家家都有老人，人人都會變老，養老是人們都會關注的話題。當養老金體系面臨挑戰，發展養老金融服務，加強養老金專業投資管理成為公募基金等資產管理行業需要積極思考和探索的課題。
作為國內少有的既有“社保基金+企業年金+基本養老保險基金”三張養老金投資管理業務全牌照的基金公司，南方基金始終把服務養老作為重要戰略方向。服務養老十六年來，南方基金積累了多年的投資經驗並具有持續穩健的組合業績，既推出了首隻公募FOF南方全天候，又在今年推出了首批養老目標基金南方養老2035。
南方基金總經理楊小松表示，養老是中國基金行業未來的戰略風口、發展機遇。南方基金不僅僅將養老金產品作為一個創新產品來看待，而是上升到服務國家養老體系建設和公司戰略全局的高度，在人力物力上對養老金第三支柱給予大力支持。
低風險穩收益 為個人養老實現穩健增值
養老目標基金，即為投資者準備養老資金而專門打造的基金產品，有目標日期型（TDF）和目標風險型（TRF）兩種類型。前者根據投資者的生命週期特點，隨目標退休日期的臨近自動遞減風險資產配置比例；後者則根據投資者給定的風險偏好來確定權益資產的配置比例。
南方養老2035基金經理黃俊認為，“通過目標日期基金配置養老投資既輕鬆又高效，因為目標日期基金比目標風險基金增加了資產配置的服務，且是根據投資者自身的風險偏好和承受力量身定做的戰略資產配置，客戶只要選擇退休日期附近的目標日期基金，就可以不再關心該筆資金的資產配置問題。而機構投資者的動態資產配置能力也高於一般的個人投資者，使投資者避免受市場大漲大跌情緒影響，確保養老資金按照長期價值投資的目標實現可能的保值增值。從美國的實踐來看，目標日期基金的簡單易懂正在獲得越來越多個人投資者的青睞，規模佔比也逐漸提高。”
作為國內首批養老目標基金之一，南方養老目標日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）（以下簡稱南方養老2035）屬於目標日期型基金，為2035年左右退休的投資者提供養老投資解決方案，該基金已於11月2日結束募集。數據顯示，在不到20天的募集時間裡，基金有效認購戶數達到52465戶。
素以產品創新能力著稱的南方基金，在公募養老產品線上將不會止步於南方養老2035。據瞭解，其在養老目標基金的佈局上，致力於覆蓋不同年齡段、不同風險偏好的養老需求，為客戶提供一站式的養老投資工具。目前，其已針對不同年齡層次客戶的養老需求上報了多款目標日期基金。與此同時，作為一個全新的產品體系，南方基金還發布了養老子品牌“南方養老”。
無論是目標日期型還是目標風險型，其主要目的都是實現財富的穩健增值。楊小松表示， 南方基金始終致力於打造“低風險，穩收益”的業務特色，這與養老目標基金的產品本質十分吻合。未來，這類養老產品將成為南方基金打造這一業務特色的重要抓手。
FOF投資尖兵 內外合力開拓養老新領域
養老目標基金參考國外經驗以FOF形式運作。在楊小松看來，FOF能實現將“專業和複雜”留給管理人，將“簡單和好用”交給投資者，進而推動基金公司從“產品製造商”向“整體解決方案提供商”轉型。
近年來，南方基金高度重視FOF業務的發展。2016年，南方基金即率先成立了宏觀研究與資產配置部，成為市場上最早組建養老目標投資團隊的基金公司之一。目前，其養老目標投資團隊約有10名成員，多人從業年限超過十年，背景涵蓋國內外宏觀研究、大類資產配置、FOF投資、基金研究、量化研究等各方面。成員之間的優勢互補，使其團隊整體形成了“覆蓋廣、方法齊全、研究深入”的大類資產配置和基金篩選兩大投研體系。
除了內部組建專業投資團隊，南方基金還積極尋求外部合作。2016年，南方基金與知名基金評級機構晨星中國就資訊服務、基金研究、資產配置等進行深度合作，為南方基金FOF組合構建、策略開發以及基金研究等領域提供強大的研究支持。
此外，底層基金的豐富程度決定了FOF的運作效率。南方基金產品豐富，且數量和業績均在同業前列，基於內部FOF減少雙重收費的優勢，其完備的產品線為養老目標基金實現低成本、高效率運作提供了可能。
新高度再佈局 探索個人養老金融新路徑
作為國內首批公募基金公司，南方基金深耕養老金投資服務十六年，擁有三張養老金投資管理業務牌照。2002年底，南方基金獲得首批全國社保基金投資管理人資格；2005年，成為首批企業年金管理人；2016年底，獲得首批基本養老保險資產管理人資格。
南方基金對養老金業務一直保持高度重視，通過設立獨立部門並持續優化投研管理體系和機制，不斷提高養老金管理業務水平，積累了豐富的投資管理經驗，取得了不錯的歷史成績。社保基金方面，根據2017年度境內委託投資年度考評結果，南方基金基本面單項考核被評定為A檔良好，兩個組合被評定為A檔良好。企業年金方面，2006年~2018年6月30日，南方基金共管理124個企業年金組合，規模超過500億元。監管層公佈的全國企業年金業務數據顯示，南方基金近三年（2015年~2017年，下同）單一計劃含權組合累計收益率排名第二；近三年單一計劃固收組合累計收益率排名第一，短中長期業績均排名同類前列。
據悉，早在公募養老目標基金相關政策出臺前，南方基金就已主動開發養老主題相關產品，積極探索公募基金服務個人養老的新路徑。2016年，南方基金率先發行了安泰養老、安裕養老等系列養老主題基金，將企業年金投資理念創新性地引入養老主題基金的投資運作中。此外，其還基於強大的IT技術，利用現有成熟的電商平臺，推出智能投顧“養老寶”，實現智能化調整資產配置，解決個人養老投資痛點。
楊小松認為，養老目標基金產品的發行，揭開了基金行業助力養老第三支柱建設的序幕。未來公募基金將在養老體系建設中發揮更加重要的作用。
（本文不構成任何投資建議，信息披露內容以公司公告為準。）
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