65WGaN充電器有何不同？
GaN充電器具備功率大、體積小、效率高的特點。GaN被稱為第三代半導體材料，憑藉著高頻低阻、高導熱、耐高溫、小體積等優勢，廣泛應用在高頻率、大功率場景下的軍工、航空航天領域。此次小米發佈的65WGaN充電器，體積比常規充電器小50%，且能夠為筆記本電腦充電。與此同時，該充電器具備多檔位充電功率自動調節，智能兼容市面上主流筆電和手機產品，即使是為iPhone11充電，充電速度也比iPhone原裝充電速度快50%。
GaN充電器會成為手機標配麼？
OPPO首發GaN充電器，小米引爆市場熱度。事實上，在2019年10月10日，OPPO發佈RenoAce手機，是全球首款盒內標配65WGaN充電器的品牌。因疫情影響，此次小米的發佈會由線下改為線上直播，受到各個視頻直播平臺、電視臺的廣泛支持，GaN充電器概念快速普及，市場關注度極高。雖然小米的GaN充電器目前不是盒內標配，需要額外購買，售價149元，但是我們認為，隨著GaN充電器被消費者熟知，產品快速放量帶來成本下降，GaN充電器將快速成為後續手機品牌的盒內標配。
GaN應用市場空間有多大？
消費電子產品具備快速迭代，垂直起量的特點，小米發佈會將引爆GaN市場應用。此前GaN器件主要應用於軍工、航空等成本敏感性低的行業。隨著5G手機耗電量增加，大功率快充將成為標配，同時手機、筆電、平板電腦等終端產品充電器將趨於歸一化。時至今日，OPPO、小米成功將65W快充引入到消費電子行業。
GaN充電器之後，還有哪些應用將進入快速普及？
RF（射頻）領域是GaN目前滲透率較高、未來發展前景大的產業，尤其是用於價格敏感度較低的基站建設和改造，得益於GaN的寬帶、高頻特性，在毫米波基站應用上GaN的需求將更為強烈。據YoleDevelopment數據，目前GaN在RF市場（除手機PA）的市佔率超過20%，未來GaN將替代LDMOS，預計通信領域RF用GaN市場規模將從2017年的1.5億美元增長到2023年的5.6億美元。
GaN應用滲透率提升，產業鏈哪些上市公司受益？
我們認為，GaN領域的投資機會將呈現由點到面，多領域相互促進的態勢。第一層，GaN充電器已經走進消費電子，將迎來快速爆發；第二層，疫情過後，國內市場5GSub-6GHz基站建設需求加速回補，美國市場5G毫米波建設如期推進，全球5G基站建設將刺激射頻GaN和電源GaN的應用普及；第三層，隨著GaN產品在消費電子滲透率提升和5G基建剛需的帶動下，成本下降，應用場景將進一步擴大到新能源汽車、激光雷達、數據中心等，從而刺激功率半導體市場繁榮。受益公司包括但不限於：
GaN代工：三安光電；
電源驅動芯片：聖邦股份、富滿電子；
協議芯片：瑞芯微、全志科技；
平面變壓器、共模電感：順絡電子
射頻芯片設計：卓勝微；
關注個股如下：
經過一輪篩選，主要關注3個，其中亞光科技位置偏高了，看看就好。可以關注：一個是海特高新002023，基本確定是龍頭之一，如果明天能打開，可以衝進去。
另一個就是和而泰002402，新高可期，明天如果能回調可進。
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