有個基本的財務常識，看一個人的財務狀況，不能光盯著他的負債，還要看著他的資產，還要看他的現金流。看一個公司，也不僅僅看了他貸了多少款，得看三張主要報表：資產負債表反應淨資產規模和負債狀況，現金流量表反應公司現金流情況和經營情況，利潤表反應公司通過資產賺取了多少利潤或虧損了多少資金。現在北上廣，借銀行100萬買個房子的人多了去了，怎麼生活？照常生活啊。很多公司借幾百萬幾千萬甚至上億多了去了，也照樣活得好好的甚至很滋潤。
第一，負債100萬還得看久期，如果你沒現金，明天又要還錢，當然要覺得想跳樓了。可是大多高負債的都不是如此。房貸的久期基本上是20-30年，企業貸款一般也是1-5年。而且房貸這種是可以分期還的，而不是一次性還清本息，分期如果當期還不了可以申請展期幾個月。企業貸款，如果你企業優質（這得看下面一條，資產），貸款到期換不了，實際上可以抵押再貸款，或進行直接間接融資（股票債券次級債），或進行貸款展期，一般銀行不是到了實在不行的地步不會逼死你的，逼死了你，你還不了貸款，銀行變成了壞賬，到時對誰都沒好處。
第二，你負債100萬，資產多少？如果0，那麼恭喜你，資不抵債，破產了（有限責任公司，可以直接不還錢，至於個人房貸。。。中國沒有個人破產機制，但也不會追繳你，你最多也就人跑了房子給銀行了事）。一般不會出現這種情況。在房價上漲大背景下，即使只有一套房子的個人，個人資產負債表也會變的很好看。比如你200萬買的房子，當時負債150萬，但可能房子現在已經漲到300萬了，淨資產就有150萬了。換句話說即使你過不下去了，賣了房子還了房貸扣了稅，大概還有150多萬（說”多“是因為你之前還過部分本金，負債肯定低於150萬）。銀行貸款給企業更是要審核企業資產負債表，然後一般採用抵押授信的方式，將企業淨資產打折後審批貸款額度。如果負債率低、資產高、現金流好的企業可以直接有授信額度，不用抵押，但一般額度不會太大。所謂高負債運行，就是企業通過資產放槓桿，以借款進行投資，通過未來投資收益還清當時到期的貸款，剩下的就是企業利潤。高負債的企業多了去了，但是一般都有高的淨資產（資產-負債）和較好的現金流。
第三就是現金流了。個人負債率很高，不僅房貸，還有車貸啊借款啊信用卡啊什麼的，但都不是需要一筆還清的。前面說過，房貸負債久期很長，車貸次之，個人借款可能偏短，信用卡更短。其實一個人的財務能力是在於管理負債的能力而不是管理資產（資產管理現在大多可以外包，而負債端一般只能自己控制），這些負債，簡單說就是每個月要還的額度，需要你每月進入的現金流相匹配。過高過低都是不合適的。負債過低現金過高，個人槓桿很低，還清負債後，大部分只能以儲蓄形式積存（個人資產配置，不可能都是股票等高風險資產，大部分還是無風險資產，否則風險暴露很大），資產收益率較低，或是以消費形式支出；負債過高現金過低，會導致現金流風險，你無法在短期還足額度，只能採用變賣資產或是高利率再拆借等方式還清額度，這同樣會給你淨資產造成損失。公司也是如此。
其實負債不是洪水猛獸。在一個高速發展的社會中，還是遵循原來的老路，沒有負債或低負債，實際上對個人和社會發展都不見得是好事情。負債本質是對自己未來現金流的運用，這不僅可以改善生活，而且如果可以有好的渠道和投資項目，也是自己增加淨資產的方式。而如果社會整體負債率過低，社會槓桿率太低，資金無法得到有效的流轉和使用，甚至很多資金都在銀行和金融市場閒置而無法進入實體投資，會造成流動性過剩的問題，實體經濟同樣會凋敝，低增速和通縮會反饋企業投資，而企業投資低迷會加劇社會的發展和消費問題，兩者互為正反饋會使得問題嚴重加劇。現在的歐洲和日本，就是這個樣子，在去槓桿化過程中，寬鬆貨幣政策效用沒有了。當然如果社會整體負債率特別是政府負債率過高，對現金流渴求嚴重，一旦社會失去了高速發展的動力、社會動盪或政府失去了現金流來源，會導致嚴重的金融和實體經濟危機，08年之前的歐洲和美國就是如此。而目前中國社會整體負債率偏低，個人儲蓄率過高，但政府尤其是地方政府負債率偏高。
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