2、从利润看效益和质量

3、从成本看决定机制

4、通过报表看风险

经营风险和财务风险，在资产负债表结构中会有迹可循。公司通常会在两者之间选择其一来降低整体风险，如果公司同时选择高的经营风险和财务风险，那就很容易出现危机，让公司疲于应对。比如造纸行业的山鹰纸业，债务比重较大财务风险高，但因为规模优势，产品的毛利较好，能适当弥补财务风险。而另一家公司景兴纸业毛利率低，市场规模小，资产负债率就比较低。当然，这也要结合行业周期去看，如果行业正处在蓬勃发展的初级阶段，未来需求有很大能挖掘的空间，那快速扩张的风险能被市场稀释，反而形成未来的竞争力，比较典型的是光伏行业的隆基股份。

康愉子

蒋老师观点：要想了解分析一家企业的财务报表，就要看你对这份财务报表的了解和深入的分析有没有做到位，当你能看懂看到财务表的关键时，就会是一名合格的会计。而当你能通过比率分析财务报表时，将会是一名资深的会计师。

第一，了解关键的财务报表

会计年度要么是日历年度，要么是财务年度，日历年度就是指一整年开始于年初到年尾而结束，也就是新历的1月1日到12月31日。而财务年度则是企业自己内部指定的任意时间而开始。财务报表是指在特定的时间内对所有的财务往来的总结，他反映了一个公司的财务状况是否稳定和健康，是管理决策的关键因素所在。无论是公司内的所有人（包括员工，股东）还是公司外的银行和持有公司债券持有人，包括国税局都对该公司的财务报表感兴趣。而关键的财务报表有三个。

1，资产负债表。

是指针对一年之内或者某特定日期对公司财务情况所总结出的财务报表，，也就是在资产负债表上分别列出资产栏与负债栏、公司所持有者的权益栏，资产等于负债和公司持有者的权益之和，就这么简单。

2，损益表。

记录特定期间内的收入、商品成本、费用（包括税收）及收益（损失）的报表，展现公司在特定期间内的营运效绩结果。也就是公司在扣除成本、费用及税收之后所得利润的财务报表，就是损益表。汇总了一年内的所有开销与收入。

3，现金流量表。

反映企业在一年之间公司得资金流动变化，何时收益现金进公司，又是何时投资出去的。也就是通过现金流量表可以知道有多少现金现在还能够调动的，如购买货物或服务后（扣除买入）的现金还有多少？有以现金购买股票、债券或进行其他投资吗？有公司因卖出之前投资的产品而获利多少现金，靠发行股票招募得多少现金。

这些报表之间得差异可以恰当的总结如下：资产负债表总结的是对该企业一年之内的所有的财务负债情况和股东们的权益；损益表呈现的是某特定时间期内的销售收入与销售成本；现金流量表则强调了企业现金流动之间的所产的差异。

第二，财务比率分析

比率分析：是对财务报表的关键数据加以深入分析，之后通过收集而来得数据计算从而获得比率值。比率分析在比较公司的实际财务表现和预设目标以及同业比较方面特别有用。举个例子：在篮球场中，罚球命中率是指投进的罚球数比总罚球数的。一个在罚球场上的投篮命中率高达90%的选手一般会誉为杰出的罚球神射手，你不会想在分数很接近的情况下对这种选手进行犯规行为的。

不论是评量运动选手的表现还是企业的财务情况，比率都能提供有价值的信息。财务的比率能使自身企业认知自身的弊端，以及现在就存在的资金上的问题都能看的出来。

1，流动性比率。

流动性表示资产被转移成现款的速度，流动性比率反映了公司的短期负债（要在一年之内还请那种）清偿能力。这种短期负债对期待能准时收回债款的公司债权人而言特别重要。流动性比率最主要的两个就是“流动比率”以及较少人知的 “速动比率”。

流动比率

是企业的流动资产与流动负债的比率，从中了解收集到得信息数据都在公司的资产发债表上。而流动比率的计算方式是这样的：流动资产除于流动负债等于流动比率（假如是2.08）。也就是说得出的流动比率值就是该企业每一块钱的负债资金所对应的2.08元钱的流动资产。

通常流动比率大于等于2的公司企业对债权人来说就算是短期信用较为可靠的了，自然，这种公司也比较符合市场的期望。此外，也可以将公司的流动比率和其他同行业的竞争对手进行1比对，将公司本年度的流动比率和它去年的流动比率进行对比也是很重要的，可以从中发现问题与变化。

速动比率

他是将现有资金、股票、基金之类的、应收款账款与流动负债做的比率，计算方式是这样的：现有资金+ 股票，基金等+ 收到账单利润 除于流动负债就等于速动比率（假设是0.99）同样的这一信息也是在资产负债表上能看到的。不同行业的比率有着较大的不同，但通常速动比率是介于0.5到1.0之间即可以被接受的，然后比率小于1.0也就意味着出现了现金流的问题。一般而言，比率越高越好，因此比率在0.99的情况下，该公司也行会因为不能偿还短期债务而不得不求助银行借取资金来帮助公司度过危机，而后支付银行较高的利息。

2，杠杆比率

这个针对的是衡量公司在经营过程中对借贷资金的依赖程度。一个公司如果负债太多，可能就会面临偿债困难或无法对企业，员工们有所交代，负债使得所有人产生得权益都将为此买单，甚至达到亏损得地步。总债务除于所有者的权益就等于杠杆比率。

比率在100%以上就表示公司的负债大于权益。该公司应该察觉到这种对债权人和投资者可能相当危险的情况。然而,它还需安再跟同业比较,因为不同的行业对举债融资的接受度是不同的。相同公司过去的比率相比较则可以了解公司或产业未来可能的发展趋势。

3，获利比率

获利比率反映了公司管理者有效运用资源去获利的能力。每股收益是有揭示性的比率,因为盈余能促使企业成长,并得以分派股息给股东。财务会计准则委员会发布了一项新准则,要求公司以两种方式报告每季的每股收益:基本每股收益率反映了公司流通在外的被散户所持有个得股票而收获得利益。稀释每股收益率就是说价值分散了许多,较广义的普通股,股票得价值，债券得价值等等利益。简单起见,我们只计算非常素食的基本每股收益率:税后净利润除于流通普通股总数等于每股利益。

另外一个可靠的绩效指标是销售收益率,计算公司净利润对它销售总额的总额比率，可了解到与同行业之间靠销售后所产生的收益比较情况。净利润除于净销售额等于销售收益率，通过这个数值对比其他同行，就能知道你的销量利润是否比同行好。

4，业务活动比率

将公司存货转换成利润使管理的主要功能，而业务的活动比率就能衡量管理转化库存的有效率也就是看存货在企业内流转并销售出去的速度。仓库里的闲置存货不产生任何收益，只会产生成本，公司卖出或处理存货的效率越高，盈利也就越高。计算方式也就是销售成本除于平均存货等于业务活动比率。低于平均率就会导致货品过时，也就是进货决策不良，管理者也需要了解设当的存货控制和预期业务活动率，才能确保有适当的销量。

综上所述：

要想分析好一家企业的财务报表，不仅要了解明白财务报表上的相关信息数据，还要懂得一些相关的数据比率，才能帮助自身更好的更加透彻的了解该企业。也只有这样的提升，才能更好的帮助自身的职业生涯的进步。

蒋昊说经济

如何才能看懂财务报表呢？

应该从哪几个方面入手？

怎么才不会把重要的财务信息遗漏掉？

看懂财务报表也算是一门学问，基本还有不少相关图书专门讲解。今天王枕丰就来简单和大家聊聊。

一、要看懂一个企业的财务报表，首先要搞清楚至少应该有哪几张报表

对于一个外人，如果快速从报表中了解企业。

坤鹏论认为，至少要三个方面。

第一是企业财务状况；

第二是企业的结果成果；

第三是企业的现金流。

更直白些，更简单，也就是搞清楚企业口袋里还有多少钱，在外面欠了别人多少钱；现在这生意是赚还是赔，如果赚，赚了多少，如果赔，赔了多少。

而现金流就是一个时间段，企业现金的流动，出去了多少现金，进来了多少现金。

基本上有了这三方面的信息，你就能迅速判断出企业运营的好与坏。

要搞清楚这三个方面的问题，我们就要看三张财务报表：

一张是资产负债表，这是为了让我们搞清楚第一个问题；

另一张是利润表或损益表，这是为了让我们搞清楚第二个问题；

第三张是现金流量表，这是为了让我们搞清楚第三个问题。

所以，看企业财务报表，这三张是首先要看的。

而且基本上90%以上的企业主，在与别人聊起自己的企业时，都不会如实100%告之详细情况，一个是因为不想，第二可能是企业主自己都搞不清楚呢。

而财务报表可以让我们更快速地看到真相。

二、一定要搞清楚它们的关系

财务报表是谁做出来的，当然是会计了！

会计是企业经济活动的语言，会计报表是会计人员来做的。

但是，大部分企业的财务报表都会“修饰”。并且让几张报表之间的关系很合理，挑不出毛病，要不然，驴唇不对马嘴，一看就是假的了。这个关系在会计上叫“勾稽关系”。

但凡企业会计交出来的报表，这个“勾稽关系”都是没问题的，因为他们之前已经核对了很多次。

作为一个公司的会计人员，如果这个“勾稽关系”没搞正确，那真正有点太菜了，所以会计算是越老越吃香的职业，全因为越老经验越丰富，越老越狡猾。

报表的“勾稽关系”主要有两种，一种是表内的“勾稽关系”，另一种是表间“勾稽关系”。

第一个就是表内各项目之间的加加减减，看一看加减得对不对，汇总是否有误等；

第二个复杂一点，一张报表有的某一项或几项，与另一张报表的某一项或几项，有一个确定的关系，这可以通过一定的公式来验证。

1.表内的“勾稽关系”

下面我们先来看看表内的“勾稽关系”。

先拿起一张资产负债表，顾名思义，这张报表主要是告诉我们，在出报表的那一时间点，公司是穷还是富，穷，穷到什么地步，富又富到何种情况。

因此，这张表关键要看一下是什么时候出的，时间点对该表影响很大。

昨天富不等于今天一定富。

除了时间点，资产负债表最重要的“勾稽关系”就是资产等于负债加上权益。

其实企业拥有的一切等于自己的+借来的。

在会计上，企业拥有的一切叫资产，其中自己的叫权益，借来的钱叫负债。

这就是资产负债表最重要的内部“勾稽关系”。

接着是利润表或损益表。

这张报表主要告诉我们，在一段时间里，这个公司损益情况如何，就是说，在一段时间里，是赚了还是赔了，如是赚了，赚多少，如果是赔了，赔多少。

所以，这张报表的时间点也是关键，要看这段时间有多长，一般是一个月，一个季度或一年。

这张表中最重要的“勾稽关系”就是收入减去成本费用，等于利润，非常简单，很容易明白，很容易看懂。

最后是现金流量表。

现金流对于一家企业很重要，因为再大的抱负，再好的产品，如果没有现金流，也得倒闭。

为什么那么多公司一直融资，一直融资，关键的关键就是缺钱，缺现金流。

现金流量表主要是告诉我们，在一段时间里，这个公司收进了多少现金，付出去了多少现金，还余下多少现金在银行里。

这张表一样要先看关键的时间点，要看表中反应的时间有多长。

现金流量表“勾稽关系”就是流入的现金减去流出的现金，等于余下的现金，也很简单，不用多讲。

看到这里，你会觉得财务报表也不太难呀，大多数是加加减减，然后汇总，小学水平都能搞定。

但是，不要小看这些表内“勾稽关系”，特别是资产负债表里的那个“勾稽关系”，就是资产等于负债加权益，这个是会计的一个核心原理之一，很多会计平衡的概念，都是从这个等式引申出来的。

2.看三张表之间的“勾稽关系”

看完表内关系，再来看这三张表之间的“勾稽关系”。

资产负债表和损益表（或利润表）之间的“勾稽关系”。

资产负债表和损益表的表之间关系主要是资产负债表中未分配利润的期未数减去期初数，应该等于损益表的未分配利润项，因为，资产负债表是一个时点报表，而损益表是一个时期报表，两个不同时点之间就是一段时期，这两个时点的上未分配利润的差额，应该等于这段时期内未分配利润的增量。

可能有人会问，为什么只拿未分配利润来比较？不拿其他的来比较呢？

了解一下什么叫未分配利润。

未分配利润就是企业支付成本费用，取得收入，然后交了税金，付完利息后，将余下的利润分给股东之后，最后余下的钱，企业的所有活动产生的经济效果，到最后，都要体现到未分配利润下来，做个最后的了结，而其他的项目之间的关系，主要表现在表内的关系上，而不是通过表间关系现体现的。

接着是资产负债表和现金流量表之间的“勾稽关系”。

资产负债表和现金流量表之间的关系，主要是资产负债表的现金，银行存款及其他货币资金等项目的期末数减去期初数，应该等于现金流量表最后的现金及现金等价物净流量。

资产负债表是一个时点报表，现金流量表是一个时期报表，表间关系的原理和上面是一样的。

如果你想再进一步，就要理解现金及现金等价物，它对于现金流量表来说，非常重要。

现金很简单，就是企业保险柜里面的货币和放在银行里面的存款，是广义上的现金。

现金等价物就是可以把这些东西当成现金来看待的。

那么企业里，哪些东西可以被当作现金来看呢？

主要包括短期投资以及可以马上变现的长期投资等。

为什么这些东西可以当作现金来看呢？

主要是因为它们可以马上到交易市场上卖掉，换回现金。所以和现金没有太大区别。

同时，它们除了可以从交易市场上换回现金外，还可以直接做为支付手段，支付给客户。所以，在现实运作中，可以将这些东西，看成与现金一样的，在会计上，就叫现金等价物。

最后就是损益表与现金流量表之间的关系。

这个就要通过很多的运算才可以说明，比较复杂，一时也说不清楚的。

但坤鹏论提醒你要注意的是，这两张报表有它们的相同之处，也有不同之处。

相同之处是，它们都是一段时期的报表，反映一段时期内的企业经济活动的情况，损益表反映的是这段时期内的利润情况，现金流量表反映的是这段时期内的现金流量情况。

不同之处是，编制的基础不同。

在会计上，企业对经济活动，有两种不同的处理方法，一个叫收付实现制，就是真正收到钱，才叫收入，在会计上才确定收入，真正支付钱时，才叫支出，在会计上才可以确定为成本费用，而无论这笔钱是不是应该由收付的当时期间负担。

另一种处理方法叫权责发生制，它与收付实现制正好对着来，就是在会计上确定收入和成本费用时，不是看是不是真正收到或支出的钱，而是看这些收入和支出是不是“应该”由当期负担，不由当期负担的，就不确定，而是等到应该负担的期间再确认。

有点晕吗？

举个栗子，打个比方吧，有家A企业和B企业说，我要在六月购买你一批6000万的产品，双方签订了合同，合同中标明，账期三个月，也就是九月B企业才能真正收到6000万。按权责发生制的话，会计会在六月在报表中记上这笔6000万的收入。而在收付实现制的报表中，只有在6000万真真正正到了B企业的账上，才会在报表中记上这笔收入。

通常情况下，当经济形势不错，企业运营良好，现金流不愁并快速发展时，会更多关注权责发生制，如果经济形势不佳，企业就会更多关注收付实现，因为这关系到企业的生存之源——现金流。

王枕丰6

企业财务报表的分析可以从几个方面着手，首先做一下三张表的基础数据的分析，资产负债表：资产，负债，构成及比例，资产中关注一下流动资产，速动资产，尤其关注企业的变现能力，负债主要看债务的结构，长期和短期负债比例；利润表关注的企业的收入利润费用变动情况，现金流量表主要关注其经营，投资，筹资对表的影响，尤其关注由净利润调整到经营活动现金流的过程哪些科目有何影响，这里可以看出来公司盈利的质量。其次要在基础的认知后，进行第二层次的分析，资产负债表里重点看其他应付其他应收，这两个科目往往成为堆放垃圾隐藏利润的科目，其次是关注其应收应付的变动情况，这块与企业的信用账期，回款能力及周期有关，资产类项目还要看看固定资产，在建工程类这些科目也是调节利润的手段！对于利润表要重点分析毛利率的变化，这涉及盈利水平的变动，几大费用科目的变动，是否与收入规模同向变动，费用科目也是调节利润的重要手段。最后是更深层次的分析，需要其他辅助资料。以上重点关注占比较大变动较大的科目。

KGB博士财经谈

财务报表的分析主要目的在于通过财务报表了解企业经营成果的结构和趋势。它的前提是必须了解企业性质，企业性质不同，报表结构不同，当然，分析方法不同，趋势也不同。两个同班同学，都在工业企业任财务经理，他们出的报表也一定是不一样的，因为，总经理不同，企业经营方式不同，财务经理性格不同，对财务核算、税务法规理解不同，处理问题方法不同，由此说明企业财务报表没有重样的，必须实时求是具体分析，相反，透过企业财务报表可以理解到公司经理的管理风格、财务经理的专业技能。

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