勝在自我

最近一段時間，國際經濟形勢風雲變幻。尤其是土耳其里拉事件，讓2008年曾經全世界為之矚目的“金融危機”這一詞語再次顯現在人們的腦海。當年的金融危機席捲全球，讓各大經濟體都受到重創，甚至有些經濟體直到現在依然在擺脫當年的陰影。

第二方面，槓桿高居不下。企業融資或者是居民投資的槓桿而居高不下，這樣會形成一定的投資風險，如果出現波動，那麼它的破壞性也是加槓桿的，幾倍甚至幾十倍的放大。這也是為什麼去槓桿一直是金融管理方面的一個重要舉措的深層次原因。

第三個方面，居民的債務違約率在上升。比如近期我國發生的債券市場的企業債集體違約事件，導致企業債的信用下降，一些企業在今年發債時，甚至出現了融資不足的問題。所以，企業債違約，可能會引發多米諾骨牌效應，這方面要引起足夠的警惕。

第四個方面，整個經濟開始下滑，。人們把錢都投向了虛擬經濟領域，導致週期性企業利潤和盈利下滑，甚至出現大面積虧損。 與此同時，由於經濟增長過度依剌於某一行業或幾個行業，使得一國經濟結構過於單一，無力抵禦外力的衝擊。 但對於市場化不高的地區，可能會有比較特殊的應對策略，但虛高價格終究難逃資產泡沫擠壓、價值理性迴歸的過程。

金融危機確實有一些外部因素的影響，但是更重要的是在於自身發展的合理性，對於出現的一些苗頭性的傾向應該高度重視。而我們作為普通老百姓在調配自己資產配比上，保值、增值、現金等方面要合理調配，不能雞蛋裝在一個筐裡，這樣在一定程度上會對沖金融風險。

最近評論點贊很少，希望各位朋友多多動動小手，您的評論與點贊就是最大的理解與支持。

小散李大鵬

金融危機爆發前兆，比較突出的現象如下：

1.過高的資產價格泡沫

2.企業以及居民負債率過高

3.企業債務違約頻率增加，資不抵債現象明顯增多

4.企業利潤以及行業盈利增速顯著下滑

5.經濟過度依賴某一領域，且這一領域捆綁大量子行業

6.資本大規模外逃，外匯儲備持續下滑等

如果這幾種情況同時存在，那麼可能會存在金融危機的風險，但對於市場化不高的地區，可能會有比較特殊的應對策略，但虛高價格終究難逃資產泡沫擠壓、價值理性迴歸的過程。

郭施亮

從歷史上看，在處理金融危機到來之前，有二種辦法：一種是像美國政府在應對次貸危機之時，主動應對危機的到來，雖然短期內可能對經濟帶來一定的衝擊和影響，但美國經濟有自我修復的功能，要不了幾年，美國經濟又有了復甦。還有一種是，儘可能的把金融危機往後拖延，把小問題拖成大的危機，這樣做的好處是短期內暫時還看不到危機的存在。

那麼金融危機的前兆有哪些呢？第一，資產價格泡沫必須存在。比如股市、房價、匯率都存在較大的泡沫，因為如果沒有泡沫，就不存在擠出泡沫的痛苦了。第二，全民加槓桿，企業、居民的槓桿率都是居高下不，皆創下歷史新高，大家均以揹負重債為榮，上世紀90年代初，日本就是全民加槓桿，如果沒有高槓杆率，也不會有去槓桿引來的金融危機問題。

第三,居民的債務違約率在上升。比如近期我國發生的債券市場的企業債集體違約事件，導致企業債的信用下降，一些企業在今年發債時，甚至出現了融資不足的問題。所以，企業債違約，可能會引發多米諾骨牌效應，這方面要引起足夠的警惕。

第三，整個經濟開始下滑，人們把錢都投向了虛擬經濟領域，導致週期性企業利潤和盈利下滑，甚至出現大面積虧損。與此同時，由於經濟增長過度依剌於某一行業或幾個行業，使得一國經濟結構過於單一，無力抵禦外力的衝擊。

第四，資本大規模外逃，外匯儲備持續下滑，就像近期的阿根廷、巴西那樣，面對美聯儲持續加息和縮表，資本外逃，自己本國又只有幾百億美元的外匯儲備，實在不足以應對這個局面，只能採取絕望式加息結果是給本國實體經濟帶來了更大的衝擊。

我們中國發生金融危機的概率並不大，其一，政府早就意識到金融危機的危險性，早就提出要“去槓桿，控風險”。並且也做好了應對的準備,而且目前房地產市場皆在政府掌控之中。其二，我國有3.1萬億美元的外匯儲備，足以應對大規模資本的流出，其三,我國外匯管制較嚴,資金短期內大規模流出難度較大.

不執著財經

有專家表示，金融危機將不可避免，且規模和破壞性會很大，遠遠超過2008年的那一場。

引發金融危機的原因會有很多種，比如銀行破產、戰爭、自然災害、實物黃金擠兌、金融系統遭到黑客的攻擊等等。

老虎君來說說金融危機爆發的前兆，有以下幾點：

1. 資本外逃，這個是國際金融危機發生的一個主要標誌之一

2. 股市暴跌，這是國際金融危機爆發的另一個主要標誌

3. 正常的銀行信用關係遭到破壞，並會有伴隨銀行擠兌、金融機構大量的破產倒閉等現象出現

4. 官方儲備大量的減少，貨幣會大幅度的貶值和通脹

5. 會出現償債苦難

但其實，出現金融危機並不可怕，可以想想如何來應對和解決一場金融危機的爆發。

在危機來臨之前一定要具有前瞻性，有一些行業的工作受到金融危機的影響會比較小，甚至還可以在危機中逆生長，站穩可以抵抗危機的行業和崗位，這就必須要求求職者自身要具備極強的眼光和耐性。

環球老虎財經

首先是經濟持續過熱、通脹率高居不下，這個時候最典型的就是資金利率持續走高，導致企業生產沒有利潤，金融理財投機風氣蔓延，實體經營困難並導致企業逐步減少投資、甚至減少工作人員、控制生產規模。

其次，是國債市場在金融危機之前會首先出現大幅下跌，國債熊市持續發展，主要背景是經濟過熱導致政府採取加息政策控制貨幣流動性，而資金利率的提高進一步導致投資成本的上升，會抑制經濟的發展。

第三個徵兆就是企業和家庭負債率急劇上漲。這由兩方面原因造成，一是之前經濟表現良好，企業和個人的開支衝動較大、而且對未來預期充滿希望，所以大舉舉債投資或者消費，最典型的就是1990年日本股災之前紛紛到海外買樓投資、投資股市，企業和家庭大量舉債，最終日本股市、樓市、匯率崩潰，至今日本仍處於緊縮性社會，本質原因是虧怕了、知道沒錢的痛苦，所以節儉過日子成為日本的生活時尚了；二是經濟增長持續下滑但是企業和家庭負債仍舊高居不下，賺錢難度持續增加，導致緊縮性開支成為普遍，所謂的“月光族”無儲蓄消費成為常態。

第四就是國民集體性盲目自信，在1929年美國股市崩潰之前的1926年，時代週刊記者在紐約大街採訪市民會不會意識到未來會出現危機，市民集體嘲笑記者說是不是腦子出問題了；同樣的時間在1987年日元升值日本人買空全世界的背景下，日本人說在二戰失去的尊嚴將在經濟上擊敗全世界，結果就沒啥結果了，自1990年日本經濟持續衰退。

第五就是國家金融政策持續的嚴厲和緊縮，大量的民間非法金融被取締，金融監管迴歸傳統體制內，銀行話語權進一步增強。

第六就是一國貨幣開始大幅貶值，說明經濟發展開始減速甚至負增長。

在以上因素持續發酵，一旦碰到所謂的“明斯基時刻”事件，流動性危機就會顯現，資產價格就會急劇暴跌，導致金融市場流動性枯竭，蔓延到實體經濟就會導致三角債困局出現、相互賴賬成為常態，導致經濟停擺，2008年的金融危機就是非常典型的寫照，所以一般出現危機時候，政府就會採取救市政策，隨後導致資產價格的泡沫。

王紅英金融投資教育

如果這個前兆如此的明顯，那麼全世界經濟學家也就失業了，一些跡象都是前人栽樹後人乘涼，無非是一些歷史現象的總結，但是其實並非所有的跡象都有跡可循，很多金融危機來得突然，你根本無法總結。

美國的金融危機有更多的前兆，這些前兆我們可以試圖歸納概括為以下幾個物體：

其一：非理性繁榮。當我們在說繁榮的時候，就不能不說到價格對於價值的偏離，或者是泡沫對於生產率的偏離。當這個偏離合理的時候，不會發生振動，現象和本質之間相互纏繞，互相作用。但是當情緒戰勝了理性，大多數人已經忘卻了風險的時候，非理性繁榮就發生了，體現為價格和泡沫甩開了價值和生產率，開始狂飆突進，以無法預測的方式衝向頂端。

其二：高槓杆率。我們說危機伴隨著很多的槓桿率，很多人的債務達到一定水平，如果債務利率的產生依然低於這些債務賺錢所得到的財富，比如你借了10萬，而你用10萬做生意每年賺5000，但是這個時候你借貸的利率是3000，那麼你借債當然是多多益善，但是很多高毛利的行業最終都會有競爭者進來，你的利潤率下降，於是即使你借了10萬，你只能賺3000，而因為借債的人多，利息上漲，你卻需要付5000的利息。那麼這個時候，大家需要還債，如果都還不上，就會破產，就會連鎖反應。

其三：資產泡沫。資產泡沫並非註定破裂，但是金融危機都是伴隨著資產的破裂聲響，每一次都毫不例外，因為經濟週期的起始事件有二，一個是荷蘭鬱金香事件，另一個是法國密西西比泡沫，這些週期無一不是從泡沫破滅開始，繼而人類社會才有了週期。

其四：信用貨幣的濫用。在早期並沒有明顯的金融週期，更多的週期體現在天災人禍上面，在黃金的社會，很多的國家只能忍受長期的通貨緊縮，而不是通貨膨脹，所以信用貨幣也是金融危機的助推器，合理的貨幣發行普遍認為是和GDP同步，但是具體到每一個國家這依然非常困難，誰也擋不住想要多發貨幣的心，這方面百姓和國家都有共同利益。

也許還有技術革命的原因，技術革命推動社會發展可以降低金融週期的風險，但是總體上技術也有其週期，當一個技術革命進入尾聲，疊加傳統的金融週期，往往會有很大的殺傷力，這方面的大週期，也許就是康德拉季耶夫週期產生的原因。

凱恩斯

金融危機是各種經濟虛假繁榮膨脹的結果。但是經濟又不能沒有泡沫，過大就破了，太小又無法發展。這個度也不容易掌握，有時候你覺得這個金融問題很大，會出現很多問題，但是市場慢慢給調整糾正了。有時候看起來問題很小，可是容易產生多米諾骨牌效應，影響很廣，所以金融危機其實是無法預測，這是有其危險性。專家都預言中國要出現危機，可事實是三十多年，經濟沒出現大的問題，還高速增長。只能說說可能出現的問題，這些問題可能導致經融危機，但不絕對。

1. 股市

股市是能看到經濟變化比較明顯的。股市、證券等金融產品投機心理嚴重，一直漲，泡沫太大，一下破滅容易產生金融動盪，這會帶來比較嚴重的危機。

2. 企業債權

很多企業開始面臨收支不平衡的風險，企業債權居高不下，資不抵債的企業越來越多，一旦破產，將會帶來很多聯動效應。

3. 消費

消費開始出現極端化。要麼無信心，觀望情緒嚴重，市場無消費，企業開始倒閉。要麼消費太瘋狂，透支信用嚴重，一旦違約，全民違約。

4. 固定資產

固定資產飛速上漲，房子，土地等資產熱錢流入，日本當時就是因為房地產泡沫破裂發生金融危機在其他國家經融危機的影響下，很有可能會波及我們國家。

5. 居民消費品

居民消費品漲上天，早年的蒜你狠，不加控制，資本家就會混亂動盪市場經濟。導致全民信用透支，消費品大漲，違約開始。

總結：金融危機是不容易預測的，但是一些現象可以捕捉端倪。

我是農民工“懂事長”李合偉（抖音號：hws666888），20多年創業經驗，非著名天使投資人、創業導師。更多有關創業的內容，敬請關注頭條號：合偉說，與我一起聊聊創業那些事！

合偉說

從全球歷史上，比較大的幾次金融危機演變過程中來看，金融危機爆發之前，一定是會有所預兆的。

首先，經濟極度繁榮，市場信心很足

金融危機爆發前，必然會出現經濟過度繁榮的現象。人們高談闊論，不良媒體、偽專家的對市場盲目預測的言論漫天飛揚！而且越是危機臨近時，經濟虛假繁榮現象越嚴重！

其次，經濟由實轉虛，金融資產價格虛高

實體產業發展滯後，資金“爭先恐後”的流向股市、房市等產業，金融資產泡沫嚴重。通過各種形式的加槓桿參與到金融市場交易當中，大量的資金在金融系統內（虛擬經濟）空轉，實體經濟很難得到資金。金融市場的交易量居高不下，人們投機心理嚴重！

第三，實體經濟發展緩慢

一個國家經濟持續增長的動力，源自於實體企業持續不斷的創造財富。而誘發金融危機的因素之一，就是大量的資本湧向金融市場（股市、房地產等），導致實體經濟發展很是緩慢，一切就像是在沙灘上建高樓，看似雄偉卻沒有根基，但凡有點風吹草動，極易發生倒塌！

第四，股市、外匯市場劇烈波動

我們常說，股市、外匯市場是經濟發展的晴雨表。

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操盤手信一

金融危機從理論上來講有周期性可言，當然時間週期只是參考的因素之一，比如說當時著名的98年亞洲金融危機，08年的次貸危機，時間週期差不多是十年，那麼如果在十年這個點上就要關注基本面因素的變化，要發生金融危機那麼必定是資產價格泡沫巨大，比如股市匯市，樓市，其次是槓桿率激增，負債率持續攀升，如果沒有負債則不存在危機，合理的負債可以使得資產高送運轉，獲得最大收益，但過高的負債一旦爆發則會產生危機，第三，違約潮開啟，當負債大於收入也就是說資不抵債的時候就會爆發大面積的違約潮，這個也是危機爆發的前兆，第四經濟增速下滑，基本面下行，資金流入虛擬經濟而實體經濟則得不到好的發展導致利潤率下降，開始虧損，融資成本高啟，從以上幾個方面來看這些都是一連串的連鎖反應，因此在週期上去觀察會得到一些預警的信號。

匯通網

11年來美債將首現這一情景，美國發起金融打擊卻自討苦吃？

一般來說，金融危機在爆發之前總會有一些“前兆”，而其中的一個指標就準確地讓人難以置信。以美國為例，如果美債收益率曲線出現倒掛，接下來爆發金融危機的幾率非常高。根據研究統計，“收益率曲線倒掛”已經成功預測了1955年以來美國全部9次經濟衰退！

11年來首次，美債這一情景將重現，全球金融危機要來了？

8月24日晚，當美聯儲主席鮑威爾表態將逐步加息後，美國2年期和10年期國債收益率息差跌至20個基點，創下了2007年8月以來最平（當時的二者息差高達135個基點）。其實，美債收益率曲線自從進入8月以來就在不斷打破11年來的最平紀錄，令人們擔憂“收益率曲線倒掛”可怕場景會重新浮現。

說了這麼多，“收益率曲線倒掛”到底是什麼，為何能讓人們談之色變呢？一般來說，長短期債息差是指10年美債收益率與2年美債的收益率之差（前者一般高於後者），而如果兩者的息差不斷收窄就是收益率曲線趨平，而如果這一息差繼續收窄至零或者負值，就出現了收益率曲線倒掛。

一般情況下，投資期限越短，收益率越低；而投資期限越長，回報率就越高。但是，如果短期債券收益率接近或者超過長期收益率，就表明投資者可能對未來幾年的經濟表現失去信心。人們很難忘記，上一次美債收益率曲線是在2005年底開始倒掛，並在2007年6月結束倒掛狀態，但半年後美國經濟就爆發了可怕的金融危機，美國股市也一瀉千里，美國的房價也近乎腰斬，無數美國人的財富一夜蒸發。

也許有人會覺得，美債的收益率曲線倒掛是美國人自己的事。但其實，如果美國爆發進攻危機，很可會像2008年那樣逐漸蔓延，演化為一場全球性的經濟危機，中國、日本和歐洲等國都無法獨善其身！

美聯儲對各國舉起加息大棒，卻恐引火燒身自吞苦果？

那麼，既然美債收益率曲線倒掛如此可怕，是什麼推動著它一步步走到如今的危險境地呢？其實，這一幕後推手不是別人，正是美國人自己。

由於兩年期美債收益率對基準利率變動最為敏感，美聯儲的加息實際上正在導致2年期和10年期國債的息差收窄。對此，金融博客Zerohedge警告稱，今年只要再加息一次，10年期及以下的曲線就會發生倒掛，而這意味著美聯儲可能將犯下巨大的政策錯誤！

本來，美聯儲的如意算盤是通過不斷地加息，推動美元和美債收益率上漲，讓經濟脆弱的國家挨個陷入危機，最終收割全世界。這段時間以來，阿根廷、伊朗、土耳其等國先後爆發匯率危機，阿根廷等債務佔GDP比例過高的國家甚至陷入了“美元債務陷阱”，全球新興國家一片哀鴻。

但是美國人萬萬沒想到，加息這一鋒利的金融武器在傷害別國的同時，也悄悄地在美國本土催生出金融危機的苗頭！眼看9月美聯儲的年內第三次加息在即（加息概率超過90%），美債收益率曲線很可能出現“倒掛”，未來美國將不得不吞下自己釀造的苦果！

關鍵字: 財經 金融 金融危機