廖栩
基金投資者投資收益率算法基金投資收益率衡量基金投資的資金使用效率，是基金投資者重要的參考指標，在實際投資過程中，基金投資者往往將基金淨值增長率作為投資收益率來參考。按照證監會要求，基金淨值增長率的計算公式為：今日淨值增長率＝（今日淨值－昨日淨值）/昨日淨值。如果當日有分紅，則今日淨值增長率＝［今日淨值－（昨日淨值－分紅）］/（昨日淨值－分紅）。區間淨值增長率為每日淨值增長率累計。淨值增長率適用於考量基金管理人對基金的管理業績，適用於同一基金的所有份額持有人。基金投資者可以使用該指標來比較不同基金之間的管理業績，但難以用之來考量基金投資者自身投資收益率。基金投資者的投資收益率取決於自身投資決定。基金投資者在計算其投資收益率大小時，不僅需要考量收益大小，還得考量時間效率和資金效率。而後兩者取決於基金投資者自身的投資行為，基金經理無法支配。加權回報率指標綜合考量了收益大小、時間效率和資金效率3個因素，可以較好的滿足了上述要求。比較而言，對於多次申購（或贖回），甚至有擇時操作（比如智能定投）的基金投資者，加權回報率能夠更為準確的衡量其投資收益率，適用性更強。基金組合投資的優勢有哪些眾所周知，基金的一大優勢就是組合投資分散風險，一隻基金通常會投資幾十只甚至上百隻股票。投資者購買基金，等於用很少的錢投資了一籃子股票。投資大師說過，投資是一門科學，也是一門藝術。基金組合投資就是通過對行業和個股進行結構性配置，通過承受較低的風險，力圖實現較高的回報。從自然科學的研究方法來講，組合的影響因素越多，投資結果越難控制和預測，自我學習和優化的可能性則越差。因此，行業和個股的組合構建，應儘量追求變動因素的最簡化。基金選取的行業應該有著非常清晰的關鍵盈利驅動因素，當基於某一個策略方向配置資產時，最短的邏輯推導和受益程度最大的行業應該是主要選擇。這在上一輪大牛市中非常明顯，上游資源品行業的表現遠勝過鋼鐵化工等中間產業。基金對個股的選擇也應力求純粹，主要體現為清晰的業務構成和商業模式。商業模式的核心要素越簡單、越清晰，企業投入的勞動和資本凝結成企業價值概率越大，對投資結果產生正向回報的概率越大。綜合來看，投資組合的搭建是自上而下和自下而上相結合的過程。選定大方向之後，選取行業和個股的關鍵驅動因素越簡單，意味著從投資的出發點過渡到最終結論的進程越短，失真度越低，投資的準確性以及組合進行正確優化的可能性就越高。
炒股吃土
基金投資組合的收益率如何衡量？
投資基金所投資的各種證券的預期收益和風險要受到各種內外部因素的影響，因此，在投資組合的管理中，要求對投資組合的收益率進行監視、計算，並且為維護組合的目標得以完成，應作出相應的調整。計算基金投資組合收益率的方法很多，這裡主要介紹兩種，即價格加權法和時間加權法。
（1）價格加權法。價格加權法是計算投資組合在一定期間內的內部收益率的一種方法。這種方法的特點是隻考慮投資組合價格的變動，忽視變動的時間，並只能告訴投資組合在一定期間內的內部收益率。
（2）時間加權權。時間加權法就是以各種證券投資時間的長短為權數來計算投資組合的收益率的方法。
通過以上兩種方法，投資基金即可計算出它在某一段投資期間的投資組合的收益率，並據此與投資目標比較，看是否能實現投資目標。如果該投資組合不能達到預期的目標，則應該調整原來的投資組合，使其與投資目標一致。
