期权的杠杆魅力一直吸引着无数激进的投资者，然而期权知识的难度让很多人望而生畏！
贪婪+愚昧，有多少人在这里赔光了所有的本金？
50ETF期权从2015年2月9日推出以来，迄今走过了近4年光阴。每个月都会有一波人被收割的干干净净，毫无例外！
以11月份行权价2500认购合约举例：
在合约到期日的前三天，合约分别下跌了56%，46%和71%，很多投资者根据在股市交易的经验，判断股价必然超跌要反弹，于是开始买入认购期权。然而，最后一个交易日，继续下跌95%！这个时候，不平仓，全部亏损;平仓，留些碎钞买早点！
认购期权如此暴跌，是不是对应的认沽期权就应该暴涨呢？呵呵，这个对应关系充分暴露了智商！
继续以11月份行权价2500认沽合约举例：
到期日合约下跌了40%左右！平仓后还有东山再起的可能，只要你不自刎乌江！
为什么会出现这种现象呢？
大部分认为买入认购看多，买入认沽看空；那么认购涨的时候，认沽就应该跌，反之亦然。这是没有问题的。
但是，他们两者绝对不是对应关系，买入认购的对手方是卖出认购！买入认沽的对手方是卖出认沽。也就是说，买入认购亏损，卖出认购的赚到，和买入认沽的毛关系都没有！同理，买入认沽亏损，卖出认沽的获利，和买入认购的也是毛关系没有！
所以，买入认购合约和买入认沽合约当然是可以同时出现下跌的。至于为什么下跌？因为期权在到期日前相比标的资产都有一定的溢价，而溢价率通常在10%左右，随着到期日的临近，这个溢价要逐渐归0。很多投资者不清楚溢价归0的情况，所以亏损也就在所难免。
申老师：投资有风险，入市需谨慎啊!
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