◆經濟導報記者 時超
隨著上週（10月30日-11月2日）A股各版塊指數的強勢反彈，境外資本對A股的態度也出現了反轉。
來自Choice金融終端的統計顯示，北上資金上週累計淨買入規模已經站上346.34億元歷史高位。其中，週五（2日）淨買入金額達到173.85億元，創出單日淨買入歷史新高。
經濟導報記者注意到，QFII等長線境外資本的代表，其實早在三季度就已加快A股市場佈局。以魯股為例，東阿阿膠（000423）、歌爾股份（002241）等白馬股，第三季度都獲得QFII加倉，另外東誠藥業（002675）、傑瑞股份（002353）等公司今年也首次在季報中出現了QFII股東的身影。
“逃頂”貴州茅臺
加倉東阿阿膠
截至三季度末，QFII在魯股的佈局，無論是在公司家數，還是持股數量上，都有明顯增加。來自Choice金融終端的統計數據，三季報中，共有20家山東上市公司披露的股東名單中出現了QFII機構，較半年報時多出2家。其中，QFII持股佔總股本比例超過2%的公司達到5家，特別是兩家QFII合計持有的東阿阿膠股份數量，已超過公司總股本的5%。
經濟導報記者採訪瞭解到，此次現身的諸多QFII機構中，以奧本海默基金公司（下稱“奧本海默”）對東阿阿膠的增持最受市場關注。這主要是因為奧本海默剛剛在三季度減持了貴州茅臺（600519），先知先覺地躲過了公司股價的大跌，獲得了超過300%的收益。
資料顯示，2014年奧本海默首次出現在貴州茅臺前十大股東中。截至2014年底，奧本海默持有貴州茅臺約663萬股，持股成本約為8億元。從2017年三季度開始，隨著公司股價大幅走高，該QFII機構開始持續減持，到了今年6月底，持股下降至417.35萬股。
而在今年第三季度，奧本海默更是大舉拋售貴州茅臺，直接退出公司前十大流通股東之列。這也讓其規避掉了10月接近25%的股價下跌。有市場分析人士測算，如果奧本海默已減持所持公司股份，其套現金額超過30億元，累計收益超過300%。
值得關注的是，在今年三季度“逃頂”貴州茅臺同時，奧本海默開始加倉東阿阿膠。
經濟導報記者注意到，東阿阿膠今年半年報中首次出現了奧本海默的身影。而到了三季度，奧本海默又進一步增持東阿阿膠股份，持股比例從3.57%提升至4.01%，繼續位居公司第四大股東。這使得奧本海默持股數量達到2620.21萬股，持股市值近11億元。
“從調倉換股的情況看，QFII等長線資金還是傾向價值投資佈局。估值下降至低位的白馬股，對它們來說更具吸引力。”中誠顧問投資分析師王瑞鑫對此表示。
除了東阿阿膠外，歌爾股份今年第三季度獲得了挪威中央銀行增持，中寵股份（002891）同期獲得了中國國際金融香港資產管理有限公司增持，豪邁科技（002595）獲得香港金融管理局增持，城市傳媒（600229）則同時獲得摩根士丹利中國A股基金和香港金融管理局的增持。
從估值水平看，上述幾家山東上市公司近期都觸及到低點，其中城市傳媒滾動市盈率只有13.81倍；去年8月上市的中寵股份，滾動市盈率雖在48倍左右，但在次新股裡仍處中低位置。
瑞士銀行撤出魯陽節能
當然，魯股受到QFII青睞，也是整個A股市場的縮影。
相關統計顯示，截至三季度末，QFII在A股的持倉股票共計280只，合計持倉市值達到1380億元，兩項數據均較上季度明顯增加。
另外，三季度末QFII持倉股佔流通股比例達到1.85%，創近兩年新高。QFII持倉股佔總股本的比例也再次升至1%以上，是年內各報告期新高。
經濟導報記者注意到，QFII新進三季度個股中，房地產行業龍頭萬科A（000002）獲買入數量最高，達到2.1億股，佔流通股比例為2.16%；通化東寶（600867）獲QFII新進持股0.61億股，佔流通股比例為3.09%。還有分眾傳媒（002027）、生益科技（600183）等，獲QFII增持數量也在千萬股以上。
從行業板塊看，食品飲料、家用電器、醫藥生物等有業績支撐的行業頗受QFII青睞，另外正處行業上行週期的雞禽養殖等板塊也備受關注，頗有“業績為王”的趨勢。
而魯股方面，今年受益油價上漲業績表現優異的傑瑞股份，淨利穩定增長的東誠藥業，三季報中都首次出現了QFII股東的身影。其中，傑瑞股份獲得國家第一養老金信託公司的買入，持股數量達550餘萬股；東誠藥業則獲得招商證券國際有限公司買入持有560萬股。
另外，還有造紙行業的華泰股份（600308）、智能電網領域的鼎信通訊（603421），也分別出現了瑞士銀行、加拿大年金計劃投資委員會兩家新進QFII股東。
不過，三季度也有兩隻魯股出現QFII股東退出名單的情況，分別是國瓷材料（300285）和魯陽節能（002088）。
財報顯示，挪威中央銀行今年二季度末時持有國瓷材料601.20萬股，為公司第十大流通股東；瑞士銀行二季度末持有魯陽節能596.74萬股，為公司第四大流通股東。但到了三季度末，兩家QFII均沒有出現在十大流通股東列表中。
對此，有受訪券商分析人士指出，國瓷材料三季報披露的第十大流通股東持股數量，高於此前挪威中央銀行持股數量，故不能判定QFII減持。但魯陽節能從各流通股東的持股數量看，可以明確瑞士銀行在三季度已對該公司進行大幅減倉。
值得關注的是，近期魯陽節能又被爆出，因年報中有關供應商的部分內容披露不真實，被深交所下發監管函的消息。公司三季度、四季度股價分別下跌了18.82%、19.94%。其中風險，應引起投資者警惕。
閱讀更多 經濟導報 的文章
