近一時期，新能源汽車板塊出人意料地火爆。
以中證新能源汽車指數（399976）為例，該指數選取涉及鋰電池、充電樁、新能源整車等業務的上市公司股票作為成份股，能較好反映新能源汽車相關上市公司的整體表現。截至1月23日，該指數今年來漲幅高達12.57%，不但大幅超越同期上證指數漲幅-2.41%、深成指漲幅2.41%，甚至也顯著超過創業板指7.21%的漲幅。這一漲幅，在中證700多隻主題指數中，名列前茅，排名第7位。
對於新能源汽車板塊的火箭飆升，很多人認為是特斯拉的功勞。僅用了一年時間，特斯拉就在上海建成了首個海外超級工廠。今年1月7日，價格降至30萬元以下的首批國產Model 3批量交付，同時，特斯拉也正式宣佈啟動Model Y項目。
重大利好也推動特斯拉股價創出歷史新高。僅在過去的一個月內，股價就飆升了逾40%。而從2019年10月下旬起，特斯拉股價已經實現翻倍。目前，中國工廠生產Model 3 的零部件國產化率為30%，而官方預計，2020年底前這一數字將達到100%。
有分析認為，這將大幅拉動國內特斯拉產業鏈相關上市公司的業績，這刺激了新能源汽車板塊的飆升。然而，國產特斯拉下線對股價的刺激是肯定的，但在題材炒作的背後，還有更大的邏輯。如果觀察市場，可以發現新能源汽車板塊，已經啟動了有一段時間。事實上，中證新能源汽車指數的真正起飛，是在去年10月下旬。截至1月23日，該指數60日漲幅高達47.26%。
股價走勢，常常是基本面的先行指標。那麼新能源汽車行業，近幾年的行業形勢是如何變化的呢？ 在本輪漲勢啟動前，板塊已經歷了長達兩年的深度調整。到2019年，受補貼退坡影響，新能源車銷售跌入谷底，板塊也一度出現較大調整。然而，正如格雷厄姆所描述的那位“市場先生”，他可能常常處於意志消沉，只看得見公司和整個世界前途渺茫。其實當新能源汽車板塊深度調整時，新能源汽車發展的邏輯與2015年市場暴漲時相比，並無什麼本質不同。如今環保已經成為全球化浪潮，各國越來越嚴格的限排法案不斷出臺，持續刺激新能源汽車的需求，讓近些年全球新能源汽車市場出現了爆發式增長。
新能源汽車滲透率
如今的中國已經成為新能源汽車最大的消費市場。2018年全球新能源汽車銷量（萬輛）
不過，即使在中國，新能汽車的滲透率也剛剛達到5.6%，這一數字在歐洲和美國的滲透率更低。這意味著，新能源汽車市場有著巨大的增量空間。
全球新能源汽車銷量/電池需求
當今中國，無論是從治汙攻堅戰角度，還是從高質量發展角度，政策都在堅定地支持新能源車行業發展，這個大方向其實從來未變。去年6月6日，發改委與生態環境部、商務部聯合印發《推動重點消費品更新升級 暢通資源循環利用實施方案》，提出“各地不得對新能源汽車實施限行限購，已實行的應當取消”、“鼓勵地方對無車家庭購置首輛新能源車給予支持”等要求。到去年12月3日，工信部發布《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》(徵求意見稿)，再次強調“發展新能源車，是我國從汽車大國邁向汽車強國的必由之路，是應對氣候變化，推動綠色發展的戰略舉措。”，再次顯示出大方向的堅定。
值得注意的是，提出了到2025年，新能源汽車新車銷量佔比達到25%左右，這一明確目標。目前，新能源車銷售佔比僅為5%左右，距離2025年佔比達 25%左右的目標，尚有 20.4%的提升空間。這意味著新能源的市場份額需要以 32%的增速上升。一個產業要健康發展，從補貼導向轉向市場導向，是發展的必然。而且，政策面的呵護，也在儘量讓這種衝擊來得更和緩。
在國新辦2020年1月20日最新的發佈會上，工業和信息化部部長苗圩表示，下一步要儘快編制發佈《新能源汽車產業發展規劃（2021年-2035年）》，堅定不移、堅持不懈地推動新能源汽車產業融合創新、高質量發展。並且，要進一步研究和評估新能源汽車補貼的政策。他解釋到，“原定2020年底之前新能源汽車的補貼將完全退出，今年我們正在研究，退坡的政策可能要平緩一些。” 其實不少人已經將這一主題視為2020年的大主線之一，各路資金持續加倉新能源汽車產業鏈。
數據寶統計顯示，262只新能源汽車產業鏈概念股最新融資餘額662.57億元，較11月末增加近95億元。北上資金最新持股市值757.53億元，較11月末增加近150億元。
當然，資金顯然更偏愛龍頭。以中證新能源汽車指數為例，該指數包括25只產業鏈中細分行業龍頭。截至1月23日，其中60日漲幅超過50%的多達10只，其中如華友鈷業、寧德時代、億緯鋰能龍頭股更是備受資金青睞，漲幅分別達89.79%、88.47%、67.45%。
十大權重股
事實上，本次新能源汽車板塊的猛漲正是對過度悲觀情緒的一次修正。對於投資者而言，新能源汽車作為一個新產業，產業鏈機會多、行業格局變化快。這種場景下，就非常適合採用把龍頭一網打盡的指數化投資。此外，指數型基金不但平均管理費遠低於主動股票型基金，且差異化的行業ETF，更可作為標準、便利的底層投資及配置工具。
目前，追蹤中證新能源汽車指數的ETF已面市。2月3日至2月21日，華夏中證新能源汽車（簡稱：新汽車；認購代碼515033）全渠道發售。
值得一提的是，該指數的管理者華夏基金的願景，是做中國最好的ETF服務商。作為境內最大的權益類ETF管理人，華夏基金在行業ETF管理上實力雄厚。截至2019年三季末，華夏基金旗下管理的權益ETF產品規模達1082億元，在公募基金行業內排名第1，是境內首家旗下管理權益類ETF突破千億規模的基金公司。過去四年（2015、2016、2017、2018年），華夏基金均獲得被動投資金牛基金公司獎項。（源自中國證券報）
雖然特斯拉產業鏈被稱為下一個蘋果產業鏈，但其實相對新能源汽車發展的大趨勢而言，依然只能算個主題性機會。以華夏新汽車ETF這類行業ETF進行指數化投資，可能有助於從更大跨度上把握長期機遇。
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