華爾街其屢屢發聲背後，是否隱藏著某種規律或者動機呢？此次唱空，真的會把低迷的市場帶進深淵嗎？讓我們看看近一年來華爾街金融巨鱷們歷次發聲後，市場行情的走向如何。
日前，高盛旗下投資策略團隊在最新發布的年中經濟展望報告中表示，今年前7個月比特幣的價格已出現幅度高達45%的下跌。加密貨幣既不是交換媒介，也不是衡量單位，也沒有存儲價值，因此加密貨幣未來價格還會下跌。當日比特幣價格為6134美元，已在6200美元上下橫盤將近一週時間，恐慌指數更是達到16的低值，為極度恐慌狀態。華爾街巨頭手握重金，在黃金、股票、大宗商品各個市場上的大額進出都會造成波動，而且這裡集中了大量金融量化與操盤高手，其屢屢發聲背後，是否隱藏著某種規律或者動機呢？此次唱空，真的會把低迷的市場帶進深淵嗎？讓我們看看近一年來華爾街金融巨鱷們歷次發聲後，市場行情的走向如何。
根據金色財經快訊歷史記錄，在去年9月中旬，摩根大通總裁兼CEO戴蒙在接受CNBC專訪時表示，比特幣就像17世紀的“鬱金香危機”一樣，其泡沫會很快破裂。當時比特幣曾下探到2980美元的價格，但業內人都知道，那只是比特幣起飛前的一個臺階，從那時起一直到現在比特幣極少低於6000美元。
隨後在2017年11月7日，高盛撰文指出，比特幣將很快觸及8000美元，但這將是它最後一個高點，至少一段時間內是如此。僅僅兩週後，比特幣就站上了8000美元大關，並在此價格之上保持了3個月，直到2月4日跌破。可見華爾街的根據其豐富的金融經驗做出的預測，在比特幣這種前所未有的新物種面前，並不是時時奏效。
2017年12月18日，在福克斯商業的採訪中，知名的比特幣億萬富翁Winklevoss雙胞胎質疑摩根大通CEO Jamie Dimon在期貨市場做空比特幣的行為。不知是否巧合，這一天正好是比特幣歷史高點，達到了19891美元的峰值價格，至今未能重現輝煌。如果真如Winklevoss兄弟所言，摩根大通在此前不久做空比特幣，那麼之後比特幣斷崖式的暴跌足以迅速為其設置的空單帶來鉅額的利潤——僅僅五天後，比特幣就下探到了10800美元左右。無獨有偶，2018年1月18日，著名殺毒軟件McAfee的創始人John McAfee也指出，這次加密貨幣下跌都是摩根大通全球市場策略師搞的鬼。當時比特幣已跌至10396美元，儘管行情腰斬有時並非全賴華爾街做空，但人在邊緣之時，“一點”推動的力量，也可能致使整個市場進入踩踏拋售的無解行情，摩根大通的這枚黑鍋怕是甩不掉了。
2018年前兩個月，摩根大通前首席策略師Tom Lee頻頻看多比特幣。1月19日，在比特幣行情腰斬“觸底”9300美元后小幅反彈到11953美元的時候，摩根大通前首席策略師Tom Lee預計，9000美元將是比特幣的一個“主要低位”（major low），他的公司將在這一價位左右“積極買入”。他在CNBC的節目中頻繁發聲進行比特幣行情預測，在2月3日，又稱，比特幣保證會反彈，2016年的比特幣也有過類似程度的大跌，但在84天內就回漲了150%，換句話說，即便還會下行，這個價位仍然能夠獲得反彈回報。但事實上，在段時間內，比特幣由11953美元，一路下探到8000美元附近，雖然在一個月後，兩度再次攀至11000美元上方，但在當時若以9000美元“築底”企圖拿到150%左右漲幅的收益，至少在半年內無可能實現。不知道他是否真的兌現了諾言，在9000美元時“積極買入”，如今回看，當時唯一的獲利方法就是一個月內做完波段，見好就收。
如果多觀察Tom Lee的言論，會發現他對比特幣抱有極強的信心，無論在低谷，還是巔峰，還是上升下降的坡道上，他都發出類似的聲音，例如，年底一定會漲上2萬美元，以及現在是投資好時機，馬上買入定能獲利。如果忽視他的聲音，會發現另一個有趣的現象，那就是高盛和摩根史坦利的投資報告往往顯示著比特幣的泡沫特徵。
例如2月28日，高盛私人財富管理集團的首席投資官Sharmin Mossavar-Rahmani表示，比特幣顯示了泡沫的所有特徵。3月19日，摩根斯坦利發表研報，認為正在經歷的比特幣熊市早就在2000年的納斯達克市場上演過，只不過是以15倍速度在“快進”。兩大投行不僅在這一觀點上達成了共識，而且他們的論點在4000美元，16000美元還是8000美元都沒有變過，那麼他們是否在“言行一致”地做空比特幣呢？顯然這也是要看時機的，他們的獲益往往在推波助瀾中獲得，而非逆勢而行，風險在這裡意味著難以捉摸的概率，和迅速放大的財富效應。短時間劇烈波動的市場中，華爾街不可能置身事外——這兩次發聲的5天左右，比特幣開啟了兩輪幅度達到2000美元的短時暴跌，空頭在其中有25%以上的獲利空間。
華爾街並非只會高調描繪美麗的泡沫，在下跌中獲利，7月24日，eToro的高級市場分析師Mati Greenspan對CCN表示，在7月的這波上漲行情中，主要由東亞地區交易量撐起，但數據顯示，CME和CBOE分別在近日轉手了64390枚和71528枚比特幣，顯然美國機構資金已經在此前默默築底，成功埋伏上漲行情。
綜合來看，以高盛和摩根斯坦利為代表的華爾街投行機構正在越來越多地參與到數字貨幣市場中來，而市場中越來越多的專業投資者，可能就包括成熟的操盤手和對沖基金團隊，短時間內發生的暴跌與反彈會同時給多空雙方帶來巨大壓力，沒有人能夠踩中所有狹窄的拐點。隨著市場中的資金規模越來越大，未來也極難有單一機構能夠獨立進行操縱市場的行為。華爾街極少公開看多比特幣，相關聲音多是曾在投行作為策略員和資深交易員的分析師發出，在今年整體政策收緊，各國政策法規頻繁出臺的環境下，市場走弱，唱空的言論也更容易成功反映在行情走勢上。
但行情本身並非受言論左右，如今數字貨幣市場與傳統金融市場聯繫愈發緊密，當下宏觀市場的國際政治關係、資金量、投資心態等因素都會對數字貨幣市場造成影響。如果能等到政策回暖、ETF開放等積極信號放出，那麼市場中也許會迎來新的增量資金，那時的大趨勢也許更值得期待。隨著區塊鏈技術研發進展和實體經濟逐漸融合，我們應當承認，市場更歡迎理性的長期價值投資者，而被情緒裹挾來去的投資者，容易陷入追漲殺跌的陷阱，在雲譎波詭的市場中迷失方向。
文章轉自金色財經
閱讀更多 區動力商學院 的文章
