老劉之策：
老號上的朋友應該都清楚，老劉在這回顧並總結一下經驗。認為懂的人卻不會的選股，見好就進，從不估計，然後就是反覆來反覆去的割肉，就這樣虧錢。那麼，趨勢股該怎麼選呢？
瞭解老劉的朋友也明白，不喜歡廢話。覆盤，精選，調研，策略盡在主頁底部“尾盤股”中。股票投資交易的道路上，道阻且長，只願後來者少走穹路！
公司是全球光伏膠膜龍頭，最近4 年市佔率穩定在50%左右，隨著光伏平價上網有望緊隨裝機需求持續成長，近年來擴張白色EVA、POE 膠膜、感光幹膜等新品產能，優化結構提升利潤率。
核心觀點
E VA 光伏膠膜是具有一定先發優勢的輕資產行業，公司是國內最早實現EVA 膠膜國產化的企業，目前全球市佔率已超過50%，並且與行業內主要對手拉開了巨大差距。目前光伏全面平價上網即將實現，未來全球新增裝機量仍有10 倍左右增長空間；價格方面，2016H2-2017H1 膠膜價格大調整已基本擠幹了超額盈利，目前原材料價格已成為定價基準，行業未來的產值空間與新增裝機空間基本同步。
公司在行業內積累了巨大的領先優勢，一方面通過較低的定價將膠膜毛利率已降至20%左右，同時加大研發不斷推陳出新拉開產品性能差距，並且利用資本市場融資擴產鞏固產能優勢。在當前價格下，公司憑藉強大的資產負債表和優秀的管控能力，仍能獲得12%左右的淨利率及ROE，行業對手則被壓縮至6%以下，無力對公司構成威脅。
複製膠膜行業成功經驗，橫向拓展新品類。公司的感光幹膜已進入放量階段，作為PCB 生產的重要耗材，感光幹膜年需求量大，且主要依賴進口，隨著可轉債募投項目落地，預計到2021 年公司感光幹膜產能將達2 億平米，全球市佔率約10%，年利潤貢獻1.5~2 億元，成為重要的業績增長點。此外，公司也在積極研發儲備FCCL 和鋁塑膜等業務，目前已進入產品導入階段，長期前景可期。
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