12月6日，陌陌發佈了2018年第三季度財報。這份在中概股震盪和“資本寒冬”氣氛之中發佈的財報，宣佈了陌陌即將以華麗的姿態結束2018年。
Q3財報顯示，陌陌的第三季度淨營收達到了5.36億美元，大幅增長了51%。這意味著陌陌在2018年前三季的淨營收已經達到95.6億元（約14.654億美元）。
在2018第一個季度，陌陌就正式進入億級MAU（月活用戶數）俱樂部，而第三季財報出爐後，陌陌的年營突破百億已經是近在咫尺。與此同時，陌陌的淨利潤實現了同比51%的增長，這已經是陌陌連續15個季度實現高速增長。
在對比之中才更顯價值——同樣是在2018年第三季度，日活近兩億，在去年底超越Twitter成為全球最大獨立社交媒體的微博，其淨營收數字是4.6億美元，比陌陌還少了0.76億美元；而相比較長時間內還看不到盈利的愛奇藝，持續盈利的陌陌的市值還不到其一半。
在對比之下，橫跨社交與娛樂、跑贏大多數互聯網公司的陌陌，不得不說是投資者的極優質標的。
誕生於2011年的陌陌，以基於LBS位置服務的陌生人交友功能起家，在7年之中，曾有很多人不看好陌陌，更準確地說，是不看好在PC互聯網時代已經被證偽的陌生人社交的前景。
7年之中，在前有微信（社交超級App），中有天鴿互動與YY（秀場直播），後有快手與抖音（短視頻絕代雙驕）的行業環境之中，陌陌卻能實現MAU、營收與利潤的連續高速增長，不得不說是中國互聯網市場的一個奇蹟。
增長引擎：不只是直播
眾所周知，陌陌在被稱為直播風口之年的2016年4月份上線了直播功能。其後，陌陌直播以迅猛的勢頭代替了移動營銷收入，成為了陌陌的現金奶牛業務和高速成長的發動機。
然而，風口過去兩年，在天鴿互動和歡聚時代的秀場直播業務都出現不同程度增長停滯的時候，陌陌的直播業務卻依然在增長。財報數據顯示，在2018 年前三季度，直播為陌陌營收貢獻了23.6、26.2和27.7億元。
比起收入增長，更值得投資者注意的是，在營收數值不斷增長的同時，直播服務營收佔總營收的比例正在持續下降，已經從2018年第一季度的85%下降到第三季度的76%。
這說明，直播服務之外的業務已經在為陌陌貢獻越來越多的營收與利潤。
實際上，在2018年，陌陌已經擁有的，不止是直播服務與移動營銷兩個增長引擎。
比如，2018年Q3財報顯示，陌陌增值業務收入（包括會員訂閱服務以及虛擬禮物服務）達到5.73億元（約8420萬美元），同比上一年的1.75億元（約2630萬美元）增長221%！在流量紅利已經消失的中國互聯網市場上，這種增速可以說極為罕見。
2017年初，在發佈“淨營收同比增524%，淨利潤同比增長674%“的2016年Q4財報之後，陌陌創始人兼CEO唐巖對外解釋：陌陌不是一家直播公司。
(記者出身的唐巖鑑證了PC時代社交的興衰過程)
在那個直播行業如日中天時候，這句話並沒有多少人能夠認同。然而，經過2017年一整年的巨大變化，陌陌不光在產品形態上更是在營收結構上，將自己與其他直播公司區別了開來。
待到2018年初，在2017年全年財報發佈之後，唐巖在分析師電話會議中說，
“將通過更豐富的產品線和品牌組合來服務泛社交和泛娛樂領域更為廣闊的人群和更加多樣化的需求。”
這個時候，人們才意識到了唐巖的深謀遠慮。
場景矩陣：陌生人社交的全方位探索
11月份，老牌社交網站人人網被Donews低價收購，這是 PC社交時代一曲遲來的輓歌。
陳一舟指出人人網失敗的重要原因是遇到了微博與微信的雙重夾擊，老公司在新時代轉型困難。
然而，陌陌也是在微博、微信，還要加上天鴿互動、歡聚時代、快手與抖音…..一系列強大對手的環伺之中脫穎而出並實現持續高速增長。
而且，陌陌所在的領域是陌生人社交。這一領域一直是門檻最低、競爭最激烈，並且至今都有新秀層出不窮的一個社交創業領域。
以上的對比說明，陌陌肯定在很多關鍵時刻，做出了正確的選擇並且執行到位。
我認為，三年以來，陌陌的最成功之處就是基於陌生人社交的場景探索。
這場大規模的場景探索開啟於2017年，收穫於2018年。
普遍認為，相比於熟人社交或圈層社交，陌生人社交不容易沉澱內容和關係鏈。然而，也正因為如此，在探索社交場景方面，陌生人社交也沒有包袱。這也是為什麼人人網在2016年上馬直播項目不久後被迫放棄的原因。顯然，陌陌在這方面是做的最出色的。
陌陌的產品線分三大部門：平臺部門（社交業務），視頻部門（直播、電臺）、遊戲部門。從2017年開始，這三個部門的每一個都開始了在社交場景上的快速而高效的探索。
如今，陌陌已形成聊天室、直播、電臺、遊戲、嗨歌、點點、舉手問答、派對等多功能多服務集於一身的泛娛樂泛社交平臺。
（陌陌的社交場景是行業之中最豐富的）
這個泛娛樂社交平臺裡面，實際上是陌陌為自己打造的基於陌生人社交的場景矩陣。這個矩陣之間互相映射，實際上與包括直播業務在內的其他業務實現了很好的協同效應。
這種矩陣協同效果的證明，就是增值業務在整體營收中的佔比，已經由去年同期的7.4%上升到今年的15.7%。
其實，即使是作為老牌現金奶牛的直播業務，也使營收結構更為健康。Q3財報顯示，陌陌直播服務營收27.69億元，比去年同期增長了34%。
“直播服務營收的增長，主要原因在於直播服務付費用戶的增長，以及每季度的付費用戶平均收入也有所增長”
——也就是說，在矩陣協同之下，陌陌直播業務的付費用戶數量與ARPU實現了雙增長。
陌陌的場景開拓構建取得巨大成功。在場景矩陣豐滿之後，陌陌在2018年正在探索直播、短視頻、信息流與移動營銷的更深度結合，最典型的案例就是與包括阿里、京東和唯品會在內的“雙11”多維度合作。
Q3財報披露，2018年12月3日起，元璟資本合夥人兼董事、阿里巴巴集團聯合創始人吳泳銘開始擔任陌陌董事會董事，這被解讀成為陌陌與阿里聯手，深度探索泛娛樂移動營銷與場景營銷的信號。
當然，陌陌在探索陌生人社交這方面，也並非所有的嘗試都成功。比如2018年上線的問答功能就不是很理想，於是被下線。但無論如何，經過兩年在陌生人社交領域的深耕，陌陌擁有了豐富的產品矩陣，以及拓展自己邊界的一整套方法論。
這才是陌陌在互聯網下半場為自己修建的堅固“護城河“。
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