天風證券：面板板塊目前有幾個主要的邏輯：
1、明年的主線是重資產的製造業，在大製造的、大景氣恢復的情況下盈利會恢復，估值會提升。LCD電視面板偏週期品的行業目前從9月到12月連續3個月行業止跌了，整個行業庫存比較緊張，後面幾年是反轉的趨勢。
另外市場和產業界都講一季度末、二季度初才會漲價，但我們瞭解下來接下來會提前到1月份左右，後面是行業反轉的大週期，這是偏週期底部反轉的邏輯。
2、偏成長這一塊的邏輯，柔性OLED。明年有幾個公司，一個是國外龍頭供應鏈公司比較順利的進入國際A客戶的產業鏈，收入規模80-100億，這是單一客戶。其他新興的運營，包括摺疊手機和AR量都比較大。
今年的摺疊手機有三星Galaxy Fold和華為Mate X，以及很多新機型、新方案在推出，AI眼鏡是穿戴設備很重要的方向。
很多品牌會有AI終端會出來，這裡面AI的顯示方案原來用硅基LCD的方案，現在硅基OLED的方案很成熟，明年的量會比較大，而且大陸的供應鏈像京東方在全球都比較領先，這是一個新的增長點。
也就是說面板的兩個邏輯：週期的底部反轉和漲價趨勢。
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關於漲價的邏輯，天風拆成了兩個週期來做論述，一個是決定1-2年的價格趨勢的是產能週期，還有價格波動的庫存週期。這兩點實際上咱們上週那篇夜報裡已經分析過了。
對於漲價的幅度的判斷，天風認為是在15%-20%，這是一個保守的估計，如果說二、三季度是旺季，後面可能漲得更多，再加面板廠商的議價能力比電視廠商更強，公司的業績彈性也會比較大。
關於Mini-LED這部分需求分析，天風的觀點有些不同。他們認為對面板廠來說，Mini-LED帶來增量的價值不大。
另外昨晚京東方大股東減持，減持方為國資，金額25億。價格沒有打折，國資的投資風格其實比較偏財務，對二級市場衝擊較小。
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主推的標的是京東方A和tcl集團。
京東方A除了有漲價以外，明年進入國際大客戶的新機型份額，還有柔性OLED的出貨量、良率、規模都有突破，會貢獻實質的業績和利潤，這一塊的估值彈性比較大。TCL更偏漲價，昨天TCL走得相對更好，因為市場主要關注週期底部反轉漲價的邏輯。
兩者相較，整體上他們覺得55開的配置為宜。
（注意哦，上邊涉及的一些標的和建議，我只是轉述過來，不是薦股，要說推薦上週已經分享過了
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回到市場裡頭，上週把倉位加到7成以後，佈局了證券、面板、豬等等幾個方向，最近指數三根陽線力度特別大，我覺得短期震盪一下再往上走會更好，如果冒然去突破壓力位，一旦放大量就有可能是階段高點，這個要小心。
特別是之前漲幅很大的票，比如半個月超過30-40%的，可以考慮作為本輪行情最早兌的方向。你們自己盯下手裡票的具體情況，注意節奏，別做反了。
板塊這邊也是同樣，證券和半導體同時逼近日線高點，在壓力位附近節奏竟然同步了，萬一兩個板塊同時下殺的話，對指數的殺傷力就會很大，這個也要做好心理準備。
豬肉今天倒是開始有模有樣地反彈了，先別高興，看看後邊能不能彈出力度來，力度越大，說明前幾天的低點越靠譜，力度不夠那還得磨。
總而言之，沒買的別追了，這裡風險很大，買了的實在賺得太腫，心裡發慌，就減點倉，這樣碰上劇烈波動，也不至於手忙腳亂。
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