新华社北京11月7日电（史可）在消息面真空期，债市周四（11月7日）延续震荡，投资者逐渐消化MLF利率超预期下调的利好，获利了结心态加重。国债期货早盘窄幅波动，十年期债主力合约维持绿盘运行。银行间现券波动亦不显著，国债和国开表现分化，十年期国开收益率小幅上行。流动性依然充裕，边际略有收紧，银行间市场资金利率普遍走高。
截至午盘，十年期债主力T1912报97.775，下跌0.09%，成交量16593手，早盘减仓逾1300手；五年期债主力TF1912报99.570，下跌0.02%；两年期债主力TS1912报100.215，下跌0.01%。
十年期债主力T1912走势图
银行间现券收益率变动不大，国开和国债收益率走势显现分化，10年期国开活跃券190210收益率上行0.51bp，报3.7490%；10年期国债活跃券190006收益率下行0.25bp，报3.2475%。
一级市场方面，进出口银行今日招标增发2019年第五期、第七期、第八期和第十期金融债券，总额不超过170亿元，追加发行总量不超过40亿元。从发行结果来看，长端更受机构青睐。具体而言，1年期固息增发债的中标收益率为2.6512%，投标倍数为2.99；3年期固息增发债的中标收益率为3.2017%，投标倍数为2.76；5年期固息增发债的中标收益率为3.5096%，投标倍数为3.58；10年期固息增发债的中标收益率为3.8291%，投标倍数为3.76。
公开市场上，中国人民银行早间公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，7日不开展逆回购操作。因无逆回购到期，当日公开市场实现零投放和零回笼。有分析人士指出，逆回购未到期余额已经为零，预计至11月中旬央行公开市场或维持空窗期。另外，当前市场比较关注央行是否会下调逆回购利率。
银行间市场资金利率普遍走高，截至午间，隔夜shibor报1.9150%，上涨12.7个基点；7天shibor报2.5950%，上涨4.9个基点；3个月shibor报2.9530%，上涨0.5个基点。而交易所市场上，除1天期资金利率小幅走高之外，其余期限品种利率普遍下跌，截至午间，上交所7天期国债逆回购利率GC007最新报2.4375%，低于银行间市场7天期质押式回购利率DR007近8个基点。
针对后市，江海证券认为，虽然MLF利率超预期下调，但此前债市面临的主导利空因素目前并未出现边际缓和迹象，单纯MLF利率的下调并不足以驱动利率趋势性下行。OMO利率是否调整才是货币政策基调是否转变的最有力证据。如果央行真的想向市场释放宽松信号，更应该下调的是OMO利率，因为OMO利率才是事实上的利率走廊下限，OMO利率的下调才能真正引导资金利率和短端债券利率下行，从而进一步向长端利率传导，给市场释放货币政策宽松的信号。至少从目前来看，央行并没有释放出下调OMO利率的意图，单纯根据MLF降息判断货币政策转向宽松的逻辑很难站得住脚。
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