一支基金更換了基金經理意味著什麼?

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對於被動型基金來說,更換基金經理也許不代表什麼,因為模型運行以後,相對比較穩定,但對於主動型基金來說,也許就意味著業績的反轉。讓我們來看看王亞偉的成名作——華夏大盤就知道,更換基金經理到底意味著什麼。

王亞偉執掌的華夏大盤為投資者創造了10倍的收益

王亞偉的大名,相信只要投資過公募基金,應該就沒有不知道的。

這隻基金成立於2004年8月,目前的累計收益率是1783.62%,也就是14年來翻了17倍。

直到現在,在4458只基金當中,華夏大盤的累計收益率依然是排名第一,超越第二名興全趨勢投資700個百分點。

憑藉著王亞偉對市場的適應能力以及對重組股的精準把握,華夏大盤成為中國公募基金歷史上第一隻淨值過十元的基金。

2005年12月,王亞偉開始接手華夏大盤精選基金;

2006年末,華夏大盤以154.49%的業績在118只基金中排名第12,而當年上證綜指漲幅達到了130%,而同期基金收益超過這一數字的基金只有19只;

2007年末,華夏大盤以226%的業績高居國內各類型基金之首,比第二名高出35個百分點,是同期上證綜指漲幅的2.33倍。

2008年末,華夏大盤在股市暴跌中成為基金抗跌亞軍,全年跌幅-34.88%,而上證指數的跌幅是65.39%,而個股普遍的跌幅都是超過70%的。這一站使得王亞偉聲名鵲起,市場上誕生了能夠守得住成果的公募基金。

至此,華夏大盤成為了當時市場上最受關注的牛基,王亞偉則獲得“中國最賺錢的基金經理”的殊榮,並將當時市場上公募基金的獎都拿完了

2009年,華夏大盤排名第8;2010年華夏大盤排名第7;華夏大盤排名第26;直到2012年5月,王亞偉離職,華夏大盤基金累計單位淨值達到11.472 元,區間最高累計單位淨值高達14.069 元,復權單位淨值增長率達1198.91%,累計單位淨值增長率1046.05%,其間業績比較基準僅增長132.78%。6年間,王亞偉創造了現金沒人能夠超越的業績,為華夏大盤的投資者帶來了超過10倍的回報。

失去了王亞偉的華夏大盤從此一蹶不振

王亞偉在2012年5月就離開了公司,那我們就算2012年開始看華夏大盤的業績。

在這7年中,該基金只有3年是跑贏同類平均,也就是說,大部分時間還比不上市場的平均水平,就算是跑贏同類平均,也是非常小的幅度;而在2014年和2015年這一的牛市中,卻大幅落後於同類平均收益。

因此業績排名大部分都是一般,甚至是不佳,其中只有兩年良好,一年優秀,和王亞偉智障期間的業績排名相比,相去甚遠。

更讓人覺得遺憾的是,自從王亞偉離職以後,華夏大盤已經換了8任基金經理,曾經的業績幾乎和現任的基金經理無關,而絕大部分的收益,都是王亞偉任職期間創造的。

是王亞偉成就了華夏大盤,也是王亞偉摧毀了華夏大盤。這一點,從基金的份額變化也可以看得出來。自從2012年傳出王亞偉離職的消息後,華夏大盤的基金份額就已經開始在減少,在5月份消息公佈以後,基金加速流出,幾乎流失了將近50%的份額。

應該說,基金經理就是主動管理基金的靈活人物,就算這隻基金過往業績再好,如果創造這個業績的基金經理離開了,你可能都要重新對自己的選擇進行思考。

同樣的例子,可以看看個人以前比較喜歡的一隻基金,諾安靈活配置。

以上就是個人對於這個問題的看法,希望對你有所啟發。


Atlas亞特斯


一隻基金更換了基金經理意味著什麼?妹兒覺得可能意味著你買的這隻基金不再是你想買的那隻基金!



我是蘇妹兒一位11年投資經驗的理財師與你聊聊財經圈那點事!

我們為什麼要買基金?為什麼不自己炒股!

歸根到底買基金買的就是基金經理,基金經理直接決定著一直基金的走勢、收益!好的基金經理一般都是從業5以上的老將!經驗豐富、經歷過多次牛熊轉換週期!

最明顯的例子就是曾經華夏大盤的基金經理王偉亞,公募基金的神話由他而來!11年累計淨值上漲超過1200%,名副其實的公墓一哥!

在其離任後曾經最大的公墓基金公司華夏基金龍頭位置不保!華夏大盤雖然祭出雙基金經理模式亦不能複製其輝煌!

翻來公募基金由於更換基金經理導致基金一落千丈的例子不勝枚舉:華夏大盤、華夏策略、興業全球視野、興業社會責任、廣大策略、銀河策略等等!

妹兒提示:在選擇基金時,不光要看該基金的累計業績更要看此業績有哪位基金經理錄的。該基金經理是否在任!


理財師蘇妹兒


意味著你開始投資該基金的一切依據都不不存在,你需要重新去判斷該基金的價值了,基金只是基金管理人設計的一個產品來募集散戶資金,集合投資的一種方式,管理資金方發生變動,說明運作思路就會改變,基金走勢就將重新來判斷


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