A股交易策略+經典技術分析訣竅解密

一.如果你還沒有在股市賺錢，或許該重新思考交易策略

我見過很多投資者，交易的頻率非常高，但在交易之前，對每一筆的交易卻甚少有過審慎的思考。這樣的一些投資者，買菜購物尚要與店家討價三四，但做起股票來，卻大起了膽子，熟不知，股票交易若算作一門學科，可不比高精尖的醫學、工程學、計算機學簡單。雖然股票投資門檻低，但真要達到投資者們的高預期收益卻又總能避免虧損，我們還有很多功課得做。論交易的成敗，其中最基本的，就是交易之前的策略制定，在這裡首先為大家梳理一些簡單易上手的5條A股交易策略。

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需要適當地進行激進的交易

忽略短期波動、進行趨勢性交易的交易方式有大概率穩定保持盈利增長，但在充分利用所具備分析條件的基礎上，需要儘可能做到在波段操作中最大化收益、最大限度規避波段的回撤，以達到更高的盈利水平。激進的交易策略伴隨更大的交易風險，例如：

（1） 當趨勢沒有明顯轉變時的左側交易抄底（如圖1買點“A”，雖股價表現暫時平穩，但均線空頭排列，顯示趨勢向下）會提高“買套”的風險導致市值回撤；

（2）當趨勢沒有明顯轉變時的賣出逃頂交易（如圖1賣點“B”，雖股價表現暫不強勢，但趨勢仍然向上）將損害建立在可能繼續延續的向上趨勢帶來的市值增加，導致錯失增加總體盈利水平的機會及落後於普通投資者平均盈利水平；

（3）當股價處於縮量橫盤整理狀態隨時可能出現變盤的情況下，激進的交易策略要求買入並持股（如圖1中6處藍色方框區域）以搏取起漲點帶來的盈利而非待其選擇向上突破的方向後再買入，這很明顯會伴隨股價向下選擇方向的風險而帶來的市值回撤；

（4）當股價處於高位放量橫盤整理時（如圖1中3處紅色方框區域），在有限的條件下難以判斷其之後的方向選擇，激進的交易策略更多的時候會將此種形態判斷為“上升中繼”而非“高位出貨”，此筆交易伴隨的風險與上一點同；

（5）當股價短期產生大幅波動時，激進的交易策略將產生更頻繁的交易，更頻繁的交易將增加操作風險。

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確保總體盈利水平的穩定增長是第一優先原則：

（1）當具備激進交易策略的條件時儘可能激進地交易提高收益率，但當任何時候激進交易出現錯誤，需要立刻考慮該筆交易對總體盈利水平的影響，立刻停止繼續激進的交易策略，不再持股搏取短期的反彈或是波段操作放大風險，而是當即止損耐心觀望股價走勢變化，進而採取保守的交易策略，在向上趨勢明確後買入（如圖2買點“C”），以避免該筆交易使總體盈利水平產生大幅回撤。

（2）當所具備的分析條件不足以對當前股價走勢做出判斷時，採取觀望操作直至出現趨勢性交易的機會出現。此時忌進行激進地買入或是持有股票心存僥倖地搏取收益（激進的交易策略伴隨風險但不等同於冒險）

（3）當市場出現單邊高斜率的上漲走勢時（如圖2中紅框區域），盈利會立刻大幅增長，在此時需要慎重考慮及時止盈。在市場中很多情況下難以對頂部或即將到來的回調提前做出反應，所以在已經大幅獲利的情況下，出於對切實增加總體收益率的考慮，需要慎重進行止盈的操作以防止趨勢不可預見的轉折而縮小盈利水平。這種當大幅盈利產生時出於對整體盈利水平的鎖定進行止盈將有效提高總體盈利帶來的市值增長。

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只是觀望也可以超過市場平均收益率。

這種情況出現在市場趨勢處於單邊下跌時（如圖2中藍框區域，即便有反彈，但大趨勢向下，買入難以獲利）。此時需要採取保持耐心一直持幣觀望直到有交易機會的底部形態出現的交易策略，哪怕這個機會需要付出難以忍受的等待，切忌主觀地想要在每一個下跌中的反彈都入場盈利，絕不為下跌趨勢中的收益冒大險。

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如果市場突然出現預期以外的走勢而此時無法保證分析質量的情況下，需要避免任何急功近利，採取放棄本次做多機會的減倉策略。其意義在於：

（1）在股票投資中更多的是做趨勢性的交易機會，做上升趨勢的右側交易能夠有效提高總體盈利水平，而在突然發生趨勢被破壞的市場走勢中，在缺乏分析質量的情況下即便繼續持倉能僥倖對總體盈利水平帶來正面影響，但同樣的僥倖早晚會讓“不該你的”

（2）如果將投資比作打麻將，除了同樣有無法被主觀改變的市場走勢（牌的好壞），對市場的觀察（對牌局的觀察），多空博弈（牌技的差異），最大的差別是：當你坐上牌桌，起手牌無法被你選擇，但在A股市場上，如果牌不好，你可以選擇不打（空倉）。“可以只打有把握的牌局”是股票市場給予投資者最實惠的規則，請任何時候也不要無視這一條，它將會為你帶來巨大的好處。

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誠然股票投資中也有運氣，但切不要依賴一時的好運氣，也不可因壞運氣擾亂既定的投資策略。

運氣不可控制，但長年的投資歷程將擴大交易樣本數量，不斷將“運氣水平”逼近所有投資者的平均水平，減少壞運氣對交易帶來的負面影響，但同時也降低好運氣帶來的

二、100年時間沉澱的經典技術分析是投資利器

01

技術面還是基本面也要看“國情”

普通投資者無論新老，總會有這麼一個問題：在股票投資過程中究竟是基本面分析重要還是技術分析更有利於股票操作。翻閱歷史，基本面分析成功者有金融界耳熟能詳的世界首富巴菲特；技術分析也有大師級人物江恩（江恩理論）、艾略特（波浪理論）。但基本面分析與技術分析常常在我們的交易中出現矛盾，基本面優異業績穩定翻倍增長的白馬股，技術分析卻發出賣出信號；技術分析表明進入主升浪形態的上市公司股票基本面又表明這根本不具備投資價值。那麼我們普通投資者應該選擇怎樣的方式去讓自己能夠在股票投資中穩健獲利？

這裡我們以巴菲特廣為流傳的一個投資故事為例：

“1973年，華盛頓郵報公司股票市價總值是8000萬美元，按巴菲特的推理來評估華盛頓郵報公司股票的內在價值的話，1973年華盛頓郵報公司淨利潤1330萬美元，折舊和攤銷370萬美元，資本性支出660萬美元，

如果保守一點按每年淨利潤增長5%～6%的話，華盛頓郵報公司股票內在價值達到4.7億美元。當時華盛頓郵報公司股票的市盈率應該在6.5倍左右。這是比較標準的基本面分析。但是1973年他買了1000萬美金的華盛頓郵報，1974年的時候變成了800萬，虧損了20%。後來還一直跌，直到1976年的時候才回本。同期買的聯合出版公司的股票，最初10美金買的，最慘的時候跌倒5.5美金，市盈率最慘的時候都不到4倍。不斷跌不斷買，也是到1976年才回本。”

那麼作為首屈一指的基本面投資大師，這樣的投資方式能被我們普通投資者普遍效仿嗎？當我們普通投資者在這麼長的時間週期，遭遇這種程度的重度虧損，我們還能堅定持有股票嗎？還會堅信這種投資能夠獲得收益嗎？

除此之外，基本面分析對於普通投資者來說看起來容易，實則非常難以有效地、深入地運用。首先，不具備財務會計基礎的投資者難以對企業財務報表、歷年的財務數據反應的信息得出符合標準的分析結果；其次，無論是市盈率、市淨率、市盈增長比率還是企業價值倍數等估值方法，普通投資者非常難以掌握；再者，可以反應上市公司基本面的重要消息投資者往往處於消息面的最末端；何況，即便是交易軟件上可以方便看到的企業財務數據也是每季度公佈一次，那麼在信息的真空期，企業財務狀況是否會發生改變，下一個季度的數據又是怎樣變化，普通投資者也難以去推測。顯而易見，普通投資者想要主要通過基本面分析方法去做確定性的投資可謂難上加難。

那麼相較於可掌握性差、信息時效滯後、又處於信息傳播過程後端的基本面分析方法，本人認為普通的、基礎的技術分析方法更容易為普通投資者所使用。

我們以最常用的技術指標——均線為例。現在為大家構建一個以一條均線為基準的簡單直接的交易體系：收盤前股價高於20日均線就馬上買入，收盤前股價低於20日均線就賣出，其它時間都保持持有或觀望直至達到買入條件。

可以看到下圖為上證指數從2014年7月牛市開始至今的日K線圖，灰色線為20日均線。依照以上簡單直接的交易體系，往上的箭頭為買入點，往下的箭頭為賣出點，一共9筆買賣交易，每一次交易的利潤/虧損依次為: 15.6%, 40.16%, 32.1%, 13.78%, -6.68%, -4.5%, 12.56%, -2.45%, 3.06%，總體盈虧245.6%。

投資者可能難以相信，如果你買入以上證指數為參考指數的指數基金，以如此簡單直接，不用知曉政策面，不用關注基本面，不需要了解消息面，甚至不需要動一點腦筋，就能夠在2014年7月到今天，斬獲245.6%的利潤，並且幾乎完美躲過股災1.0、2.0、3.0，還能買入在每一個起漲點。如果投資的標的是政策風口浪尖上的板塊，或是正處於高速發展期的新興成長性行業上市公司股票，那麼收穫的利潤會加倍得豐厚。但實際上，A股市場的投資者，從牛市起漲點至今，有多少人翻倍盈利，又有多少人沒有賺錢，甚至有多少人是大幅虧損的？大家應該非常明白。

02

經典技術分析的框架怎樣應用才能輔助交易

技術分析手段並不是魔法，投資者可以自己打開交易軟件，以交易軟件上的20日均線進行比對、計算，你會得到同樣的結果。所謂大道至簡，簡單的技術分析手段往往能夠為普通投資者帶來更加有效的股票交易方式。相對於基本面分析方法，本人更建議投資者先掌握一些簡單、有效的技術分析方法以輔佐我們的交易。

在這裡本人推薦大家開始去逐步瞭解一些常用的技術分析方法，這些技術分析方法的參考書籍在市面上的書店都很容易找到，這些內容有且不限於：

初級內容：

一、K線的奧秘

（1） 如何識別單個K線形態的含義（如：十字星、吊頸線、斷頭鍘刀等）

（2） 成交量

（3） 缺口

（4） K線組合反映的市場情況（反轉形態、兩陽夾一陰、母子孕育線等）

（5） K線週期及簡單使用

二：均線類

（1）均線及均線系統理論

（2）不同級別均線的意義

三：趨勢分析（趨勢的形成和原理）

（1）主要的趨勢線
（2）趨勢軌道
（3）支撐阻力

中級內容：

指標類（指標類是根據價、量的歷史資料，通過建立一個數學模型，給出數學上的計算公式，得到一個體現金融市場的某個方面內在實質的指標值，指標反映的內容大多是無法從行情報表中直接看到的，它可為我們的操作行為提供指導方向。）

（1） 相對強弱指標（RSI）

（2） 隨機指標（KDJ）

（3） 趨向指標（DMI）

（4） 平滑異同移動平均線（MACD）

（5） 能量潮（OBV）

（6） 心理線（PSY）

（7） 乖離率（BIAS）

（8） 布林線（BOLL）等

高級內容：

形態學，切線

形態類（形態類是根據價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態來預測價格未來趨勢的方法。價格走過的形態是市場行為的重要部分，從價格軌跡的形態中，我們可以推測出證券市場處在一個什麼樣的大環境之中，由此，對今後的投資給予一定的指導。）

（1） M頭

（2） W底

（3） 頭肩頂

（4） 頭肩底等

切線類（切線類是按一定方法和原則，在根據價格數據所描繪的圖表中畫出一些直線，然後根據這些直線的情況推測價格的未來趨勢，為我們的操作行為提供參考。）

（1） 黃金分割線

（2） 甘特線

（3）（江恩）角度線等

時間窗口（時間之窗是週期的一種應用方法，週期的使用，不同的學說和不同的技術分析工具都有不同的使用方法，波浪理論中應用的週期是以菲波納奇數列為基礎的，而江恩理論裡面，週期的劃分和應用又有他獨特的界定。我們在分析價格走勢時，都希望能提早發現走勢的拐點，也就是頂底，而實戰中，一些重要的頂對頂的時間、底對底的時間、頂對底的時間，底對頂的時間大都出現在這個數例的數字上。）

（1）斐波拉契數列

（2） 時間窗口與趨勢逆轉

主力洗盤方式千千萬，最終目的卻只有一個，讓散戶們出去，然後自己輕鬆拉昇，海底撈月就是這些經典洗盤招數中的其中一種。股價大幅低開，收盤卻大幅走高，先是深入海底，然後又騰入天空。股價波動如此之大，只是為了洗盤，而洗盤的目的是短線拉昇。

海底撈月振幅越深，後市漲升的概率就越大。意思就是開盤當天，最開始下跌了很多，但是尾盤或者盤中慢慢漲上去了，還有非常大的漲幅，這個時候出來的信號就十分的準確。以後的漲幅也非常的大。

海底撈月的主力利用散戶們怕跌的心理做空股價，

在盤中依然會有空頭在打壓行情，但是做多的人開始增加，然後需要較大的成交量推動，特別是在股價向上時需要放量。我們應當觀察當天盤口量價配合是否正常，只有上漲放量，下跌放量的盤口才是我們追求的最佳盤口。另外，盤中低開拉昇得越早，表明做多的動力越強。

比如上圖的伊利股份，在11月22日到12月1日經過了短期的洗盤後，下跌的動能開始衰竭，然後到了12月4日這天，行情開盤繼續調整，跳水低開，湧現出大量抑制不堅定的賣盤。但是，開盤沒有多久之後，主力就開始迅速的拉昇，然後一直震盪走高。此後行情調整了2個交易日後，現在的價格開始向歷史最高位置衝刺。

當然在低位調整的時候，很少人敢在高位震盪的時候超跌，等待行情拉昇起來了，又不敢追高了，所以主力後市的拉昇將會比較輕鬆一些。

操作中注意事項：

1.股價形態應該是該技術成敗的基礎，因此個股形態最好處於低位橫盤狀態。

2.海底撈月當日形成之時就可以介入。

3.海底撈月分時當日越早拉昇越好。

4.海底撈月本質是主力洗盤，當洗盤完畢之後，股價上漲速度就會比較猛烈。

上圖為漢王科技的日線圖，尤其在下跌末端的行情中，我們可以看到，該K線形態出來後，成交量放大，預示後市的上行空間將會比較的大，上漲行為也十分的堅決。主力在這最後的一次洗盤後，連續拉昇了一個禮拜，然後稍作回調後，又開始了上漲行情。下面還有一個歌謠形容該K線走勢的，大家可以記住，在實踐中去摸索。

海底撈月好名稱，形態生動好辨認；五五均線作為界，海面海底上下分。

五五之上稱海面，五五之下海底稱；隨著股價縮量落，多頭排列正消融。

中長均線平移動，十三均線向下衝；跌破中長均線後，下跌趨勢不再猛。

隨著成交逐放大，股價緩步來盤升；十三重上五五日，一段短期行情生

下面介紹一下，中長線突破信號有哪些。

（１）周K線確認強勢股：

在中長線的投資中，周K線的趨勢非常關鍵，如一隻股票的周線在震盪上行趨勢中，沒有特別變化，下方均線支持比較強勁，那後市股票將會有繼續上行的空間。而我們要介入一隻股票的時候，周K線也發出相應的進場信號。這個時候，可以放大圖形，結合日K線來確認，具體入場的位置。

（２）周K線中的日線：

所以看中長線的行情，必須要兩者的結合。很多朋友自己看日K線，覺得股價走勢還可以，但前期高點已經探到周K線的阻力位，那麼此時正是回調過程，這也是為什麼你覺得好的股票買入卻下跌的原因之一。那麼接下來為大家講講如何判斷一隻股票的周K線屬於強勢。

比如山煤國際，每一輪洗盤之後，然後周K線得到企穩，股價震盪上行，受到下方均線支撐，反彈持續的時間都比較的長。然後在高位破位短期均線後，行情進入下跌通道，調整，企穩，幾根陽線之後，突破阻力，再繼續反彈，周K線對行情的指引非常明顯。

（3）強勢股信號的選擇

上影線的收出，說明多空博弈中，多頭先做一個適度的讓步。但是由於位置的限制性，顯示了下方調整空間不大，這個時候的洗盤就真的是想把多餘的籌碼洗出來，為了即將進行的拉昇行情，於是意志不堅定的人終於出來。主力洗好之後，快速拉出了中陽線，下一步行情將會有加速上漲的機會。

比如華夏幸福，低位盤整一段時間後，橫盤位置拉了一根上影的陽線後，隨後又拉了2根帶上影線的十字星線，沒有耐心的持股人在這樣沒有上漲信號的股票中，撤離了很大一部分，但是股票因為利好消息的原因，最後區間漲幅有68%。

在周K線圖形中，如果價格能突破新高，加上成交量的持續放大，技術面突破阻力後，那麼後市的阻力將會無形消除，主力拉昇將會更加輕鬆。

周線中10周線對股價的影響

10周均線趨勢向下的股票，不應該買入，特別是在30周線壓制10周線下的股票；

10周均線趨勢向上的股票，可以在10周均線附近介入；

10周均線趨勢向上的股票，表示主力想把這隻股票做上去，當股票價格接近10周線的交易價格時，主力會快速的拉昇股價上行。

下圖瀘州老窖的走勢，就非常的強勢股價一直在10周均線上方非常穩健的運行，雖然偶爾有所回落，但是很快的價格就反彈了上去。在這樣的行情中，只要10周均線沒有破位，依舊可以安全的持股。

中長線建倉、持股是一個漫長的過程，需要更多的耐心去等待與守候，才會有最後的收割。

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