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1. 從今年2月份開始，人民幣存款同比增速持續跌破9%，直至8月跌至8.3%,創下近40年來的新低。
2. 人均可支配收入增速放緩、互聯網理財分流存款、居民購房熱情高漲等因素是導致居民存錢越來越少的幾個重要原因。
3. 存款增速的持續下降，一方面會降低投資增速，另一方面會提高融資成本。
4. 專家認為，不必對銀行存款增速下降過度擔憂，下半年這種情況將會有所緩解。
一直以來，中國就是一個儲蓄大國，十個家庭有九個家庭都熱衷於存錢。但如今，“存不住錢”已成為多數人的共識，“明明感覺沒怎麼亂花，怎麼錢就沒了”？央行最新公佈的數據顯示，8月末人民幣存款餘額175.24萬億元，同比增長8.3%，增速分別比上月末和上年同期低0.2和0.7個百分點，不僅是今年以來最低增速，更是創下近40年來的新低。
需要說明的是，175.24萬億的人民幣存款餘額包括居民存款、非金融企業存款、政府存款和非銀行業金融機構存款。與存款增速的整體下滑相比，居民存款增速下滑更嚴重。從2008年到2018年10年間，居民部門存款增速從18%下滑到7%左右。
存款增速創下近40年來的新低，居民存款增速也在一路下滑，這不禁讓人產生疑問，大家的錢究竟去哪兒了？
人民幣存款增速持續下降
通過梳理Wind數據發現，1978年12月，我國金融機構各項存款餘額同比增長6.9%；1979年12月，同比增長18.00%，增幅大幅度上漲。此後，1979—2014年間，我國金融機構各項存款餘額同比增速均保持在10%以上。值得注意的是，在此期間，我國金融機構各項存款餘額增速出現了兩次高峰，分別出現在1996年4月，同比增速達51.90%；而第二次高峰出現在金融危機發生之後，2009年6月，各項存款餘額同比增長達29.02%。
在此之後，我國金融機構各項存款餘額同比增速一直處於整體放緩趨勢。2014年9月人民幣存款增速為9.3%，從此開啟個位數增長時代。之後一直在9%-14%之間波動，2017年末，各項存款餘額增速降為9%。
2018年1月份，這一指標反彈至10.5%，但2月又出現明顯下滑，並已跌破9%，自此人民幣存款同比增速持續跌破9%，直至8月跌至8.3%，創下歷史新低。
錢都去哪兒了？
到底什麼吞噬了我們的存款？綜合市場分析，人均可支配收入增速放緩、互聯網理財分流存款、居民購房熱情高漲等因素是導致居民存錢越來越少的幾個重要原因。
存款的源頭是收入，收入不增長，存款自然不可能增長。統計局數據顯示，今年上半年，全國居民人均可支配收入14063元，比上年同期名義增長8.7%，這是2001年以後的次低增速，僅高於2016年8.4%的收入增速。此外，收入增速放緩的同時，居民消費增速雖然也有所下降，統計局數據顯示，2018年上半年，我國社會消費品零售總額達到18萬億元，同比增長了9.4%，為2004年以來的最低值，但顯然仍高於收入增速的8.7%。掙錢的速度趕不上消費的速度，能存的錢當然就少了。
各種層出不窮的理財產品對居民儲蓄存款分流作用明顯。以與餘額寶掛鉤的天弘基金規模為例，根據東方財富Choice數據的統計，截止到2018年6月，餘額寶掛鉤天弘基金規模已超過1.4萬億元，5月創下規模新高1.69萬億元，規模超過2013年初的3倍。由此看來，互聯網金融理財產品深受歡迎。
此外，房地產市場火爆也是導致居民存款減少的重要原因之一。儘管近些年來我國出臺了一系列限購措施，但居民的買房熱情仍舊高漲，投入房地產的資金總額也越來越龐大。為了應對高居不下的房價，許多人不惜從存款一族變為負債一族，甚至掏盡家裡的六個錢包。據統計，2015年居民存款增量還高於貸款，但到了2016年和2017年情況就發生了改變。2016年居民新增存款5.16萬億，而新增貸款6.33萬億；2017年差距更是進一步拉大，新增存款4.6萬億，而新增貸款7.13萬億元。居民貸款增量連續兩年超過存款增量，表明居民的角色從銀行的存款供給方轉變為貸款需求方。
儲蓄存款下降的影響
我國高儲蓄率幾十年來的強勁增長，保證了商業銀行的平穩運轉，使銀行能向實體經濟持續提供金融支持。如今，存款增速的持續下降會對經濟運行產生什麼影響，自然值得關注。
眾所周知，居民儲蓄是民間資本的重要來源，也是社會投資的“助推器”。居民儲蓄下降意味著用於進行投資的有效資金減少，使投資拉動經濟處於長期萎靡不振狀態，最終導致我國經濟放緩。
另一方面，隨著居民儲蓄的減少，銀行在存款競爭壓力加大的情況下，可能會提高貸款報價，進而抬升整個社會資金的融資成本，使居民和企業的槓桿率升高。對於居民來說，至今年6月，人民幣貸款利率一路走高至5.97%，較近年來最低點上浮近15%，目前首套房貸利率基本上浮10%以上，二套房上浮20%以上。對於企業來說，融資成本的提高，會使實體經濟融資難、融資貴的現象進一步加劇。
當然，我們也不必把事情想得那麼糟糕。恆豐銀行研究院執行院長董希淼認為，不必對銀行存款增速下降過度擔憂。“存款增速降低並不意味著銀行沒錢。”董希淼表示，銀行可以發行多種資本補充工具以解決資本金不足的問題，前提是做好流動性風險管理。隨著貨幣政策、財稅政策等邊際改善，銀行加大信貸投入，下半年存款增速下降的趨勢或將放緩。
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製圖：省情新媒體中心 泡泡
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