摘要：到底花多少钱买房才安全？
近日，中国人民大学经济学院副院长陈彦斌在中国宏观经济论坛上指出：“以家庭债务/家庭可支配收入测算，中国家庭部门杠杆率高达110.9%，已经超越美国。”
110.9%，这个数据比以往公开的居民部门杠杆率高了不少。此前也有不少报道认为我国居民部门杠杆率过高。据国家金融与发展实验室国家资产负债表研究中心张晓晶、常欣、刘磊的研究，我国居民部门加杠杆，呈现加速态势：1993—2008年，由8.3%上升到17.9%，15年（增长）不到10个百分点；2008—2017年，由17.9%上升到49%，9年上升了31个百分点，年均增幅近3.5个百分点；近两年年均增幅更是达到4.9个百分点。尽管如此，依然普遍认为我国居民有加杠杆的空间，包括上述三位作者。最直接的理由是，2017年我国居民债务余额虽然有40.5万亿，但居民现金与存款相加仍有70.9万亿，远超贷款余额。对此，杠杆游戏不敢苟同。就像耶鲁大学终身金融学教授陈志武先生在其著作中提到的，中国居民的债务情况，隐性债务较多，难以统计，比如买房向亲友的大笔借款等。实际上，我国居民的杠杆率肯定是比公开的数据要高不少。当然，杠杆还是得加，不然怎么撬动财富。目前，家庭债务主要是房贷和消费贷。80后、90后已经从父母辈储蓄过日子的时代，进入到了借钱过日子的时代了。甚至吃个饭都用花呗。借钱不可怕，可怕的是你“裸奔”着还大量借钱。根据央行公布的数据显示，5月居民贷款增加了6143亿元，比当月居民存款增加值多了近4000亿元。而今年，除了2月份（春节期间），每个月，居民贷款的增加值都比存款增加值高。我国居民部门杠杆率从20%上升到50%以上用了接近40年时间，而中国只用了不到10年。美国人的贷款多用于消费，我们则多用于买房……如何防范家庭债务？不同的专家说法不一样，有人说要至少留足6个月的生活费。为什么是6个月，不是3个月或10个月？蜜妹翻阅资料才发现，这是对照美国的国情。美国规定领取失业金的期限是26周左右，所以人家是要准备6个月的生活费。而我们考虑家庭债务风险的时候，其实主要是房贷。杠杆游戏一直觉得，刚需族就该早点买房，不要去听什么专家意见等着楼市崩盘了。说直白一点，较大体量的城市，在没有外力的情况下，相关方已经默认其高房价。通过高房价，抵御资本外流压力，解决债务可持续，实现基建的升级，完成更大城市化。对于个人也是一样，相关方面希望通过房价实现部分人群的财富增值，而且是绝大部分有房的群体，希望他们都获得这一溢价，让这个社会有更多利益共同体，社会更稳定。通过调控、资金和板块的轮动，一二线的人都房子溢价了，三四线也分享到这一好处。然后大家都很开心。自然，房地产相关的行业也开心，经济也取得稳定。当然，并不是每个人都有资格套现。现在的招就是稳定高房价，慢慢拆弹、慢慢调整经济，通过时间换取空间。这步棋当然不是完美无缺，怕的就是外力过大。那到底花多少钱买房才安全？关键还是要看你能承受的债务水平和你想要保持什么样的生活水平。配备和房贷同样数额的意外险、医疗险。预估下自己的收入，能承担的借款总额，再确定买什么样的房子。至少预留一笔随时可以支取的钱，应对日常家人生病和短期的生活费。而旅游、奢侈品做好预算，保证还贷和日常开销之后，再考虑吧。要说走就走的旅行，就不要同时奢望紧紧抓住安全感了。至于我们房价到底能不能控制住？顶层看宏观背景、货币政策。如果外部因素造成全国都处于稳定、下跌通道，这个城市很难独善其身。大趋势就是大趋势，不是谁可以随便扭转的。
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