導讀：

針對新型冠狀病毒感染肺炎疫情，多省市推遲春節後開工，中央工作領導小組明確提出“支持遠程辦公”，利好雲辦公板塊；湖北地區疫情嚴重，互聯網醫療模式提高問診效率，利於疫情控制。此外，計算機行業網絡安全、 雲計算、醫療信息化、車聯網等領域同樣具備機會。

近十年2月平均漲幅前七大行業分別為電子、計算機、綜合、傳媒、輕工製造、通信和汽車行業。近10年計算機板塊2月份平均漲幅為全年最高，平均漲幅為7.99%，上漲概率高達90%。

▲近10年2月平均漲幅前七大行業 計算機與電子行業平均漲幅第一

▲近10年計算機2月份平均漲幅居全年之最

雲辦公和互聯網醫療受疫情影響短期利好

針對新型冠狀病毒感染肺炎疫情，中央工作領導小組明確提出“支持遠程辦公”。同時，各省市陸續發佈延遲復工通知，延遲復工時間從 2 月 2日至 14 日不等。此次疫情有望推動企業 IT 建設關注點從傳統 IT 系統向雲計算系統轉移，推動企業辦公上雲。建議重點關注 OA 板塊： 泛微網絡 等；雲辦公板塊： 用友網絡、金山辦公。

互聯網醫療 模式提升診斷效率，減少問診資源浪費，有利於疫情控制。據衛寧健康公眾號消息：“衛寧健康第一時間成立“疫情作戰指揮中心”，迅速調集 300餘位全國一線技術人員，全天全時段為全國 6000 餘家醫療衛生機構的穩定運行提供技術保障；同時，快速協助各級醫療衛生機構，免費開通新型冠狀病毒“快速問診”功能，實現最快 0.5 天部署上線，並協助各級醫療衛生機構開展專項培訓，線下運營，以互聯網+醫療模式為民眾提供健康諮詢，減少不必要的交叉感染，便捷醫護。”

區域醫療 可實現區域醫療 信息互聯互通， 優化 區域醫療資源調配， 建設 應急系統等，對於疫情控制意義重大，具有儲備建設價值，有望持續得到重點關注。 對於疫情控制意義重大，具有儲備建設價值，有望持續得到重點關注。建議重點關注互聯網醫療和區域醫療龍頭廠商： 衛寧健康、創業慧康、思創醫惠等。

計算機板塊高景氣領域2020年望持續增長

除了短期受益的雲辦公和互聯網醫療，計算機板塊中長期發展趨勢不改，高景氣領域更為受益，如網絡安全、 雲計算、醫療信息化、車聯網等板塊。

截至 2020 年 1 月 31 日，共有 167 家計算機行業上市公司發佈 2019 年度業績預告，佔比 227 家計算機行業上市公司的 73.57%，預告增速區間中值的中位數為22%，對比 2019H1扣非後歸母淨利潤增速的中位數為 12.36%，計算機板塊全年業績增速或有望超過半年報。

1. 網絡安全行業共計披露四家上市公司業績預告，其中龍頭公司深信服業績超市場預期，業績逐季提升。
2. 醫療信息化龍頭公司衛寧健康、創業慧康業績均實現高速增長，同時 2019 年訂單增速約為 50%，保障業績持續高增長。
3. 雲計算行業持續高增長，SaaS 行業龍頭用友網絡業績高速增長符合預期，浪潮信息作為服務器龍頭廠商進入新一輪景氣週期，IDC 行業寶信軟件、奧飛數據實現業績高增長。

一、網絡安全2020年將持續高速增長

2019年網絡安全政策方面等保2.0標準、《密碼法》、《中央企業負責人經營業績考核辦法》等陸續出臺，網絡安全相關政策的影響力持續加強。事件方面：中美貿易摩擦帶來了國產化產品技術的大發展；建國70週年推升安保需求增加；5G發展元年，物聯網發展提速；國有資本入股多個民營企業，扶植和加強網絡安全企業的實力和競爭力。

展望2020年，等保2.0開始實施，《密碼法》逐步落地，數據安全和關保領域政策有望頒佈，建黨和建軍100週年催生安保需求，防禦思路由被動防禦變成了主動防禦，國家對個人信息保護的重視，數據安全重要性的不斷提升，5G商用帶來物聯網的快速發展，數據安全、雲安全、工業互聯網安全、物聯網安全、車聯網安全等市場領域將有望進入發展的快車道。

二、醫保信息化建設推進，互聯網醫療模式醫保支付逐漸落地

醫保信息化建設力度加大，互聯網醫療醫保支付落地山東、四川。2019 年 9 月國家醫保局出臺《關於完善“互聯網+”醫療服務價格和醫保支付政策的指導意見》，在醫療服務價格和醫保方面的規範化方面邁出了重要的一步，為未來各地具體政策的制訂指明瞭方向。繼國家指導意見出臺後，2019 年 11 月和12月，山東省醫保局和四川省醫保局分別發佈相關“互聯網+”醫療服務政策相關通知，為“互聯網+”醫療服務的推廣提供了政策上的保障與潛在的支持。

2020 年 1 月，久遠銀海 2019 年中標的遵義醫療保障信息系統業務軟件採購項目正式上線，訂單規模 870 萬元，超過原來 300-500 萬規模的預期並體現其迫切性。 遵義市醫療保障信息系統是第一個地級市按照國家醫保局新的要求承建的醫保核心系統。目前很多城市已經開始醫保信息系統的建設，如雲南、河北等，各省市的集中建設期預計在 2020-2021 年，2020 年上半年有望迎來招投標高峰期。

▲山東省第一批“互聯網+”醫療服務

A股上市公司

啟明星辰(002439)：信息安全龍頭，營收增速持續向上

啟明星辰是傳統信息安全領域龍頭，根據賽迪 2018 年對安全市場的統計，啟明星辰以 5.1%的市場份額位居行業第一。公司在多項主流產品持續佔據市場第一：IDPS 以 16.6%的份額位列市場第一；UTM 以 21.4%的份額位列第一；SOC以 23.5%的份額位列第一；數據安全以 9.9%的份額位列第一。隨著行業景氣度回升，公司季度營收增速持續向上。19Q3 如果剔除安方高科的影響，公司營收增速達到 26%，持續刷新 18 年以來季度營收增速。公司率先推行安全運營中心業務，引領行業方向。安全運營中心有望大幅優化行業競爭格局，未來公司市場份額有望進一步得到提升。啟明星辰在信息安全領域深耕 20 多年，充分受益於行業的高速增長，以及等保 2.0 政策的推動。

深信服（300454）：安全和雲計算齊發力，看好公司長期發展

深信服是信息安全行業老牌廠商之一，18 年安全業務營收約 19 億，行業排名前列。公司在 VPN、上網行為管理等產品排名第一、UTM 排名第二，安全業務持續高增長。相比與其他安全公司以直銷為主，深信服在渠道建設上具備極強的優勢，同時也引領了行業渠道建設的潮流。公司以信息安全業務立足，同時發展了超融合等雲計算業務，公司超融合業務也取得了市場第三的成績。

目前我國雲計算市場仍保持快速增長，私有云與公有云比例大約是 6:4，超融合是建設私有云最便捷的方法之一。深信服超融合業務保持快速增長，18 年營收達到 8.7 億，同比增長 59%。公司已形成了安全和雲計算雙輪驅動的業務結構，在技術和渠道等均具有廣泛的協同效應。

武漢疫情影響之下，不僅多地推遲了大中小學開學，各地通知延遲復工，中央領導小組鼓勵支持遠程辦公，計算機板塊細分領域雲辦公領域短期關注度提升。除雲辦公外，互聯網醫療模式在優化醫療資源調配，以及防控疫情方面的重要貢獻而得到廣泛關注。此外，數據統計2月份計算機板塊平均漲幅居申萬28個一級行業首位，在板塊各月漲幅中，2月份該板塊亮眼。除了疫情利好的雲辦公和互聯網醫療板塊以外，2019年年報預告顯示，計算機板塊中的網絡安全、雲計算景氣度較高。

行情有起有落，我們要積極面對，身體才是革命的本錢。溫馨提示大家：近段時間勤洗手、多鍛鍊、不聚會、出門戴口罩，保護好自己，就是給社會做貢獻。風雨之後彩虹總會出現。中國加油！勝利的曙光在招手！

閱讀更多 趙玲 的文章

關鍵字: 美好，一直在身邊 雲計算