MACD指標反映了股票價格、時間、空間的相互變化關係。投資者要想利用MACD指標在股市中獲利，必須先弄清楚研判MACD指標的四個緯度，即位置、方向、交叉與拐點。
交叉：判斷買入與賣出
MACD指標中的DIFF快線與DEA慢線交叉、MACD指標線與0軸交叉，是MACD指標發出買入或賣出信號的主要形式。
通常情況下，DIFF快線自下而上與DEA慢線交叉，意味著股價開始由弱轉強;反之，則由強轉弱。
MACD指標的DIFF快線和DEA慢線自下而上穿越0軸，說明股價由空方主導變為由多方主導;反之，則由多轉空。
如圖所示，寶鈦股份的股價在2015年2月中旬經歷了一段震盪調整走勢。股價下跌時，MACD指標的DIFF快線自上而下穿越DEA慢線，說明市場由強轉弱。此時DIFF快線和DEA慢線又相繼跌破了0軸，更說明市場開始由空頭主導。
其後，該股股價觸底反彈，MACD指標也出現上升走勢。DIFF快線自下而上穿越DEA慢線，說明市場開始由弱轉強。接著MACD指標的快線和慢線先後上穿0軸，說明市場由空方主導變為多方主導，未來上漲可期。
交叉點的距離越大，交叉的含金量也就越大;反之，則越小。如果MACD指標的DIFF快線和DEA慢線出現頻繁交叉，則說明股價處於橫向盤整走勢或某一固有運行趨勢，如下跌趨勢或上升趨勢。
拐點：多頭與空頭誰主沉浮
事物的變化總是由量變到質變。交叉點的形成，實質上就是一個質變的過程。比質變更早出現的則是量變，即拐點。
MACD指標中，DIFF快線向右上方傾斜時，說明股價一直呈上漲態勢。當DIFF快線出現向下拐頭時，說明當時市場買氣有所不足，未來有下跌的可能。當然此時的拐頭也有可能只是短暫的調整，這也是很多投資者不願意將拐點作為主要交易信號依據的原因。
如圖所示，千金藥業的股價在2015年3月到4月期間出現了一波上漲行情。在股價上漲過程中，MACD指標中的DIFF快線也隨之向右上方傾斜。
2015年4月15日，千金藥業的股價大幅下跌，此時DIFF快線同步拐頭向下，形成了一個拐點。這時投資者應保持關注，一旦股價無法重新突破前期高點，就應該迅速賣出。
其後，DIFF快線繼續下跌，與DEA慢線形成高位死叉，賣出信號形成，此時投資者可果斷賣出該股。
有交叉就一定有拐點，但有拐點卻不一定有交叉。不過DIFF快線出現拐點時，尤其是當股價達到高位時，投資者還是應該提高警惕的。
位置：位置決定質量
交叉與拐點的質量，從某種意義上來說是由出現的位置決定的。
MACD指標中，DIFF快線自下而上穿越DEA慢線時，如果交叉點位於0軸上方，且與0軸距離較近，那麼這個交叉點將是一個成色極高的金叉，看漲的指示作用相當大。
反之，如果DIFF快線與DEA慢線交叉在0軸上方，且距離0軸較遠時，則交叉點的看漲意義不大。因此此時股價已經處於高位，即使股價後面又出現一波上漲，也可能走出頂背離形態，即股價創新高，而MACD指標的後一個高點卻低於前一個高點。
如圖所示，中興通訊的股價在2015年2月到3月期間處於震盪築底階段。MACD指標中的DIFF快線與DEA慢線連續兩次自下而上交叉，交叉點位於0軸上方，且距離0軸較近，這就屬於典型的黃金交叉，後市看漲。其後，該股股價發動了一波震盪上漲行情。
2015年5月，中興通訊的股價出現築頂跡象，此時MACD指標也同步出現拐頭向下走勢。其後，儘管DIFF快線又一次自下而上穿越DEA慢線，但由於該交叉點處於高位，投資者宜謹慎參與交易。隨後，該股股價雖然出現一波小幅上漲，並且創出階段新高，但MACD指標卻沒有跟隨再創高點。此時形成了股價與MACD指標的頂背離，預示後市下跌的概率極大。
除了0軸這一關鍵的多空分界線外，其他應該重點考慮的位置關係包括：MACD指標線兩個高點或低點之間的位置關係，即後一個高點或低點能否創出新高或新低;MACD柱線位於0軸上方還是下方;兩個同向交叉之間的位置關係，即DIFF快線連續兩次自下而上或自上而下穿越DEA慢線的交叉點之間的位置關係等。
投資者在考慮MACD指標交叉、拐點的質量時，最好能夠結合道氏趨勢理論和波浪理論研判股價當前所處的趨勢或位置。DIFF快線自下而上穿越DEA慢線時，若當前所處的位置屬於上升趨勢的起始位置或波浪理論的第三浪起點，則無疑加強了買入信號的準確度。
方向：善於追隨趨勢者勝
方向的判斷非常容易，MACD指標的運行方向只有右上、右下和橫向三個方向。MACD指標向右上方傾斜，說明股價呈上升狀態;向右下方傾斜，說明股價呈下降狀態;橫向移動，說明股價處於震盪盤整走勢。
前文已經提到，MACD指標屬於趨勢性指標，因而當其向右上方或右下方傾斜時，表明當前股價的運行趨勢是上漲或下跌的。當MACD指標橫向移動時，DIFF快線和DEA慢線可能會出現多次頻繁的交叉，此時的交叉則沒有任何交易指示含義。
如圖所示為時代新材在2015年1月到5月初的股價日K線走勢圖，該股在1月底出現了一波下跌走勢，此時MACD指標同步向右下方傾斜。隨後該股股價在底部震盪，MACD指標也呈橫向移動態勢。震盪期間DIFF快線與DEA慢線多次交叉，此時該指標發出的交叉信號不具有參考價值。
2015年3月底，時代新材的股價再度啟動上漲，MACD指標同步出現向右上方傾斜的形態，說明股價已經進入上升趨勢，投資者可以追漲買入。
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(本資料僅供參考，不構成投資建議，投資時應審慎評估)
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