阿金香
1.法律和政策風險對於國內私募基金而言，目前存在的最主要問題是缺乏法律依據和政策支持，使其處於法律和政策的邊緣地帶。迄今，我國的《證券法》、《信託法》等法律的條文都沒有對私募基金的含義、資金來源、組織方式、運行模式等問題做出明確規定。2003年10月《證券投資基金法》出臺，由於存在諸多爭議，仍未能夠為私募基金“正名”。從外表看，許多基金似乎都有合法身份，但如果對其經營的業務進行深究，其中一些機構很容易讓人與“地下集資”、“非法集資”聯繫在一起。正是由於私募基金的法律地位得不到承認，其經營活動一直遊離於法律和政策監管之外，一旦發生違約行為，不論基金管理者還是投資者都得不到法律的保護，因而面臨很大的法律和政策風險，並且基金規模越大，這種法律和政策風險就越高。2.道德風險私募基金的組織結構是一種典型的委託?代理機制，有限合夥人將資金交給一般合夥人負責經營，只對資金的使用作出一般性的規定，通常並不干預基金經理的具體運營。在運營過程中，私募基金經理和基金持有人都追求期望投資收益最大，私募基金經理越努力，收益越大，可是私募基金經理除了拿固定的管理費之外，還可以拿業績提成費用，當業績提成費用大於管理費用時，私募基金經理並不會採取使雙方利益最大化的投資策略，因為這樣選擇並不能使其本身利益最大化，而是可能會濫用自己的職權去追求更多的個人利益，從而使基金持有人的資產將承受更大的風險，所以即使私募基金有較為優越的激勵安排，但代理人的道德風險仍然存在。3.操作風險私募基金的投資策略具有隱蔽性，國際上一般對私募基金的信息披露沒有嚴格的限制，這就會造成嚴重的信息不對稱，不利於對基金持有人利益的保護。在沒有外在約束機制的情況下，私募基金追逐利益的投機本性，可能會讓它們為了獲取鉅額的利潤，與上市公司串謀，進行內幕交易、操縱股價等違法行為。這些操作風險都會給投資人和市場帶來很大的危害。基金管理人的個人操守不好衡量，如果管理人不遵守合同，就會給投資人造成損失。私募基金的流動性風險私募基金一般都具有很長的鎖定期，在這期間資金不準撤出，以此來保證基金運作的持續性和穩定性，對基金經理的投資策略不造成影響。私募基金不能上市交易，因此風險不能隨時轉移，持有人只有等待持有期滿才能變現，基金持有人可能在基金封閉期內會因為資金難以變現而發生債務危機甚至破產。
匯商所
私募基金是向合格投資者(100萬以上)私下發行的一類基金，這類基金的投資風格更多更鮮明。但由於先天因素，私募基金也有一些不足和風險。那麼，私募基金風險有哪些?如何選擇私募基金?下面就來為您介紹一下吧!
無論是公募還是私募，主要還是看投資標的。具體來說，投資二級市場的私募基金，風險相對公募大一些，因為私募操作更靈活和風格化，追求絕對收益，容易比公募基金操作更激進。不過也要看基金經理的投資風格和歷史業績，儘量選擇歷史回撤較小的基金。債權類的私募風險比較大，因為資金運用缺乏監管(銀行託管只看資金是不是投入到項目標的，後續就不管了)，資金池現象很普遍，一旦一款產品的投資標的出問題，很容易牽連到整個公司的所有產品。所以，選擇債權類的私募，一定要注重私募公司的整體風格和投資標的。具體如下介紹：
私募基金風險有哪些?
第一信息不透明的風險，由於私募基金沒有嚴格的信息披露要求，因此信息不透明是最大的私募基金風險，凡是涉及投資運作及管理的過程，例如投資方案、資金轉移及項目跟蹤管理等過程，都存在信息披露不充分的很大可能。
第二投資者抗風險能力較低。很多投資者之所以參與私募基金投資，都是看重了私募基金的高收益，但高收益的背後也對應著高風險，很多投資者並沒有相應的抗風險能力，所以投資需重點關注此類私募基金風險。
第三基金管理人導致的私募基金風險。由於缺乏嚴格的行業准入標準，基金經理門內的管理能力、行業地位及市場認同度等都存在著明顯的差異，同樣的市場環境，一部分基金經理能夠憑藉精準的投資為投資者帶去收益，而一部分基金經理則可能造成投資者的損失。
第四較高的道德風險。基金項目一般是以合夥形式成立的，但受到專業、地理及時間等因素的限制，投資者並不能有效的對項目進行監督與管理，所以道德風險也是投資者經常會遇到的私募基金風險。
第五項目融資缺乏專業度。項目融資一般需要很高的實務經驗及專業能力等，但一些私募基金經理或管理團隊能力不足，無法有效的監控、管理項目融資。
第六非法吸收公眾存款的風險。部分私募基金會通過故意誇大收益、隱瞞項目等來吸引投資者參與投資，而這些私募有很大可能是在非法吸引公眾存款。
私募基金如何選擇：
1、私募基金管理公司的架構是否整齊，投研團隊是否具有一定實力，是否有核心投研人物，是否具有良好的風險控制能力等;
2、私募基金經理本人過往業績、個人職業素養及操作風格等;
3、私募基金產品本身特點。如主要投資在哪個方向，風險控制等;
4、市場情況，以便根據市場情況選擇合適風格的私募基金
以上就是關於私募基金風險有哪些?如何選擇私募基金?的全部內容介紹，更多金融投資知識，請繼續關注！
記錄生活中的細節
國內的私募基金有著高度的靈活性和持倉的多樣性，但也存在著越來越散戶化的特性。這和國內股票市場制度不完善有很大的關係，導致朝令夕改，違規上市。以及審批制下的上市難退市也難等亂象也和股市的制度漏洞有不可分割的關係。
雖然自2016年以來正在悄然在改變，但這是個長期的過程. 導致現階段市場不好操作在於熱點散亂，持續性差，有時候剛建完倉，熱點就結素了，很快又有新熱點產生。
由於私募資金量比較大，建倉需要時間，所以很容易成為接盤俠.同時私募又是追求高收益，只有緊跟熱點題材才能有高收益，這兩者在現階段又是互相矛盾的，私募產品操盤手的操作風格和個人心態好壞也是一個產品好壞的因素之一. 自己也是市場中的一個小散，時刻謹記順應大勢，敬畏這個市場，心態決定成敗。
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9月7日，證監會在披露通金投資等6宗案件的同時也向市場嚴正喊話，“在現實中，部分私募機構及其從業人員合規觀念薄弱，風控機制流於形式，過分追逐短期收益，屢屢踩踏市場紅線，有的甚至公然實施操縱市場、內幕交易、利用未公開信息交易等違法行為，與合法、成熟、穩健的機構投資者文化背道而馳，不嚴懲不足以糾偏，不重處不足以保障這一行業的健康長遠發展。私募基金投資行為必須依法合規，絕不能‘任性而為’”。
證監會9月7日新聞發佈信息截圖
私募基金產品出現在上市公司前十大股東名單中的現象已並不鮮見。且與其他機構投資者相比，私募基金有槓桿率高、產品結構複雜、透明度偏低等特點，如不強化監管就不能有效防範這類主體可能誘發的市場風險。
近年來，也出現了包括“阜興系”、“銀河系”在內的諸多私募操縱股價、內幕交易的狀況。你覺得如何才能更好地減少、避免此類狀況的出現，歡迎在文末留言。
野馬財經
大家好，這裡是一位金融理財愛好者，歡迎對理財感興趣的朋友關注我~
私募有幾個特徵：
1，投資額度大。個人投資者至少要投資100萬，一般私募都要求300萬的投資額，投資量大；
2，投資時間長，系統性風險不可控；
3，資產流動性差。基金投資出去後(投資創業公司或成熟型公司，資本轉化為企業股權)，資產流動性極差，必須要根據有限合夥協議規定的時間，才能退出；
3，私募投資成功率(能拿回本金)很低。投資出去後，大部分項目都會失敗，最後面臨清算，也就清算一些動產…差不多是當初投資額的零頭.
私募基金的風險包括投資運作風險、運營管理風險、市場波動和宏觀經濟波動風險、基金管理人可能存在利益輸送等方面的道德風險等
私募因為透明性不高，大多數情況下，外面的人聽到的都是某個管理人或某個管理團隊很厲害云云。這就使得私募圈中湧現出了一批明星級別的管理人，這類人對於投資者的吸引力還是蠻高的，也有人在買私募時，就直接點名某某了。這裡需要提醒諸位的是，過往的業績不代表未來，只能作為選擇時的參考，而不能一味全押注於此，選擇私募基金，除了考慮基金經理過往成績，還要了解其投資理念、投研能力、操作團隊等多方面因素。
完美並不美的人生
如今私募基金受到高淨值投資者及家庭的日益追捧，但站在投資者角度，除了受其私募基金高收益的吸引外，也不容忽略私募基金的預期風險。“投資有風險，入市需謹慎”不只是一句口號，更需投資者樹立正確的風險意識，畢竟私募基金准入門檻較高，最低為100萬。
私募市場從來沒有絕對的勝利，私募基金的風險無處不在，無時不在，但某一程度上，對廣大私募基金投資者而言，應該警惕的私募基金的四大類風險：
信息不透明的風險
由於私募基金的信息披露是針對特定對象的，監管要求私募基金不能向社會大眾公開，因此可能造成信息不透明的風險。通常在涉及投資運作及管理的過程中，存在信息披露不充分的可能性很大。因此更需要投資者擦亮眼睛與正規的私募基金管理人合作。根據《私募投資基金信息披露管理辦法》的要求，正規的私募基金管理人會按照規定通過中國基金業協會指定的私募基金信息披露備份平臺報送信息。投資者也可以登錄中國基金業協會指定的私募基金信息披露備份平臺進行相關信息查詢。
投資者抗風險能力較低
很多投資者之所以參與私募基金投資，可能只看到了私募基金的高收益，忽略了其背後的預期風險。而很多投資者去購買高風險的私募基金產品，並沒有與之相配的風險承受能力，一旦虧損造成的損失讓投資者無法接受。私募基金相對於公募基金而言，屬於高收益高預期風險的產品。公募基金一般可以隨投隨贖回，並且現在的一些公募基金的起投10元，而私募基金起投都是100萬，這樣的高起投需要相對應的投資者有很大的風險承受能力。高收益的背後對應著高風險，很多投資者並沒有相應的抗風險能力，所以投資需重點關注此類私募基金風險。
基金管理人能力參差不齊
由於基金管理人的管理能力、行業地位、市場認同度等都存在著差異。同樣的市場環境，一部分基金管理人能夠憑藉精準的投資為投資者帶去收益，而一部分基金管理人則可能造成投資者的損失。對大多數投資者來說，往往都是通過查看基金的投資收益來判斷基金管理人的好壞。然而，通過閱讀關注基金的季度、年度等定期報告，看其是否定期按時的在相關信息平臺進行披露，考察基金管理人的職業道德來優選基金管理人可能更為準確。
非法集資的風險
部分私募基金會通過故意誇大收益、隱瞞項目等來吸引投資者參與投資，而這些私募有很大可能是在非法吸引公眾存款。作為投資者得了解該基金投資標的是否真實，不真實的投資標的多半是非法集資，而投資標的一般會在基金合同中標明，投資者可私下去查證投資標的的真實性。因此，在挑選私募產品時，不僅應考察其長期業績和整體業績，更應考察基金管理人的水平。
喵叔喜思
無論是公募還是私募，主要還是看投資標的。具體來說，投資二級市場的私募基金，風險相對公募大一些，因為私募操作更靈活和風格化，追求絕對收益，容易比公募基金操作更激進。不過也要看基金經理的投資風格和歷史業績，儘量選擇歷史回撤較小的基金。債權類的私募風險比較大，因為資金運用缺乏監管（銀行託管只看資金是不是投入到項目標的，後續就不管了），資金池現象很普遍，一旦一款產品的投資標的出問題，很容易牽連到整個公司的所有產品。所以，選擇債權類的私募，一定要注重私募公司的整體風格和投資標的。
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華創兆豐
私募基金最大風險是道德風險。私募基金經理素質參差不齊，說實話騙子很多，失聯的私募基金公司很多。
有些私募只託一個產品，把這個產品業績做上去，甚至託成冠軍，其他產品業績一塌糊塗，冠軍產品你是買不到的，因為本來就是他自己的錢嘛，譬如黃某。每年的私募冠軍都是曇花一現，然後拿這個產品招搖撞騙，擴大規模收管理費，譬如辛某，規模忽悠到100億年管理費就是2億，還有1億的認購費，三個億可以花幾個月了。
老船長V
從2014年初私募備案制實施到現在，私募基金行業僅用了不到三年的時間，便完成了對公募基金近20年曆史的超越。任何一種投資，或多或少都存在一定的風險性。隨著私募投資的不斷髮展，各種問題也隨之顯現。風險控制也成為私募投資的重中之重。
那麼，私募投資會存在哪些風險，投資者又該如何防範和控制風險呢？
私募基金投資的六大風險
對廣大私募基金投資者而言，最應該警惕的私募基金風險可以分為六大類：
信息不透明的風險
由於私募基金沒有嚴格的信息披露要求，因此信息不透明是最大的私募基金風險，凡是涉及投資運作及管理的過程，例如投資方案、資金轉移及項目跟蹤管理等過程，都存在信息披露不充分的很大可能。
投資者抗風險能力較低
很多投資者之所以參與私募基金投資，都是看重了私募基金的高收益，但高收益的背後也對應著高風險，很多投資者並沒有相應的抗風險能力，所以投資需重點關注此類私募基金風險。
基金管理人能力參差不齊
由於缺乏嚴格的行業准入標準，基金經理門內的管理能力、行業地位及市場認同度等都存在著明顯的差異，同樣的市場環境，一部分基金經理能夠憑藉精準的投資為投資者帶去收益，而一部分基金經理則可能造成投資者的損失。
較高的道德風險
基金項目一般是以合夥形式成立的，但受到專業、地理及時間等因素的限制，投資者並不能有效的對項目進行監督與管理，所以道德風險也是投資者經常會遇到的私募基金風險。
項目融資缺乏專業度的風險
項目融資一般需要很高的實務經驗及專業能力等，但一些私募基金經理或管理團隊能力不足，無法有效的監控、管理項目融資。
非法吸收公眾存款的風險
部分私募基金會通過故意誇大收益、隱瞞項目等來吸引投資者參與投資，而這些私募有很大可能是在非法吸引公眾存款。
私募投資的風險控制
募股權投資的風險有很多，從創建開始，風險便伴隨著私募股權基金一路前行。
項目選擇的風險及其控制
項目選擇是項目投資的基礎和前提，只有獲得了優質項目，後續的投資管理過程才有意義。
項目選擇對於項目投資至關重要，這就要求項目選擇時必須嚴格把關，按照投資的行業標準、區域標準、項目標準進行項目篩選，對於不符合要求的項目堅決否決。
1、行業選擇
PE業務的投資人期望的年投資回報率一般在20%-30%之間，PE業務應選擇高回報的行業。一般認為，高回報行業當屬壟斷型、資源型和能源型的項目，產品具有稀缺性和壟斷性，這些行業中的優質項目的年回報率一般都在40%以上。
從目前PE的實踐看，行業的分佈呈多元化趨勢，傳統行業仍然是較受青睞的行業，但也不乏規律可循，新消費品、新能源和媒體正成為潛力型行業，應該高度關注。
2、區域選擇
項目投資總是發生在特定的空間地域，因此區域投資環境的優劣對投資效果必然會產生影響。優越的投資環境可以減少項目運作成本，從而增加企業的效益。
選擇因素包括項目所在區域的自然地理環境、經濟環境、政策環境、制度環境、法律環境等。
3、階段選擇
一般來講，私募股權基金會根據企業種子期、初創期、成長期及成熟期各階段的特點與自身優劣勢進行匹配，側重於特定階段企業的投資：
私募股權投資基金還會對各種處於發展轉折期的企業進行投資，即投資那些受到資金困擾、力圖扭虧為盈的企業。另外，私募股權投資基金還從事MBO槓桿收購，即企業的管理層借貸大量資金或提供股份來共同購買他們所經營管理的公司，這也是一種特殊形式的投資。
4、項目選擇
首先，項目市場潛力問題，是否有足夠大的市場容量？是否能夠持續高成長？行業平均回報率高不高？
其次，項目產品或服務核心競爭力問題，是否具有某些方面的獨佔性、防複製能力（壁壘）及較強的盈利能力？
再次，管理團隊整體素質問題，包括團隊成員是否勝任本職工作、誠信經營、團結協作等問題。
最後，項目合法性、可行性、規模性問題。即被投資企業經營手續和證件是否齊全，能否達到PE業務的預期收益率，所選項目的投資額度是否合適。
項目管理的風險及其控制
1、項目組合投資
如果私募股權資金的規模較大，為避免可能造成的單個項目投資徹底失敗，一般情況下都要把資金投放到不同的項目中去，由此形成一個項目投資組合 。如果私募股權基金投資的多個項目分屬於不同的行業、不同的區域、處於不同的發展階段，私募股權基金的整體風險就被大大分解和降低。
2、分期控制
私募股權基金可以設計一整套項目管理的風險控制體系，分為事前審查和事中控制。事前審查，就是對項目實施小組提交的投資方案、投資協議等進行嚴格的審查，報經投資委員會批准後實施。
事中控制就是私募股權基金對被投資企業實施非現場監控和參與重大決策等，督促被投資企業及時報告相關事項，掌握企業狀況，定期製作、披露相關財務及市場信息，並保管相關原始憑證、資料等。
單個投資項目的風險控制
單個投資項目的風險控制是私募股權基金風險控制的重點，如果每個投資項目的風險都控制住了，私募股權基金的項目投資風險也就能全部控制住了。
實踐中，單個投資項目的風險控制可以從以下幾個方面展開。
分段投資
分段投資是指私募股權投資基金為有效控制風險，避免企業浪費資金，對投資進度進行分段控制，投資資金的劃撥要按照項目進程分階段進行，而不要一次到位。
只提供確保企業發展到下一階段所必需的資金，並保留放棄追加投資的權利和優先購買企業追加融資時發行股票的權利。只有當前一階段項目運作良好，達到預期目標以後，後續資金才可以適時跟進。如果企業未能達到預期的盈利水平，下一階段投資比例就會被調整，這是監督企業經營和降低經營風險的一種方式。
股份比例調整
在項目投資中，私募股權基金運用複合型的金融工具，如轉換優先股、可轉換債券、附認股權債券或其組合等，進行投資中的股份比例調整，從而降低自己的風險。
股份比例調整既能保護投資人的利益，又能分享企業的成長，還能調動發揮項目公司管理的積極性，推動項目公司的發展而獲得更多股權。
合同制約
事前約定各方的責任和義務是所有商業活動都會採取的具有法律效力的風險規避措施。
為防止企業不利於投資方的行為，保障投資方利益，投資方會在合同中詳細制定各種條款，投資合同還可以設置條款保障投資者變現投資的權利和方式，股份比例的調整條件條款，追加投資的優先權，防止股份稀釋等。
違約補救
一般來說，在項目投資初始時期，私募股權基金可以接受少數股權的地位，而項目公司管理層控制大多數股權，但投資方可以與項目公司簽訂一份投票權協議，以保持在一些重大問題上的特別投票權。
當項目公司管理層不能按照業務計劃的各種目標經營企業時，例如發現管理層違反協議，提供的信息明顯錯誤或發現大量負債等，項目公司要承擔責任。
對管理層的股權激勵和對賭協議
為了激勵目標公司的管理層，私募股權基金往往設立一些條款，當公司的經營業績達到一定的目標，可以依據這些條款對管理層進行股權的獎勵或者懲處。
對管理層實行股權激勵最常見的是對賭協議的約定與操作。
對賭協議也稱為估值調整協議，就是投資方與融資方在達成投資協議時，對於未來不確定的情況進行一種補充約定，如果約定的條件出現，投融資雙方可以行使某一種權利或義務，如果約定的條件不出現，投融資雙方則行使另一種權利或義務。
對賭協議也是投融資雙方進行股份比例調整的一種特殊方式，是一種沒有金融工具參與的直接的股份比例調整形式。
對賭協議似乎對於融資方有些不公平，但其實在法理上非常公平。對賭協議為投融資雙方都保留了一定的靈活性，是股權最終價格和公司內在真實價值進行互動估值，實際上有助於投融資雙方儘可能按照相對公平合理的價格進行股權交易。
明泰科技
這是一個好寬泛的問題啊。私募基金其實包括了很多種類型，股權投資基金，二級市場基金，定增基金，夾層基金，類固收基金……私募基金的風險因不同的類型而具有不同的風險點。如果談相同的風險點的話，大概是以下幾個：1、流動性風險，一般私募基金都會有一個比較長的鎖定期（即使是二級市場陽光私募基本也有半年以上的鎖定期，還定期才開放贖回），股權基金就更長了，可能鎖定5年，加上私募基金沒有一個龐大的交易市場，所以份額轉讓也是個麻煩事，流動性是個風險點；2、信息披露風險，一般好的私募基金都會有定期披露報告，但這個定期最短頻率也至少是月度報告，不像公募基金，基本每天更新披露信息，加上監管對私募基金的信息披露要求較低，所以私募基金的信息透明度是比較低的，資料比較少，也可能存在虛假資料；3、管理風險，也即是道德風險，私募基金很大程度上依賴基金管理人的能力和人品，萬一遇上品行不好或能力不佳的管理人，基金的本金和收益都會影響很大。以上。
