上周五下午盘中出来的进出口数据超预期，收盘后的三月份新增贷款和社融数据全面超预期，周末券商像打了鸡血一样一致看多，每次突发利好一致看多的时候大部分都是打脸的结局。
回顾春节后这波行情，2月到3月中旬是游资主导了行情，垃圾满天飞，管理层适时出手，看空报告、国资减持、打击场外配资一套组合拳下来，游资也是皮青脸肿，机构接过做多的旗帜，几个卖方大佬齐声吹响进攻的号角，白马拉了一波，然后就没有然后了。股票型公募产品仓位已经升到90%，加仓的空间很小了，只能寄望于新发产品，普通投资者没有了赚钱效应，最近也安分多了。所以没有新增资金市场较难在发动一轮上攻行情。后续还是以结构化震荡为主，下半月是一季报的密集披露周期，业绩成为关注焦点，远离垃圾股。
还有个重要的魔咒，每次两融突破1万亿市场都有一波明显的调整，但是后面市场都还会飞上去，15年、17年皆是。
已经公布一季报的股较为安全，大盘大跌时低吸即可。已经公布一季报的行业里，火电是最亮眼的，主要是去年四季度到今年一季度煤价跌了一波，火电业绩就出来了，钢铁板块普遍业绩较差，主要上游铁矿石涨价，钢材又跌价，挤压了利润。还有个最近市场谈论较多的白糖，可能出现供需反转，价格开始涨了，但是标的太少，追涨风险较大，还是等调下来再考虑。
格力的出售点燃了地方国资卖出部分充分竞争行业国企的热情，所以估值低，地方国资控股比率低于30%，又是竞争行业的公司可以跟踪，其实前几天云南白药、同仁堂涨就是这种预期推动的。当然这个是带博弈成分的，看个人喜好。但国资退出竞争性行业，只保留重要和特殊行业的国企是未来的大方向。
后续控制好仓位，在几只选好的股票身上以游击战的打发来做，才能在震荡行情里找到出路。
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