收益。

老是說指數基金好的，我覺得就兩種人，一種是基金公司宣傳的，因為現在的指數基金越賣越多。

一種就是自己沒買，或者買的時間不長，人云亦云的。

真的打算投資自己分析一下數據吧，不要上當了。

如果你打算在美國投資基金，我就堅決支持購買指數基金。

財說得明白，推出的基金評測系列，值得你的關注。

“財說得明白”，這裡用簡單的語言，把理財的東西說得清楚明白。已經發表的文章，包括房產，基金，銀行理財，黃金等，有些熱文已經收錄在菜單裡，請你關注，在後臺查看菜單。

財說得明白

由於我國股市是牛短熊長的特點，在熊市的買入大量的便宜籌碼，牛市上漲速度非常快，而且時間短。所以我們好做好長期投資的打算，以及足夠的耐心等待，定投絕對不能半途而廢，熊長的特點導致最初大部分時間處於虧損狀態，所以要耐得住寂寞。

具體時間是不能確定的，因為沒有人可以預測市場。由於我國股市長期看現在是處於底部的，可以買入大量便宜籌碼，但是短期的波動是無法避免的。最最不可取的做法是：堅持定投了很久了，牛市也馬上就來臨了，你卻在暴漲前賣出了所有籌碼。只要你堅持到後面的上漲階段，由於你已經買入大量籌碼，收益是非常可觀的。

你的投資策略完全沒有任何問題，希望通過以下分析，可以幫助你堅信且堅持你的投資策略。

假如我們在第一個箭頭處開始買入，這是一個頂點吧。每天開始定投在最開始的一段時間裡一直處於虧損狀態，指數雖然在一直往下跌，但是你買的籌碼也就變便宜了，隨著你買入便宜的籌碼越來越多，你的成本重心會不斷往下移。

把指數分為A、B、C三個區域。前半段時間進本都是虧損狀態，成本區間也在B區間，指數進入A區間這個底部，一直撿便宜籌碼，攤平成本，只要指數一旦開始上漲（也就是時間段a這個時間段），會出現一個和你成本剛好的點數。如圖中標出。此時你應經有大量籌碼了，之後指數在在你成本之上，一直就是贏利的狀態。當指數再次達到第一次買入的點位，絕對百分百適盈利的。定投時間必須夠長，因為我國股市熊長牛短的特點，就能夠保證百分百盈利了

你也許會想為什麼不直接把錢在這個a時間段處直接一次性買入？你要相信幾乎沒有人可以在熊末大量買入股票，在牛市末期賣出大量股票的。就算有人給你說了是熊市末期，在那種熊市的氛圍下，你也沒有勇氣和魄力全部買入。

在牛市後期採取分批賣出策略，到了牛市的末期必須得把基金賣掉，否則定投就沒有意義了，又會再次由盈利變為虧損。