別了,小天鵝!
美的集團與小天鵝的資產重組是二級市場近期最關注的事件之一,近日二者同步發佈的公告終於透露了這次“聯姻”的最新進展。公告顯示,美的集團擬換股吸收合併小天鵝,這意味著,換股後小天鵝將正式告別A股市場。
美的牽手小天鵝 後者將退市
停牌了一個多月,10月23日晚間,美的集團與小天鵝(小天鵝A:000418.SZ;小天鵝B:200418.SZ)同時發佈公告稱,美的集團擬以發行A股方式,換股吸收合併小天鵝,即美的集團向除美的集團及TITONI(美的集團全資控制的境外子公司)外的其他所有小天鵝的換股股東發行股票,交換該等股東所持有的小天鵝A股股票及小天鵝B股股票。
公告顯示,美的集團將為此次的換股增發342130784股,每股定價為42.04元,吸收合併購買資產的成交金額為143.83億元。小天鵝A股的換股價格在基準價上溢價10%,定為50.91元/股,小天鵝B股的換股價格在基準價上溢價30%,定為人民幣42.07元/股。如此計算,美的集團此次資產重組的成交金額為143.83億元。
值得注意的是,本次換股吸收合併完成後,小天鵝將終止上市並註銷法人資格,這意味著小天鵝將告別A股。美的集團因本次換股吸收合併所增發A股股票將申請在深交所主板上市流通。
事實上,兩家公司早在今年9月9日晚間就發佈過重大資產重組公告,兩方公司股票均從9月10日停牌至今,並且還將繼續停牌,上述協議內容也尚需雙方股東大會和證監會的批准。
停牌前,家電行業龍頭美的集團的市值為2670.65億元,小天鵝市值則為294.11億元,合計接近3000億元,如此大體量的兩家企業合併很難不引起關注。
洗衣機行業洗牌 格局生變
根據《2018年中國家電行業半年度報告》,國內洗衣機市場的頭名是海爾,第二名就是小天鵝,整個家電行業的“一哥”美的則排名第五,尤其在高端洗衣機市場,海爾表現要超過美的。
所以,有業內人士分析認為,美的集團與小天鵝的“牽手”無疑表明了洗衣機市場日趨飽和,行業競爭更加激烈,二者強強聯合,整合洗衣機板塊內部資源,將影響整個洗衣機板塊。不過,此次資產重組並不會立刻對家電行業帶來明顯影響,因為小天鵝在重組前就已經是美的集團體系內的企業了。
值得一提的是,美的集團在近日召開的50週年戰略發佈會上宣稱,公司下一個目標是要實現營收超過5000億元,股票市值超過5000億元。如此不難看出,換股合併小天鵝,是美的集團全新企業戰略的一步大棋。
廣發證券昨日發佈研報表示,美的集團作為最優秀的家電白馬企業,當下公司積極尋找全新的增長驅動力。小天鵝作為集團旗下最優質的資產之一,此次換股合併將有助於美的集團的長期良性發展。所以,預測2018-2020年美的集團歸母淨利分別為203.2億元、231.1億元、262.4億元,同比分別增長17.6%、13.7%、13.5%,公司處於從家電集團向科技集團邁進過程中,長期競爭力持續提升,業績有望持續增長,維持“買入”評級。
(每日商報 見習記者 王靜)
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