2018年是中国肥业格局加速变化的一年，金正大、史丹利等复合肥行业巨头因为受到原料价格上涨和农副产品价格低迷的双重挤压，市场需求不旺导致业绩下滑。新洋丰、云图控股、心连心等具有原料优势的企业得益于产品价格的上涨，取得了超出多数中小企业的增长率。
而中小企业也出现了分化，关注细分品类、具有清晰品牌战略的企业依然能够快速发展，而多数企业则增长乏力。在产品的细分类别中，新型肥料和进口肥料的增长值得关注。在国家科技兴农、绿色兴农、质量兴农大战略的指引下，随着国内种植群体对品质的认可，具有提质增效功能的新型肥料正在快速增长，吸引了包括本土肥企和外资品牌的积极市场运作，未来可期。
随着“化肥零增长”的持续推进，行业增长率已经连续多年在个位数徘徊，整个肥料行业总量封顶效应已经初步显现。而今年一号文件“化肥负增长”的提出，更是考验着每一个肥料企业：2019年，如何在相对稳定的存量市场中取得增长和持续发展？
所以，2019年一季度，我们看到了比往年更为活跃的市场，产品价格的提升，市场布局的提前，新品频出，动销不断，这也意味着市场的竞争进入到新的阶段。
数据：上市肥企报表分析
第一季度，上市肥企2018年年报和2019年一季度报逐渐披露。整体来看，各企业业绩继续分化，市场呈现强者恒强的局面，竞争格局清晰。
（1）新洋丰、心连心领先优势扩大。从新洋丰和云图控股、心连心2018年业绩来看，增长率远超大多数复合肥企业，表明复合肥市场正加速向巨头集中。而曾经的巨头金正大和史丹利则不增反降，2018年金正大营业收入和净利润双双下滑，史丹利的日子更不好过，2018年归母净利润下降29.2%下滑，连续三年净利润下滑。
今年一季度，这种情形愈加明显，新洋丰增长势头持续，金正大业绩依旧呈现下滑趋势，净利润更是较去年降低48.27%；史丹利净利润继续下滑，盈利能力下降。
（2）上游企业业绩改善。以湖北宜化、泸天化等为代表的上游企业，受益于原料价格上涨，以及这些企业通过内部降本增效等方式提高运营效率，在2018年止住颓势，业绩明显改善。
（3）新型肥料发力，成为市场增长的新动力。在“科技兴农、绿色兴农、品质兴农”的大环境下，我国农业进入转型升级的新阶段，新型肥料也因此迎来了发展机遇期，增长迅速。从2018年上市公司数据披露来看，同比增长约15.34%；新洋丰新型复合肥销量54.85万吨，同比增长12.17%；心连心集团高效肥业务收入比重为43%，利润比重达到48%，新型肥料市场正在崛起。
新洋丰：营业收入突破百亿
2018 年，新洋丰实现营业总收入100.31亿元同增11.05%，归母净利8.19亿元同增20.39%。实现磷复肥销量440.11万吨，同比增加2.74%。
具体到各细分品类产品：（1）常规复合肥销量276.28万 吨，同比增加5.67%；实现的销售收入占营业收入的比重为55.85%，同比增加3.73个百分点。（2）新型复合肥销量54.85万吨，同比增加12.17%；实现的销售收入占营业收入的比重为 13.66%，同比增加2.04个百分点。（3）磷肥（含磷酸一铵与过磷酸钙）销量108.95万吨，由于公司复合肥产品产销量增 加，磷肥自用量随之增加，导致磷肥销量同比减少7.65 %。
由此可见，复合肥依然是新洋丰增量的主要来源，新型肥料则是增速最快的品类。
【2019年战略解读】2018 年，湖北新洋丰提出了“3-5年再造一个新洋丰”的战略目标，2019年是这一目标实现的关键一年，新洋丰表示要继续推进产品创新战略，聚焦营销创新，加强内部管理和人才建设，专心致志做好主业。
纵观2018年底至一季度，新洋丰的主要变化有几点：
一产能布局日臻完善。回顾国内外的肥料发展史，我们可以看出，企业越是做大，企业产能的规模优势和合理布局越是不可缺少。随着新疆基地的建成投产、磷石膏综合利用项目的全面启动和吉林新洋丰铁路专用线项目的建成投运，新洋丰的产能布局更趋完善，为销售业绩的翻番做好了准备。
二是加码新型肥料事业，进军药肥、土壤调理剂，并发力稳定性肥料、特肥、虾稻肥等品类。这不仅仅是因为企业对这些品类潜力的看好，也是新洋丰进行品类延伸，为寻找新的增长点做出的前瞻性布局。
三是营销创新。除了对原有渠道的优化与扩张外，新洋丰还积极合作东北中石油，重庆邮政，扩展新的营销渠道。今年2月份，“力赛诺”公司的成立及行业营销大咖罗文胜先生的加盟，也表达出新洋丰在新型肥料及营销创新上的决心：当国内市场出现总量封顶效应，新洋丰正通过高效、 易落地、可复制的市场动作，在存量市场中抢夺市场份额。
云图控股：肥料板块呈现上涨趋势
据云图控股业绩公告显示，2018年云图控股实现营业收入78.7亿元，同比增长1.64%；归属于上市公司股东的净利润1.76亿元，同比增长68.33%。其中，化肥板块收入45.66亿元，同比增长8.09%，占云图控股总收入的58.03%，
【2019年战略解读】2019 年，公司继续按照转型规划，稳步推进复合肥业务、调味品业务发展。在复合肥板块，公司将继续围绕农业供给侧结构性改革和乡村振兴战略，结合土壤改良、减肥增效、水肥一体 化、作物抗逆等市场需求，发展高效种植的新技术和新产品，针对不同作物制定综合解决方案，全面提升农业服务，夯实市场竞争力；
坚持密集营销、精准营销策略，持续发力传统渠道，聚焦经济作物、大田区作物等核心市场， 推进示范田、观摩会等品牌拉动活动，并联合农业部门、央视在全国范围内推进中国最美果/田园活动，以点带面辐射和开发特色区域市场，进一步巩固和扩大市场份额。
加快全球化战略布局，进一步夯实东南亚市场和北美市场，进军南美、南亚、欧洲部分国家， 提升“嘉施利”品牌的国际知名度和影响力。
云天化：磷肥业务量价、毛利率齐升
3 月 22日，云天化发布了 2018 年年度报告。2018年实现营业收入529.79亿元，同比下滑5.35%，归属于上市公司股东的净利润为1.23亿元，同比下滑39.18%。其中，化肥板块实现营业收入174.04亿元，较上年同期增长15.38%，毛利率比上年增加2.59 个百分点。
从产品来看，磷酸二铵实现营业收入78.94 亿元，较上年同期增长7.33%；磷酸一铵实现营业收入29.86亿元，较上年同期增长47.24%；尿素实现营业收入26.53亿元，较上年同期增长6.66%；复合（混）肥实现营业收入30.07亿元，较上年同期增长17.80%。从产品结构的变化可以看出，云天化正在积极调整产品结构，驱动公司盈利能力持续回升。营收同比下滑主要是因为公司缩减商贸业务规模。
从市场区域来看，2018年国内销售337.42亿元，同比减少9.3%；而国外销售184.39亿元，同比增长25.2%。可以看出，云天化加大了海外市场的拓展力度，将印 度、东南亚、南美市场作为公司的主要出口市场，销售收入增长较多。
【2019战略解读】2019 年，云天化计划实现磷酸二铵销量323 万吨，磷酸一铵 151.7 万吨，复合肥销售 173 万吨，尿素销售 145 万吨。为完成这一目标，云天化表示，将以提高质量和效益为中心，以市场和资源匹配为导向，以转型升级为发展主 线，做好内功修炼，巩固安全环保竞争优势，提升生产运行组织水平和运营效能； 强化市场营销运作，优化商贸物流业务，加强财务和风险管控。
与去年相比，云天化2019年的业绩目标并无较大幅度的提高，此举意在夯实市场基础，强化管理，推到企业从规模增长转向高质量增长。
心连心：盈利水平创历史新高
据心连心公布的数据显示，2018年心连心实现收入约91.94亿元，同比增长22%；归属母公司净利润同比增长57%至6.25亿，刷新盈利水平历史新高。其中，高效肥收入比重为43%，利润比重达到48%，较去年同期均有所增长。
近两年来，心连心一直保持着高速增长，从2016年的57亿元，到2017年的76亿元，再到2018年的92亿元，年均增长率超过25%，成为中国肥料行业的明星企业。
尿素和复合肥是心连心最主要的两大业务板块。心连心表示，2018年业绩的增长一是得益于复合肥、二甲醚(DME)及三聚氰胺的销量增加，二是受益于高效肥销售占比提升及市场供需情况好转，尿素、复合肥及三聚氰胺的平均售价上涨所致。
2019市场展望
可以预见的是，2019年的中国肥料市场竞争将更加激烈。随着“品质”种植的凸显和安全环保的升级，具有资源优势、品牌优势和服务优势的大企业的市场地位将愈加稳固，整个市场将继续向优势企业集中。
在这样的市场环境中，中小企业究竟要从哪里寻找差异化优势？唯一的答案就是品质。在农化行业，中小企业没有资源和技术优势，只有把产品质量做到极致，形成品牌，形成真正的差异化，才能去和那些大企业和外企去竞争，才能够获得真正的突破，才能获得持久的发展！
第一季度已经过去，优势企业依旧坚如磐石。当然，也有越来越多中小企业意识到品质和品牌的力量，并展现出清晰的品牌战略。我们相信，坚持塑造品牌价值的企业一定会拥有更出色的市场表现！
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