近日，奧地利高級內衣及襪品製造商Wolford AG宣佈，其大股東已同意將公司50.87%的股份售予復星集團旗下的復星產業控股有限公司，交易金額為3256萬歐元，此外，復星還將對Wolford增資至多2200萬歐元。交易完成後,復星將成為Wolford新的戰略大股東。
2月以來，復星表現可謂十分“高調”，這已經是近期復星第三筆公開海外收購。2月22日，復星國際及其子公司宣佈控股收購法國高級定製時裝品牌Jeanne Lanvin SAS；2月26日，復星宣佈以1.7億雷亞爾（約合5200萬美元）收購巴西機構經紀及財富管理公司Guide Investimentos S.A.。
2月27日，復星國際董事長郭廣昌在巴黎接受媒體採訪時表示，復星正仔細籌劃在醫療保健、教育、時尚和旅遊行業做交易。
將發起全面要約收購
根據Wolford公告，Wolford和復星旗下復星產業控股有限公司已於奧地利當地時間3月1日簽署協議。
按照協議，復星產業控股有限公司將以每股12.8歐元的價格收購Wolford 254萬股股票，相當於該公司50.87%的股份，交易金額為3256萬歐元（約4000萬美元）。該交易受制於某些先決條件的實現,特別是合併控制主管部門的批准。
並且，為加強Wolford的財務結構，復星還將對該公司進行增資。Wolford將以每股12.8歐元的價格，增發172萬股新股，使其註冊資本從3635萬歐元增加至4885萬歐元。這一增資中，復星至多出資2200萬歐元（約合2700萬美元）。Wolford稱，在合併控制主管部門的批准復星收購計劃後，公司將召開股東大會審議該項增資計劃，預計將在2018年5月進行。
根據奧地利法律，復星還將向其餘持股者發出強制性收購要約，以取得完全控制權。每股要約價相當於Wolford過去六個月股價的加權平均值，即每股13.67歐元，高於每股12.8歐元的約定股權收購價格。
公開資料顯示，Wolford主要銷售高端女性內衣，其明星產品——絲襪也被稱為全球最好的絲襪之一。然而該公司業績並不佳，過去幾年持續虧損。據公司2017年5~10月財務數據顯示，Wolford營收同比增長4%至7015萬歐元，稅後淨利潤虧損662萬歐元。
Wolford CEO Axel Dreher在聲明中表示：“我們歡迎一個財力雄厚、奢侈品行業經驗豐富的核心股東加入,這將有助於我們開拓亞洲市場。”
Wolford CFO Brigitte Kurz則指出，復星的增資將加強Wolford長期資本基礎和流動性，這有助於公司加快發展前景廣闊的在線業務和市場面貌的重新設計。
再拓內衣市場
事實上，復星收購奢侈內衣品牌的計劃早已有之。據路透社去年12月報道，意大利奢侈內衣品牌La Perla的母公司Pacific Global Management已同意與復星國際就出售該奢侈內衣集團的多數股權進行為期一個月的獨家盡調與談判。彼時，《每日經濟新聞》記者曾向復星國際求證，但對方對此事未予置評。
不過，最終，荷蘭阿姆斯特丹私募股權投資公司Sapinda Holding B.V.於2月26日宣佈收購La Perla 100%的股權。
事實上，在內衣領域，Wolford已經是復星國際拿下的第二城。去年5月，復星國際入股了中國最大的內衣零售商都市麗人，持有都市麗人擴大後股本11.2%的股份，成為都市麗人第二大股東。
據諮詢公司Oliver Wyman發佈的數據顯示，全球內衣市場價值達350億美元，但未來四年內的增速將保持在4%左右，而外國內衣品牌滲透率僅為20%的亞洲市場未來的增速將達到8%左右。
3月4日，鞋服行業獨立分析師、上海良棲品牌管理有限公司總經理程偉雄在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示，內衣是個細分行業，中國市場對其還沒有重視起來，但是隨著消費升級，消費者對中高端內衣的需求正在爆發。中國資本相對更懂中國市場，因此海外品牌和中國資本“聯姻”有助於其拓展中國市場。
程偉雄認為，中國內衣市場目前還沒有巨頭出現，因此需要資本介入進行資源的對接、整合。復星既佈局都市麗人這樣的大眾化品牌，也投資高端內衣品牌，可以打通內衣產業的價值鏈。
近年來，復星對全球時尚領域的“海淘”一直樂此不疲，投資的時尚品牌包括希臘珠寶配飾品牌Folli Follie、美國女裝品牌St. John Knits、意大利奢侈男裝品牌Caruso、德國服飾品Tom Tailor以及剛剛“收入囊中”的法國高級定製時裝品牌Lanvin等。
2月27日，復星國際董事長郭廣昌在巴黎接受媒體採訪時表示，“我們正仔細籌劃在醫療保健、教育、時尚和旅遊行業做交易。”(每日經濟新聞）
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