智通財經APP獲悉，瑞銀髮表研究報告，將嘉裡物流(00636)目標價由原來的13.6港元上調至16.2港元，並將其投資評級由“中性”上調至“買入”。公司在今年來累升22%後的估值看來昂貴，但認為嘉裡物流值得有進一步的再評級機會，因為其資產變現意圖有潛力釋放更大的價值。
該行認為公司會先派發特別息，然後用作償還債務，最後是用作投資。同行在過去曾出現過許多不成功的交易，因此樂見公司在併購上抱謹慎的策略。另外，該行將公司2019至2021年的每股盈利預測下調2%，主要是因為基於其物流業務毛利率下降的預期。
瑞銀相信，公司宣佈剝離兩個在香港的倉庫，及將旗下Kerry Express (Thailand) Limited分拆是其資產變現的潛在突破，預計公司在未來兩年有希望從處置兩個香港倉庫獲得20億元收益，並從分拆Kerry Express (Thailand)上市中釋放約60億元價值，以及有機會從剝離剩餘的7個香港倉庫中釋放90億元。
分享到:
閱讀更多 智通財經 的文章
