有一個市場，有兩個人在賣燒餅，有且只有兩個人，我們稱他們為燒餅甲、燒餅乙。
他們的燒餅價格沒有物價局監管，他們每個燒餅賣一元錢就可以保本（包括他們的勞動力價值），並且他們的燒餅數量一樣多。
這段時間，他們生意很不好，一個買燒餅的人都沒有，甲說：“好無聊”，乙說：“我也好無聊”，此時看故事的你們也說：好無聊。
這個時候的市場，我們就稱之為不活躍！
為了讓大家不無聊，甲乙決定玩一個遊戲。於是，真正的故事開始了。
甲花一元錢買乙一個燒餅，乙也花一元錢買甲一個燒餅，現金交付。
甲再花兩元錢買乙一個燒餅，乙也花兩元錢買甲一個燒餅，現金交付。
甲再花三元錢買乙一個燒餅，乙也花三元錢買甲一個燒餅，現金交付。
於是在整個市場的人看來（包括看故事的你）燒餅的價格飛漲，不一會兒就漲到了每個燒餅60元。但只要甲和乙手上的燒餅數一樣，那麼誰都沒有賺錢，誰也沒有虧錢，但是他們重估以後的資產“增值”了！甲乙擁有高出過去很多倍的“財富”，他們身價提高了很多，“市值”增加了很多。
這個時候有路人丙，一個小時前路過的時候知道燒餅是一元一個，現在發現是60元一個，他很驚訝。
一個小時後，路人丙發現燒餅已經是100元一個，他更驚訝了。
又過了一個小時，路人丙發現燒餅已經是120元一個了，他毫不猶豫地買了一個，因為他是個投資兼投機家，他確信燒餅價格還會漲，價格上還有上升空間，並且有人給出了超過200元的“目標價”。在股票市場中，路人丙就是股民，給出目標價的人被稱作研究員。
在燒餅甲、燒餅乙和路人丙“賺錢”的示範效應下，接下來的買燒餅的路人越來越多，參與買賣的人也越來越多，燒餅價格節節攀升，所有的人都非常高興，但是很奇怪：所有人都沒有虧錢。
這個時候，你可以想見，甲和乙誰手上的燒餅少，即誰的資產少，誰就真正的賺錢了。參與購買的人，誰手上沒燒餅了，誰就真正賺錢了！而且賣了的人都很後悔——因為燒餅價格還在飛快地漲。
那到底誰虧了錢呢？
答案是：誰也沒有虧錢，因為很多出高價購買燒餅的人手上持有大家公認的優質等值資產，也就是燒餅。而燒餅顯然比現金好，現金存進銀行而獲得的利息太少了，根本比不上價格飛漲的燒餅，甚至大家一致認為市場燒餅供不應求，可不可以買燒餅期貨啊？於是出有人問了：買燒餅永遠不會虧錢嗎？當然不是。那哪一天大家會虧錢呢？
比如市場上來了個物價部門，他認為燒餅的定價應該是每個一元——監管出現
也可能是市場出現了很多做燒餅的，而且價格就是每個一元——同樣題材股票出現。
或者市場出現了很多可供玩這種遊戲的商品——不同發行商出現。
亦或是大家突然發現這不過是個燒餅！——價值發現
也許是沒有人再願意玩互相買賣的遊戲了！——真相大白
然而，如果有一天，任何一個假設出現了，那麼這一天，有燒餅的人就虧錢了！那誰賺了錢？就是最少佔有資產，也就是燒餅買的最少的人。
這個賣燒餅的故事非常簡單，人人都覺得高價買燒餅的人是傻瓜，但當我們再回首看看我們所在的證券市場，這個市場的某些所謂的資產重估、資產注入何嘗不是如此？在ROE高企，資產在高溢價下的資產注入，和賣燒餅的原理其實一樣，最終誰最少地佔有資產，誰就是賺錢的人，誰就是獲得高收益的人。
所以作為一個投資者，應當理性地看待資產重估和資產注入，看到別人的忽悠要理性對待。面對在高ROE下的資產注入，尤其是券商借殼上市、增發購買大股東的資產、增發類的房地產等等資產注入的情況時，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重。
因為，你很可能成為一個持有高價燒餅的路人。
股市潛規則，你經歷過幾個?
1、看好不買一直漲，追漲買後變熊樣!
【剖析】希望在短時間內發大財(期盼過高的短期獲利)，或天天有錢賺。股市不是自己的銀行，能每天提到錢。雖然股神告訴了我們年利30%左右就已經很不錯了，但你依然堅信你能比他做得更好。結果卻相反。
2、氣憤不過賣掉;賣後立即漲!
【剖析】我們知道猶太人有一個二八定律，就是說，你犯的20%的錯誤，可能損失到你80%的資本。在牛市中也忌滿倉。你能保證你不犯這20%的錯誤嗎?因為你的錯誤導致了本金在縮小，那就讓我們去規避這可能的20%吧。就是把你的本金分成10份，每次拿出你本金的10%去交易吧。
3、兩選一必然選錯，買的下跌，沒買的大漲!
【剖析】愛買低價股票。當行情來時，由於怕輸，選股價不太高。如果跌了，也沒有多少風險。其實我們在考慮風險的同時，還要考慮贏利，那就是說要找到風險小而上漲空間大的股票。股價的高低與盈虧無關是和資金介入籌碼供給正相關，只有供給小，股價才漲得高。愛買低價股，整個一個捨本逐末。
4、選錯後改正錯誤，換股，又換錯!
【剖析】在牛市裡被衝昏了頭腦，忙著數錢，不知自己姓甚名誰?只有買和賣，我們花了太多時間研究買哪隻股票，而沒有花更多的時間去建立自己的交易系統。去研究買點，賣點，止損點，加倉點。除了買和賣，還應當休息即觀望。這樣我們就不會為不能按計劃行事而煩惱了。
5、下決心不炒短線，長期持股，則長期不漲!
【剖析】喜歡在下降趨勢中進行補倉操作(買入股票後向下攤低成本)。下降趨勢中進行補倉越補越虧，牛市中正確的做法應該是向上加倉。也就是說我們應該向上攤高成本，而不是攤低成本。
6、拋了長線，第二天漲停
【剖析】我們在一波行情來時，總是找各種理由來止贏。尤其是大盤剛開始發動時，牛股和大盤不可能同時啟動，我們煎熬在大盤和個股不同步中。其實我們只要掌握住它的正常回檔，就不會過早止贏，錯過大段利潤。
7、又去炒短線，立即被套
【剖析】靠耳朵炒股，不相信市場，認為人能戰勝市場，明明個股趨勢向下，更願意相信這是機構洗盤，最後損失慘重。
在交易市場，你能想到的那些"捷徑"都是錯的
在大多數的情況下，經過自己的思索比違背自己的意願而聽從他人的決定，更能做出正確的決策並採取正確的行動。
---吉姆．羅傑斯
往往越是遠大的目標就越沒有捷徑可走，因為，你能想到的，前人基本上都嘗試走過了，即使原本管用，現在也肯定大打折扣了。
比如，在交易理論形成初期，各種技術分析指標初創的草莽時代，僅僅依靠追突破就可以獲利不菲，簡單粗暴的行情創造了不少股神，這在很多交易大師的著作中都可以窺見一斑，但是，在互聯網普及到交易市場，每個交易者所獲得信息不再那麼滯後以後，假突破也就越來越多了。
無論是"小道消息"，還是"分析薦股"，這種吃奶思維和從眾心理都不會讓你覺得做交易盈是一件很容易的事情，只會讓你的虧損變的跟絕大多數交易一樣容易和沒有意義罷了。
交易市場，快就是慢，慢就是快，每個交易者應該學會的的第一堂課不是怎麼快速的賺錢，而是怎麼讓自己慢下來，耐心的給自己一段學習交易能力的時間。
你要想明白，你做交易的目的是什麼？是盈利賺錢！並且賺的是硬生生的從別人口袋裡面掏出來的錢，既然是賺錢那就說明你需要遵循一定的交易方法和規則，在充滿博弈的場所裡從來都沒有所i的美好，交易雖然不及戰爭那麼誇張，但是實實在在的透漏著你死我活的味道
莊家從來不會因為心軟而對散戶網開一面，輕易得到的往往是誘餌，散戶也更不應該把賺莊家的錢當做理所當然，畢竟自己在每個方面都處於劣勢。
理所當然的結果就是你會對虧損當成意外，情緒往往因為意外而經常失控，最簡單，最明瞭的還是那句話：天上不會餅，當你覺得天上會掉餡餅的時候，你可能已經別成了要掉到別人盤子裡面的餡餅了。
別人盯著你錢的時候你還把錢交給別人搭理，結果會是什麼？結果跟肉包子打狗是一樣一樣的，所以，在你抱怨指標不好用，抱怨分析師不靠譜，抱怨莊家控盤內幕交易之前是不是應該反思一下，自己對自己的錢應該怎麼樣更負責一點。
實際上，投機作為一項事業，通過幾代交易者的鑽研，在從技術方面擴展到人性方面之後，已經沒有了可顛覆現有理論的空間，除去少部分高頻交易團隊尚有絕對的不平等優勢之外，絕大多數的交易者手裡拿的基本上都是明牌，越來越多的交易者止盈點和止損點基本上都是趨同的，莊家也比別的任何時候都懂得揣摩散戶的交易心理，在很多時候，與其說是散戶敗給了莊家，倒不如說是敗給了自己。
在這種沒有明顯交易優勢的情況下，交易者的隱性優勢就變成了決定不同交易結果的決定性因素。
這種隱性優勢最重要的一點就是，你必須要自己對自己的交易負責，所有的交易決策必須是你自己交易思維和交易觀點的體現，誰的交易都會犯錯，就看誰會控制犯錯的次數，誰犯的錯更有意義，誰犯的錯會更讓自己強大。
犯錯是必然，虧損也是必然，可是你為什麼而虧，僅僅是因為你自己做的還不夠好麼，當然不是，即使你做的足夠好了也還是會經常虧損，但是，這不應該成為你聽從小道消息和分析薦股的理由。
交易者會經常進入兩種極端的誤區：一是過分否定自己；一是過分高估自己，其實，交易之所以是藝術就在於怎麼樣在這種否定與肯定之間找到一個平衡你不總是虧錢，也不總是賺錢，在虧錢與賺錢之間的平衡是什麼？
其實，就是成本與利潤的關係，以及恐懼與貪婪之間的平衡。
作為成本的虧損都是可以接受的，而不是把賬戶資金當成了賭一把的賭資，或者驗證別人想法的慈善資金，你會虧錢，而最終你需要弄明白的是為什麼會虧錢，只要是你自己的想法，每一筆虧損都會有意義。
而盈利最終會在成本的根基之上開花結果，這種成長的過程，需要的投入的是時間和精力。
連續的盈利，人會變的貪婪，連續的虧損，人會變的恐懼，無論是貪婪和恐懼其實都是正常的，越是沒有付出的交易者越是會出現這種偏激的情緒，因為在自己沒有親身經歷過的時候，會覺得交易很簡單，很容易，會把在交易賺錢當做一種理所當然。
儘管交易成功的方法有很多種，但是從來沒有人證明靠跟著別人做就可以成功。
對於交易的學習，每一個交易者都必然要經歷，苦學，好學，會學三個階段。
股選最強勢股，買股不是買漲得最好的股，而是要買可能漲得最好的股。在講五線之上買，三線之下賣之前，我們先來講下五線之上買，三線之下賣的選股原則：
五線之上買，三線之下賣選股原則：
1、逆勢選股，轉勢買股，在大盤一波下跌的最後兩天至站上5日均線前，從漲停板中選股，這時的漲停板都有主力意圖操控，這時的漲停有想要籌碼的，有想趁漲停減倉的，選出想要籌碼的票放入自選股觀察。
2、要選籌碼集中、洗盤徹底的品種
一隻個股，無論是在底部還是上漲趨勢中的回調，量能萎縮到極限，就容易快速上漲，籌碼集中才有利於快速拉昇。如果籌碼過於分散，其價格漲跌幅度也會相應縮小。
3、要看底部量
有一種是看立樁量，所謂量為價先，不能單純看量能，更要看量比，看持續程度。如果持續成交量紅柱階梯上升，那麼資金流入必然推動後市漲幅。
4、要注意介入時機
同樣是一隻強勢股，不同上漲階段速度是不同的。在主力吸籌階段，介入需要安全，但上漲速度很慢，需要更多的時間成本。最高明的手法，是等主力吸籌完畢，充分洗盤結束之後，放量啟動拉昇時再介入，這也就是通常所說的吃最肥的一段。
五三買賣法則：
五三買賣法則是確保長期持有牛股,一路持有到頭部,並在頭部及時清倉的法則。它只有兩句話：五線之上買入,三線之下賣出;反彈不上五線時,逢高清倉。
以000060為例詳解。
先定義“五線”是5、10、20、60和120日平均線,“三線”是5、10和20日平均線。(圖280-1)中A點是本輪行情中K線第一次爬到五線之上,作買入。
H點是本輪行情中K線第一次跌到三線之下,作賣出。從A點買入到H點賣出,收益頗豐。
B點是本輪行情中K線第二次爬到五線之上,作買入。
C點是本輪行情中K線第三次爬到五線之上,作加碼買入。
I點是本輪行情中K線第二次跌到三線之下,作賣出。
D點是本輪行情中K線第四次爬到五線之上,作加碼買入。
E點是本輪行情中K線第五次爬到五線之上,作加碼買入。
F點是本輪行情中K線第六次爬到五線之上,作加碼買入。
G點是本輪行情中K線第七次爬到五線之上,作加碼買入。
J點是本輪行情中K線第三次跌到三線之下,作賣出。有經驗的操盤手會留一部分籌碼,等待反彈時出貨。反彈高點如果乏力於五線之間(見圖中R點),則在五線之間清倉。一旦重回五線之下,堅決空倉。以後,該股還可能出現k線再上五線的圖型,仍可按照“五三買賣法則”操作,只是投入的資金要減少。
通俗地總結“五三買賣法則”：五線之上翻身上馬,三線之下落地休息。
這種操作法則的前提是：選好強勢股,那麼收益是相當可觀的。假如你選的是弱勢股,那麼再好的操作法,也難賺錢。
圖280-3
圖280-4
小結：
五線之上買入,三線之下賣出;反彈不上五線時,逢高清倉。這就是【五三買賣法則】的精闢總結。
但在運用時我們還得在強勢股身上操作,因為該法有時候會出現小額止損,比如你剛買入不久,股價還未大漲,就出現了賣出信號,這個時候也許還得貼點手續費出局,如果你操作的不是強勢股,則總這樣買賣的話,到頭來還是虧損的。
只有在一個強勢股上這樣操作,你才能是賺錢的,因為強勢股在你那麼多次的買賣裡面,總會有幾次買賣是大賺的,這樣就可以不懼怕其它幾次假信號的小虧了。
獨立思考才是你盈利的必要條件。
K線，成交量是資金博弈的體現，我不能說它不重要，但是我研究的是資金博弈後的結果的K線和成交量，進而研究市場，而不是從K線成交量入手研究市場。找到股票漲跌的本源，它會跌，不是因為K線走成這樣，它該跌。它會漲，也不是因為K線走出某種經典形態，它該漲。既然市場是資金推動的，那我們是不是應該從資金的角度切入分析市場？如何切入?你需要知道什麼時候什麼情況什麼資金會去買什麼股票，什麼情況什麼時候什麼資金會砸出自己手裡的籌碼。並且，為什麼？
首先，我們知道，市場有各種各樣的資金，包括做長線、中線、短線、打板、低吸、包括小散、牛散、遊資、基金、機構，這麼多路想法不同，風格不同，資金量不同，對後市看法不同的資金，共同組成了我們這個市場。股價的漲跌，就是各路資金分歧的結果資金的風格不同。
什麼是股性？為什麼會有股性？這都涉及到兩個層次的問題，一是大家對某股漲停的共識，二是場外資金的共識，知道買入後還有機會用更高的價格把籌碼倒給別人。炒股炒的是人心。再比如通常一根大陰線之後就是狂跌，每路資金都有自己的手法。然後你想想陰線後資金背後的人是何等痛苦。吃過大陰線的場內場外資金是何等膽小。膽小帶來什麼後果？風吹草動就跑。如此惡性循環，這就是大陰線背後的邏輯。
掙錢效應也是這個道理。先鋒都衝不破對方陣型，並且逃跑，你跟在後面的還想打勝戰？短線客就是先鋒，他們是這市場裡最活躍膽子最大的一批資金，如果連他們都掙不到錢並且撤退，你們還敢做嗎？再來說說膽小的資金，跟風資金。知道為什麼大家都說不要買跟風的票嗎？因為跟風的資金它不是行情的發動者，它只是想跟在發動者後面掙一筆，這樣猥瑣的資金如果遇到大盤不好會如何？它肯定撤單撤的比誰都快啊！資金屬性不同，當然這還涉及到市場的炒作習慣。
總之，資金博弈的本質，就是了解你對手，包括對手所持有的籌碼，對手通常的操盤風格，以及預判對手可能做出的行動。並且在清楚對方底細後對著盤面走勢做出相應決策，那麼無論盈虧，無論市場給出怎樣的答案，這都是一筆優秀的操作。
你如何判斷一隻股票或者一路資金什麼時候什麼情況會來，什麼情況會走。我現在告訴你：我不確定什麼時候會有資金來。不是不知道，是不確定。看盤久了，你會了解市場大致的炒作路徑，你會了解各路資金的喜好，會熟悉他們的手法，但是，這並不能成為依據。如何確認自己被認可？沒錯，漲停板。所以有人會說漲停板是確定性最高的買入方式。
上面這些話也許不能幫助你馬上盈利，但是這屬於“道”，“道”是規律，是思考方式，是不會變的，是值得探究一生的。而“術”卻是千變萬化。下面就來講講我擅長領域的術，下面所講的這些，注意，術不是規律，不可能一成不變。那該如何應對呢？找準切入口，不斷適應市場變化。你問什麼是切入口？對我來說，人心和資金就是切入口。人性不變，資金逐利的本質也不會變，但是市場會變，人的情緒會變，人的喜好也會變。
股票上漲的本質是什麼，是資金不斷的推動，這就需要市場接力完成，所以要思考持有籌碼的資金、和你一樣準備進場的資金、還有明天可能接力的資金，你才有可能瞭解市場。每天的情況是不一樣的。
舉一個小例子，對於任何題材，都是龍頭股先打開空間，市場資金再挖掘滯漲，當低位個股被挖掘的差不多了，那這個版塊也就結束了，因為持有利潤的籌碼過多，而來接力能賺錢的資金變少；再舉一個例子，有些被套牢的股民會出現一種幻想，幻想股票要漲了，但是仔細想想，當被套的股票解套了，大多數人會毫不留情的砸出，而後續資金不是雷鋒，誰願意去買沒有利潤沒有接力的股票呢？
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