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近日，全國P2P風險整治小組下發《關於開展P2P網絡借貸機構合規檢查工作的通知》，同時涉及108條的《P2P合規檢查問題清單》也一併下發。108條清單的下發意味著新一輪的P2P平臺驗收正式拉開帷幕。
相比於各地存在差異的監管細則，108條清單對各地已有政策進行了精簡合併，同時統一了標準，杜絕了在監管上套利的可能。內容上，檢查重點仍然聚焦在是否嚴格以信息中介定位、是否設立資金池等監管紅線上。108條清單的落定，基本符合市場預期，對重建行業信心，推動行業持續經營發展起到重要的引導作用。
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重點明確 監管紅線不可逾越
事實上，早在7月中旬，監管層已經開始釋放明確的政策預期。進入8月，利好的政策信號不斷被釋放，監管層重塑行業信心之心堅定。8月下旬，合規標準落地，共計36大項，涉及108條要求。通知及問題清單的下發，預示著全國範圍內的P2P合規檢查即將展開。
這份《網貸合規檢查清單》共分為六個部分，具體包括31條涉及違反禁止性規定、21條違反法定義務及風險管理要求、16條未履行對出借人與借款人的保護、 18條違反信息披露相關要求、20條違反重點領域相關監管要求及其他違反有關法律法規、監管規定的情形，共計108個檢查細則。
其實，為了更好地指示機構備案工作，上海、深圳、廣州等地在2018年年初就相繼發佈過相應的政策。108條細則在嚴格遵守網貸“1+3”監管框架下，從細節上做了融合和精簡，明確統一了標準，避免了各地監管的差異化、政策不一導致的監管套利問題。
此外，以往監管中被屢次強調的紅線此次也成為清單中被特別提到的重點，包括是否定位於信用中介業務、是否有資金池、是否自融；是否直接或變相為出借人提供擔保或承諾保本付息、是否對出借人實行了剛性兌付等10條具體條款，清晰表達了監管意圖，即促使平臺堅守信息中介定位，做好小額分散，緩釋風險。紅線不可逾越，這既是監管重點，也是平臺在合規、整改上的重要指引。
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明確利好 重塑行業信心
監管細則出臺落地，一方面提振了行業信心，更好地保障投資人和平臺利益；另一方面，也促使平臺在精細化管理和風控上不斷進取。
此次合規檢查包括機構自查、行業協會自律檢查和地方整治辦的行政核查三大部分。時間方面，規定在今年12月底前完成。清查要求方面，除了標準統一外，還提出全量覆蓋。針對已經納入各地網貸風險專項整治名單的網貸機構開展檢查，做到機構與業務檢查全覆。檢查結果需要客觀、真實、準確。報告內容實事求是，查改結合，邊查邊整，即查即改。值得一提的是，各地網貸整治辦對網貸機構實行“一票否決制”，這意味著“野雞”平臺企圖渾水摸魚的“門”被徹底堵絕。無論是檢查方式還是具體要求上，都能有效加強平臺整改，減少弄虛作假現象出現，加之時間點確定，平臺努力的方向因此也更加明確。
108條清單折射出監管層對行業信息透明度的重視達到新的高度。在108條細則要求中，信息披露相關要求達到18條之多。
有媒體預測，在2018年年底完成統一檢查後，監管部門會篩出一批比較合規的網貸平臺，接入中國互聯網金融協會的信披、登記系統，運行半年之後再行備案。在推進合規進程中，平臺信息更新不及時、選擇性披露數據的行為將會得到遏制，行業的規範化、透明化將進一步提升。
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備案提速 合規路徑清晰
如果說6月以來P2P行業發生的暴雷事件與備案推遲相關，那麼此次108條合規檢查清單的頒佈讓行業終於看到了備案的希望。業內普遍認為，108條問題清單落地，意味著擱置的整改事項被重新提上議事日程，備案進程有望加快推進。有觀點認為，這是監管層對之前已經合規的平臺釋放出來的鼓勵信號。對於這些基本合規的平臺，108條細則的壓力不大，只要繼續堅守合規，把握好相關的流程問題，合規平臺的備案只是時間問題。
此次備案對於投資者來說，無疑也是利好，可以看到國家對網貸行業支持的基本面沒有改變，行業向前發展已現曙光。據悉，整改過程中，現有平臺將分合規、整改、兼併、清退四類，之後會實行分類管理，合規和整改的兩類機構將被納入規範的範疇，兼併和清退則是以不同形式退出市場。對於投資者而言，這樣更容易看懂網貸平臺的現狀，分辨平臺風險。
因此，隨著108條細則落地，平臺整改備案也將正式進入加速期。行業二八原則凸顯，優質合規的頭部平臺有可能加速檢查，提前完成合規備案。
近日，很多優質頭部平臺也積極投入到合規備案的進程中，並針對行業現狀，緊跟政策風向標，聯合發聲，共建社會信用體系。以網貸行業優質頭部平臺恆昌為例，8月5日，北京互聯網金融行業協會發布《北京市網貸行業自律承諾書》，恆昌作為合規的頭部平臺之一入選其中，做出守法合規經營，決不觸碰業務紅線、開展信息披露、實施風險防控等6點承諾，在合規之路上持續發力。其實，自成立七年以來，恆昌一直堅守普惠金融初心和小額分散原則，以先進的科技作驅動力，以智能風控鑄就堅固基石。同時，在合規發展過程中也提前佈局，通過在金融科技領域加大投入，構建平臺的風控管理和安全防火牆。合規發展，穩健經營也一直是融入恆昌企業文化血液的DNA。因此，相信在利好政策助推下，以恆昌為代表的頭部平臺積極擁抱監管，將會以實際舉措為投資者帶去安心，為行業發展注入信心。
（文章內容僅供參考，不構成投資建議。）
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