一、耐心等待，時機就是一切
1、 優秀的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場證實他們的判斷。要記住，在市場本身的表現證實你的看法之前，不要完全相信你的判斷。
2、 在心理上預測行情就行了，但一定不要輕舉妄動，要等待，直到你從市場上得到證實你的判斷是正確的信號，到了那個時候，而且只有到了那個時候，你才能用你的錢去進行交易。
3、如果你在心中預測，接下來市場或者是某隻股票將如何表現，其實這沒有什麼問題。但是在市場正真的走勢確認你的想法之前，千萬不要輕舉妄動；同樣如果在你心裡判斷市場走向，這也完全沒有問題，但是在市場走向符合你的判斷，發出了明確的信號之前，你還是乖乖地等待吧——只有在出現了確認信號之後，你應該投入真金白銀。關鍵價位是確認信號的核心，你必須要讓行情發展到那一步再入場。
4、 不管是在什麼時候，我都有耐心等待市場到達我稱為“關鍵點”的那個位置，只有到了這個時候，我才開始進場交易，在我的操作中，只要我是這樣的，總能賺到錢。因為我是在一個趨勢剛開始的心理時刻開始交易的，我不用擔心虧錢，原因很簡單，我恰好是在我個人的原則告訴我立刻採取行動的時候果斷進場開始跟進的，因此，我要做的就是，坐著不動，靜觀市場按照它的行情發展。我知道，如果我這樣做了，市場本身的表現會在恰當的時機給我發出讓我獲利平倉的信號。
5、 在長線交易中，除了知識以外，耐心比任何其它因素更為重要。實際上，耐心和知識是相輔相成的，那些想通過投機獲得成功的人應該學會一個簡單的道理：在你買入或是賣出之前，你必須仔細研究，確認是否是你進場的最好時機。只有這樣，你才能保證你的頭寸是正確的頭寸。
6、要將“入場時機，資金管理和控制情緒”原則結合起來，在通盤考慮這些通用交易原則的時候，我可以說，許多投機者離場入場都是出於衝動，很多時候他們都是一次性買入了所有持倉。這是一個危險錯誤。
7、等待，直到出現所有的信息都對你有利，記住採用“從宏觀到微觀交易”的方式。一定要有耐心。
8、“從宏觀到微觀的交易”關鍵就是察看四個關鍵要素是否共振——整體大勢，行業板塊，配對股票和你準備交易的股票是否趨勢一致。
9、利弗莫爾一向認為，“時間”是交易中客觀而核心的要素。他經常對別人說：“一個人能賺到錢靠的不是想法，讓他正真賺到錢的是坐在那裡等待機會的出現。”當所有條件都滿足他的要求，當所有的可變因素都對他有利，這個時候，利弗莫爾就果斷地一劍封喉，就像一條迅猛的眼鏡蛇。
10、要想踩準節奏，最好的辦法就是在突破關鍵價位的時候入場，在趨勢即將發動的時候入場。
11，每當我失去耐心，不等關鍵價位擊破而僅僅為了一點蠅頭小利入場的時候，最終的結果就是虧錢。
二、砍斷虧損，快速認賠，讓利潤奔跑
1、 要想在投機中賺到錢，就得買賣一開始就表現出利潤的商品或者股票。那些買進或賣出後就出現浮虧的東西說明你正在犯錯，一般情況下，如果三天之內依然沒有改善，立馬拋掉它。
2、 當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執，我躲開！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。這樣，我會省去很多麻煩，也會省很多錢。
3、 快速認賠出場。保護自己，不受錯誤的決定太大的影響，最多損失10%。
4、 絕不要平攤虧損，一定要牢牢記住這個原則。
5、 當股價從10 美元漲到50 美元，你不要急於賣出，而應該思考一下有沒有進一步的理由促使它從50 美元漲到150 美元
三、順勢而為
1、在價格進入到一個明顯的趨勢之後，它將一直沿著貫穿其整個趨勢的特定路線而自動運行。
2、我的經驗是，如果我不是在接近某個趨勢的開始點才進場交易，我就絕不會從這個趨勢中獲取多少利潤。原因是我沒有在行情初期積累多少盈利，但是正是這些盈利才能給我帶來勇氣和耐心，從而幫助我抓住整個行情——只有這樣，我才能在出現任何回調的時候沉得住氣。這些回調會時不時出現，但是回調之後，行情還會按照其原來的軌跡繼續運行。
3、很多時候市場會及時給你準確的暗示，告訴你什麼時候應該入場，但是前提是你要有足夠的耐心去等待。同樣，市場也會給你暗示，告訴你什麼時候應該及時離場。“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢不會在一天或一個星期就結束，它走完自身的邏輯過程需要時間。重要的是，市場運動的一個很大部分是發生在整個運動過程的最後48小時之內，你要保證這個時候你自己在場內。
4、只要認識到趨勢在什麼地方出現，順著潮流駕馭你的投機之舟，就能從中得到好處。不要跟市場爭論，最重要的是，不要跟市場爭個高低。
5、在進入交易之前，最重要的是最小阻力線是否和你的方向一致
6、市場只有一個方向,不是多頭,也不是空頭,而是做對的方向
四、杜絕頻繁操作
1、 記住這一點：在你什麼都不做的時候，那些覺得自己每天都必須買進賣出的投機者們正在為你的下一次投機打基礎，你會從他們的錯誤中找到贏利的機會。
2、 頻繁交易（每天或者每個星期操作），是失敗者的玩法，不會取得太大的成功。操作股票獲利的時機有許多，但有些時候，應該縮手不動，絕不操作。當市場缺乏大好機會，經常休息和度假是很明智的選擇。因為在紛紜的市場中，有時退居場邊當個旁觀者，可以比日復一日不斷觀察小波動，更能看清重大的變化。
五、關鍵點研究
1、 如果一位投機者有能力確定某隻股票的關鍵點，並運用關鍵點來解釋股價的波動，就能夠有相當把握建立那種從頭開始一直盈利的頭寸。
2、 通過仔細觀察圖表，研究市場本身的行為（股價變化，成交量變化等）並結合考慮市場的時間因素，他就有能力發現許多的關鍵點，並通過關鍵點建立頭寸，以等待市場的快速運動。但是，一定要自我訓練，充分認識到藉助關鍵點去交易是需要有耐心的，你必須投入時間去研究，必須親自動手，唯有用心體悟，你會發現，研究關鍵點的過程就像挖掘金礦，這項工作如此迷人，幾乎難以置信，你將從此獨立判斷的成功交易中體會到一種快樂和滿足。
3、 利用關鍵點位預測市場運動的時候，要記住，如果價格在超過某個關鍵點位後，價格的運動不像它應該表現的那樣，這就是一個必須密切關注的危險信號。
4、 我相信很多操作者都有過相似的經歷，從市場本身來看，似乎一切都充滿了希望，然而就是此時此刻，微妙的內心世界已經閃起危險的信號，只有通過對市場長期研究和在市場上長期的摸爬滾打，才能慢慢培養出這種特殊的敏感。
5、當一個投機者開始有能力確定一隻股票的關鍵價位，並且明白到了關鍵價位的時候股票會何去何從時，他應該充滿信心，趕緊入場，因為這個時候就是行情的啟動點。
6、根據我的操盤經驗，首先你應該對特定股票的具體情況仔細分析。之後，你要明確什麼時候入場最為合適，這是非常重要的——最開始的買點。仔細研究股票行情記錄，琢磨該股過去幾周的波動——找到關鍵的價格轉折點。當你關注的股票就要接近這個你事先判斷出來的關鍵價位的時候，那麼根據你的判斷，趨勢即將形成，這個時候你就應該建倉入場了。
7、我怎麼強調關鍵價位的重要性都不為過。在我領會了其中的奧妙之後，這就成為了我最重要的交易武器。在整個20世紀20年代和30年代，整個投機市場都沒有認識到這種交易秘密的奧妙。可以說關鍵價位是一個把握入場時機的利器。我利用這個方法確定入場和離場的時機。
8、在強調一遍，關鍵價位不是那麼好定義的。在我看來，它應該是市場從根本上轉向了——市場情緒已經醞釀得恰到好處，新一波趨勢就要開始。這是整個市場根本趨勢的重大轉折。
9、趨勢反轉的關鍵價位，對我來說就是最好的交易時機。趨勢反轉的關鍵價位基本上總是伴隨這成交量放大而出現，買量到達最高，同時賣出量達到低點——反過來其實也是這樣。想要了解關鍵價位，就必須瞭解成交量放大的含義——只有出現了放大的成交量，你才知道關鍵價位出現了。這個時刻其實是市場上多空雙方的對決，甚至是一場戰爭，想要改變市場的趨勢，要麼由多轉空，要麼觸底反彈。對於這支股票來說，可能是一波新的趨勢的起點。這種能夠確認趨勢反轉的成交量放大會比正常的日均成交量大得多，從50%到500%。
10、如果你在關鍵價位之上5%或者是10%建倉，那麼你的入場時機已經晚了，這個時候你已經失去了最佳時機，行情可能已經走了大半截了。
11、我同樣相信，行情中幅度最大的那一截髮生在整波行情的最後兩週，我稱之為行情的最終構成部分。
12、大多數投機者是不會在上漲的時候出貨的——他們只會在下跌的時候出貨。原因很簡單——沒有人願意遭受損失，所以不知情的公眾看到股票下跌之後，肯定會緊緊捂住自己的頭寸，等到股票反彈到自己的成本價的時候在賣出。這就是為什麼那麼多股票反彈到前期高點的時候就會回調的原因。那些被套在前期高點的人現在要把股票拋掉了——現在他們已經嚇了個半死，驚嚇過度——能夠不虧已經很高興了。這是利弗莫爾總會在股票突破新高時候買入的原因之一。
13、我的交易方法是：當我看到某隻股票的上升趨勢正在展開後，先等股價出現正常的向下回撤，然後股價再次創出新高時，我就會立即買進，對此你也許感到疑惑，什麼道理？我正在選擇恰當的時機追隨這個趨勢，我決不會在股價向下回撤的時候買入。
六、關注領頭羊
1、 集中全力操作新多頭市場中的領先股，即先等市場確認哪些股票是領先股——通常是漲勢最強的股，再進場操作。集中火力操作領先股群，而不是分散投資到整個市場。避開疲軟的行業，以及那些行業中疲軟的股票，即不買便宜的股票。因為疲弱不振、價格下滑的股票總是很難回升，所以交易者要限制自己避免操作弱勢股，只買正往前衝刺、交易熱絡的股票。（每一輪行情都有一群主流品種領漲整個市場，這些股票是你的最佳選擇品種。如果你總是對此視而不見，或者喜歡在二線股上找機會，期望補漲，那隻能說你的方法有問題，或者是性格方面的原因所致，這是在是一個很致命的弱點。）
2、要抓住強勢板塊的龍頭股，只有龍頭股才有正真的波動。
3、你應該研究當天最熱門的那隻股票的波動，如果你不能夠在熱門股票上賺到錢，那麼就很難在整個市場裡賺到錢。
4、應該試著關注有限的幾個板塊，而不是整個市場，千萬不要在同一個時候關注太多的股票。跟同時關注許多隻股票相比，只關注少數幾隻股票的效果要好得多。許多年前，我曾犯過這樣的錯誤，交了很昂貴的學費。
5、 聰明的投機者會仔細研究少數幾個板塊，研究這些板塊中的龍頭股。
6、我堅信投機者就應該盯著市場中的領頭羊，去選擇一個板塊中表現最搶眼的股票------不要被那些便宜個股票所誘惑，那些績差股沒有什麼意思。要盯著領頭羊，市場中的熱點、板塊中最強勢的股票。
7、這種有針對性研究的範圍始終是有限度的，是交易員自己能夠掌握的，所以你才能將精力放在最有上漲潛力的板塊和股票上，同時只交易這些股票。千萬不要讓貪慾衝昏頭腦，別總想去摸頂和抄底。
七、慎防小道消息
1、不要輕易聽信別人的小道消息和內幕信息。做好自己的家庭功課，只看事實，瞭解基本面。
2、不要把消息作為交易的依據。
八、板塊聯動
1、明確板塊的走向是成功交易的關鍵。
1、板塊是聯動的，想要讓自己的思路跟上市場狀態、踩準節奏，最後獲得成功，最聰明的辦法就是深入研究同行業的股票，從而找到好的板塊，同時分辨出壞的板塊。如果發現有的板塊很有希望上漲，那麼趕緊買入；但是如果有的板塊行情轉壞，那麼就趕緊退出。
2、20世紀20年代，利弗莫爾發現了另外一項重要的市場規律——“板塊運動”，並將其運用到自己的交易策略中。通過觀察，利弗莫爾發現股票不是自古運行的，它們總是按照板塊規律運行。如果美國鋼鐵股票上漲了，那麼過不了多久，伯利恆鋼鐵、共和鋼鐵和坩堝鋼鐵等同行業股票都會跟風上漲。對這個現象利弗莫爾觀察到了很長次，從此這便成為了利弗莫爾的一項交易利器。
3、如果美國鋼鐵公司在股市上表現強勁，那麼支持那種表現的基本面因素對於同行業的其它股票來說肯定也是利多。同樣原理也適用於市場上做空---如果一個板塊表現疲軟，那麼這個板塊所有的股票全部都會受到拖累。
4、如果強勢板塊中的某隻股票沒有跟隨同行業其它股票一起上漲，這至少說明這隻股票比較虛，或者說“病了”，買入這支股票要當心，因為它沒有跟其它同類股一起共振。
5、利弗莫爾相信，通過觀察板塊的走勢就能夠發現大盤轉向的蛛絲馬跡。如果前期的強勢板塊走弱，甚至崩盤，那麼這通常意味著市場馬上就要回調了，通過這個方法，他成功地預測到了1907年市場的那次轉向，1929年又複製了之前的成功；一般來說，都是龍頭板塊最先見頂轉弱。
6、絕度不要緊盯著一隻股票看，要看就看兩支股票，如果看到兩支股票走勢一致，兩者之間相互印證，你心裡就有底了。如果出現市場信號，那麼這個信號就會出現在這兩隻股票上出現兩次，你錯過這個機會的可能性就小了一半：你看，兩隻股票出現共振了，這就能夠堅定你入場的信心。
九、成交量變化
1、從第一筆交易開始，利弗莫爾就密切留意成交量的變化。如果成交量的急劇變化，那麼利弗莫爾會很清楚地認識到行情出現了異常或者是反常情況，也就是說，跟正常情況完全不一樣。其中的奧妙在於，投機者到底是在吸籌還是出貨——成交量放大但是價格沒有明顯改變。利弗莫爾非常善於發現出貨的蛛絲馬跡。在這方面有一整套自己的看法，因為他知道那個時代的大作手是怎麼操作的。
2、成交量的變化可謂是一個重要的“危險信號”。絕大多數情況下，這都意味著事情正在發生變化，有可能是公司基本面的變化，也可能是持股者的某種反常行為。正是出於這個原因，利弗莫爾才對此格外留意。此時成交量變化會不會導致崩盤，並拉開全面下跌的序幕？抑或是是人們對這隻股票發生了“正真的興趣”，準備將其推向新高？
3、利弗莫爾從來不花時間去尋找所謂的“正真的原因”。對他來說，成交量的變化就是危險信號，這是不言而喻的真理。只要成交量出現變化就夠了，對於利弗莫爾來說，這就已經是“因為所以”了。
4、換個角度說，如果現在成交量放大，但是價格沒有跟隨
十、情緒控制
“從眾心理”是大資金獲利的法寶，所以高手操盤會充分利用該心理一次次讓投機者心理崩潰，一次次讓投機者情緒亢奮。
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